Opciones de Broadcom descuentan un 7% en resultados: ¿AVGO llegará a $400 o caerá por debajo de $343?
Sentimiento de IA: 35/100 Bajista
Esta puntuación se genera mediante un análisis impulsado por IA del contenido del artículo.
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Comprar un straddle de AVGO: posición larga en call ATM + posición larga en put ATM para monetizar el movimiento post-resultados de ~7% (aprox. $400 vs $343). La estructura es un "evento de expectativas" en el que un avance modesto no moverá la acción a menos que la guía de IA y la confianza en Google/TPU mejoren. Si la dirección confirma una conversión más rápida de ingresos por IA y Google sigue siendo el "plan oficial", el alza se amplía; si los repuntes de IA decepcionan o resurgieran los temores sobre Google, la baja se acelera.
Riesgo clave: La volatilidad implícita colapsa tras los resultados (IV crush) y la acción queda cerca del centro del rango esperado.
Vender un call spread de AVGO (alza a corto plazo) y comprar un put spread para expresar: "un beat no será suficiente a menos que la guía sea claramente más fuerte." El artículo subraya que los inversores ya esperan cifras importantes; el modo de fallo más probable es una guía que simplemente cumpla las expectativas, lo que aún puede empujar la acción hacia el extremo inferior del rango. Estructura: vender calls OTM en torno a la zona de strike de $400 y comprar puts en torno a la zona de $343 para obtener beneficio si la acción cae por comentarios cautelosos sobre la IA.
Riesgo clave: La dirección ofrece una aceleración clara de la IA y garantías de Google que llevan a AVGO por encima de los strikes de las calls vendidas.
- Las opciones de Broadcom señalan un movimiento del 8% en los resultados a medida que aumentan las expectativas sobre la IA.
- Los temores sobre chips de Google y el objetivo de $100 mil millones en IA ponen a AVGO bajo presión.
- Los inversores esperan nueva guía tras la corrección del 25% de Broadcom desde sus máximos.
Las acciones de Broadcom NASDAQ:AVGO están bajo presión de cara al informe de resultados del miércoles.
El precio de las opciones apunta a un movimiento de aproximadamente el 7% tras los resultados del tercer trimestre fiscal. Con Broadcom alrededor de $369, eso implica un rango aproximado de $400 al alza o por debajo de $343 a la baja.
Las acciones han caído alrededor del 25% desde su máximo de junio, pese a que Wall Street espera ingresos cercanos a $29.4 mil millones y ganancias ajustadas de aproximadamente $3.24 por acción.
Broadcom necesita más que volver a superar expectativas en resultados
El reto para Broadcom es que ya se esperan cifras fuertes.
La compañía proyectó ingresos de aproximadamente $29.4 mil millones para el tercer trimestre, un aumento del 84% respecto al año anterior, mientras que los analistas esperan que el BPA ajustado casi se duplique.
Su informe de resultados anterior mostró por qué el listón se ha elevado tanto. Broadcom presentó resultados sólidos, pero las acciones cayeron con fuerza en la sesión siguiente cuando los inversores se centraron en la guía a largo plazo de IA sin cambios y en la ausencia de una sorpresa al alza mayor.
El analista de Benchmark, Cody Acree, considera que la reciente corrección crea una "mejor configuración táctica" antes de los resultados, según TipRanks.
El analista espera ingresos de alrededor de $29.4 mil millones y un BPA de $3.24, y mantiene una calificación de Compra con un objetivo de $545.
Pero probablemente la atención estará en lo que venga después. Un avance modesto podría no ser suficiente para impulsar las acciones hacia $400 si la dirección no ofrece pruebas más contundentes de que los ingresos por IA se están acelerando.
Los temores sobre Google podrían decidir si AVGO rompe al alza
La competencia en torno a Google de Alphabet se ha convertido en una de las principales preocupaciones de los inversores.
Google ha ampliado el trabajo en chips personalizados con Marvell mientras sigue usando otros socios de silicio, lo que plantea dudas sobre el papel de larga data de Broadcom en el programa TPU.
El analista de JPMorgan, Harlan Sur, considera que esas inquietudes están "sobredimensionadas", según MarketWatch. Sur mantuvo una calificación de Sobreponderar y un objetivo de $580, argumentando que las comprobaciones de canal recientes sugieren que Google está añadiendo socios en lugar de desplazar a Broadcom.
El analista de UBS, Timothy Arcuri, llegó a una conclusión similar. TipRanks informó que no ve a Marvell "canibalizando la cuota u oportunidad de AVGO" en Google y espera que Broadcom enfatice que sigue siendo el "plan oficial" de Google.
Aun así, Arcuri redujo su estimación de ingresos por IA para el ejercicio fiscal 2027 en alrededor de $5 mil millones a aproximadamente $130 mil millones y bajó su objetivo a $470 desde $485.
La promesa de $100 mil millones en IA es lo más importante
Broadcom ha esbozado previamente una senda hacia más de $100 mil millones en ingresos por IA en el ejercicio fiscal 2027, pero los inversores han pedido más detalles sobre la rapidez con la que ese objetivo se convertirá en ventas trimestrales.
El analista de Jefferies, Blayne Curtis, espera que Broadcom siga dominando la cadena de suministro de TPU de Google, al tiempo que advierte que superar unas expectativas de IA ya elevadas podría volverse más difícil.
Sur de JPMorgan espera que los ingresos por IA del ejercicio fiscal 2026 superen los $56 mil millones, mientras que UBS prevé aproximadamente $130 mil millones en el ejercicio fiscal 2027.
Por eso el mercado de opciones está valorando un evento de expectativas más que un informe de resultados rutinario.
Para un movimiento hacia $400, los inversores probablemente necesitarán una guía sólida de IA para el cuarto trimestre, confianza en el objetivo fiscal de 2027 y garantías sobre Google.
Una caída por debajo de $343 podría requerir menos. Un panorama cauteloso, ritmos de incorporación de clientes más lentos o otro trimestre que simplemente cumpla con las altas expectativas podrían bastar.
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