Las acciones de Oracle suben mientras inversores reevalúan la caída por IA

Las acciones de Oracle Corp. ORCL ganaron un 1,3% el lunes, ya que los inversores regresaron al valor tras una fuerte venta impulsada por la deuda, en medio de una mejora del sentimiento del mercado en general.

La recuperación también se produjo con la mejora del sentimiento del mercado en general, con el Nasdaq Composite subiendo un 0,95% y el S&P 500 avanzando un 0,44%.

El movimiento supuso un cambio en el sentimiento de los inversores tras semanas de presión vendedora motivada por las preocupaciones sobre las agresivas inversiones de Oracle en infraestructuras de inteligencia artificial (IA).

Aunque persisten dudas sobre los planes de gasto de capital y los niveles de deuda de la compañía, algunos inversores parecen ahora creer que la caída anterior se había vuelto excesiva.

La cartera pendiente respalda la perspectiva de crecimiento a largo plazo

Oracle ha soportado una presión vendedora significativa en las últimas semanas.

El valor ha caído un 28,03% en lo que va de año, ya que los inversores han cuestionado la sostenibilidad de su expansión en IA financiada con deuda.

Las preocupaciones de los inversores se centraron en el flujo de caja libre negativo de la compañía y en sus planes de recaudar hasta 40 mil millones USD (aprox. 34,9 mil millones €) en financiación para respaldar la inversión continua en infraestructuras de IA.

A pesar de estas preocupaciones, la cartera de obligaciones de rendimiento restante (RPO) de Oracle de 638 mil millones USD (aprox. 556,5 mil millones €) sigue proporcionando visibilidad de ingresos a largo plazo.

La considerable cartera pendiente ha reforzado la confianza entre algunos inversores en que las fuertes inversiones en IA de la compañía podrían traducirse en crecimiento futuro.

La solidez de la cartera pendiente se ha convertido en uno de los factores clave que sustentan la recuperación del valor tras la corrección reciente.

La inversión en IA desencadenó una venta masiva histórica

El repunte de Oracle sigue a una de las caídas mensuales más agudas en la historia de la compañía.

El valor cayó alrededor de un 35% en junio tras subir casi un 40% en mayo.

La caída de junio marcó el peor comportamiento mensual de Oracle desde septiembre de 1990.

La venta se produjo tras informes de que Oracle gastó 16,5 mil millones USD (aprox. 14,4 mil millones €) en gastos de capital durante su último trimestre al expandir su infraestructura de IA.

El gasto llevó el flujo de caja libre anual de la compañía a un valor negativo de 23,7 mil millones USD (aprox. 20,7 mil millones €), intensificando las preocupaciones de los inversores sobre el ritmo y la escala de su estrategia de inversión.

Las expectativas del mercado sugieren que el gasto de capital de Oracle podría aumentar hasta aproximadamente 92 mil millones USD (aprox. 80,3 mil millones €) en el próximo ejercicio fiscal.

A finales de mayo, la deuda de la compañía se situaba en torno a 130 mil millones USD (aprox. 113,4 mil millones €).

Estas cifras llevaron a los inversores a cuestionarse si los planes de expansión de Oracle ejercerían presión adicional sobre su balance en el corto plazo.

Los analistas mantienen una postura constructiva a pesar de las preocupaciones sobre la deuda

Aunque las preocupaciones sobre la deuda y el gasto de capital pesaron sobre el valor, varios analistas mantuvieron calificaciones alcistas sobre Oracle durante junio.

También elevaron sus objetivos de precio, citando la continua fortaleza en la demanda de computación en la nube y de IA.

La perspectiva positiva de los analistas ha proporcionado un apoyo adicional a los inversores que creen que la reciente caída podría haber sido excesiva.

Los patrones históricos de negociación también sugieren que Oracle a menudo se ha recuperado tras experimentar fuertes caídas mensuales.

Desde 1986, Oracle ha registrado descensos mensuales del 30% o más en solo ocho ocasiones.

Tras las siete instancias previas, el valor típicamente rebotó, registrando una ganancia mediana del 16% en los tres meses siguientes y del 93% en el año posterior.

El valor terminó al alza aproximadamente en dos tercios de las ocasiones tras esas caídas anteriores.

La subida del lunes sugiere que los inversores vuelven a centrarse en las perspectivas de crecimiento a largo plazo de Oracle, incluso mientras las preguntas sobre los niveles de deuda, el flujo de caja libre y el gasto de capital futuro siguen estando en el punto de mira.