Acciones de Palantir suben: por qué los analistas quieren que compres ahora

Las acciones de Palantir Technologies prolongaron su repunte el jueves después de que DA Davidson mejorara la calificación de la empresa de software a Comprar, argumentando que su papel como plataforma de orquestación de inteligencia artificial se vuelve cada vez más valioso a medida que las empresas buscan flexibilidad para desplegar modelos de IA.

La acción subió más de un 4% en la negociación previa a la apertura, consolidando una ganancia del 8% en la sesión anterior después de que Palantir presentó una nueva alianza de IA con Nvidia destinada a suministrar capacidades avanzadas de inteligencia artificial a agencias del gobierno de EE. UU.

La correduría elevó su precio objetivo para Palantir a $175 desde $165, un alza de casi el 40% respecto a sus niveles actuales, y actualizó la recomendación de Neutral a Comprar, señalando que la compañía en gran medida ha crecido hasta justificar su valoración previamente elevada, al tiempo que las ganancias y la rentabilidad se han acelerado.

Palantir registró un crecimiento de ingresos del 68% en los últimos 12 meses, alcanzando $5.2 billion, al tiempo que mantenía un margen bruto líder en la industria del 84%.

La orquestación de IA vista como ventaja competitiva

Según Investing.com, DA Davidson afirmó que la mayor ventaja de Palantir radica en su capacidad para funcionar como una capa de orquestación que se sitúa por encima de múltiples modelos de IA, permitiendo a los clientes cambiar entre tecnologías subyacentes sin interrumpir sus operaciones.

La correduría dijo que esa capacidad se ha vuelto más valiosa a medida que las empresas muestran una creciente reticencia a depender de un único proveedor de modelos base.

La firma señaló desarrollos recientes relacionados con Anthropic, cuyos desacuerdos con el gobierno de EE. UU. derivaron en restricciones sobre algunos de sus modelos de IA y en la retirada de una de sus ofertas del mercado.

Según DA Davidson, las organizaciones que utilicen una plataforma de orquestación como la de Palantir enfrentarían solo una perturbación limitada porque la compañía puede reemplazar los modelos de IA subyacentes en su software sin exigir a los clientes rediseñar sus flujos de trabajo.

Esa flexibilidad, dijo el analista, reduce las preocupaciones de que las empresas puedan eludir a Palantir a favor de adoptar directamente modelos de compañías como OpenAI o Anthropic.

La correduría agregó que las empresas son cada vez más conscientes de que el modelo de IA dominante hoy puede no seguir siéndolo mañana y eventualmente podría ser reemplazado por alternativas de código abierto y menor coste.

La alianza con Nvidia refuerza el impulso de IA en el gobierno

El sentimiento de los inversores también recibió un impulso después de que Palantir anunciara una colaboración estratégica con Nvidia para desarrollar modelos de IA a medida para el gobierno de EE. UU.

En el marco de la alianza, la infraestructura de IA de Nvidia y los modelos Nemotron se integrarán con las plataformas de software de Palantir para crear lo que las compañías describieron como un "motor inteligente" seguro capaz de entrenar, desplegar y gestionar modelos de IA en las agencias gubernamentales.

La iniciativa refuerza además la presencia de Palantir en el sector público, un ámbito en el que ya mantiene relaciones profundas con organizaciones de defensa e inteligencia.

El retroceso crea una oportunidad de compra, dice Morningstar

A pesar de las ganancias recientes, las acciones de Palantir siguen cayendo alrededor de un 25% este año tras dispararse un 356% en 2024, un repunte que elevó los múltiplos de valoración a niveles altos.

Varios analistas consideran que la corrección ha creado un punto de entrada más atractivo.

El analista de renta variable de Morningstar, Mark Giarelli, señaló que la rotación más amplia que alejó a muchos de los primeros ganadores de la inteligencia artificial ha dejado a Palantir cotizando más de un 40% por debajo de su pico de 2025.

Morningstar asigna a la compañía un valor razonable estimado de $153, lo que implica que las acciones cotizan actualmente aproximadamente un 24% por debajo de su valor intrínseco.

"Palantir se diferencia como la única compañía de IA que dispone de un marco que organiza conjuntos de datos dispares y facilita la toma de decisiones optimizada. Crea un sistema integral de circuito cerrado en el que los datos fluyen desde fuentes individuales hasta los usuarios de datos", dijo Giarelli, y añadió que Palantir genera ganancias de eficiencia a partir de los datos, que se acumulan y se traducen en costes de cambio para los clientes.

"Nuestra estimación de valor razonable de $153 implica un múltiplo enterprise value/ventas para 2026 de 48 veces. Creemos que estamos en las primeras fases de una revolución de la IA; nuestro escenario base sitúa el mercado total direccionable de Palantir en $1.4 trillion para 2033. Esperamos que Palantir impulse la eficiencia entre las empresas que ahora dependen de grandes equipos de TI para interpretar y presentar datos que apoyen la toma de decisiones. Pronosticamos un crecimiento medio anual de los ingresos del 45% durante cinco años para la compañía. Proyectamos que el margen bruto se mantendrá en el rango del 83%-85% durante los próximos 10 años mientras equilibramos la incorporación de clientes empresariales con mayor margen con la posibilidad de que los costes en la nube aumenten en medio de una demanda creciente de recursos de computación", añadió.

Giarelli también advirtió que la valoración a largo plazo de Palantir depende del tamaño del mercado de software de IA y de la capacidad de la compañía para mantener su ventaja competitiva.

"La mayor incertidumbre de Palantir es el tamaño potencial amplio del mercado total direccionable que su software puede atender y el nivel de penetración de clientes que puede alcanzar. Si se confirma nuestro escenario bajista sobre el tamaño del mercado o emerge una alternativa viable, es probable que las acciones valgan mucho menos de lo que esperamos. Existe la posibilidad de que un gigante tecnológico desarrolle software que rivalice con las soluciones de IA de Palantir", dijo.