Crinetics se dispara tras acuerdo de Vertex por $10 billion en efectivo

Las acciones de Crinetics Pharmaceuticals se dispararon después de que Vertex Pharmaceuticals anunciara un acuerdo para adquirir la compañía biotecnológica centrada en endocrinología en un acuerdo valorado en aproximadamente $10 billion.

La transacción totalmente en efectivo valora a Crinetics en $85 per share y se espera que cierre durante el trimestre en curso, sujeto a las condiciones habituales.

La adquisición provocó un fuerte repunte en las acciones de CRNX.

Las acciones de CRNX subieron casi un 100% en la negociación premercado del martes hasta alrededor de $83.69.

Mientras tanto, las acciones de Vertex cayeron modestamente tras el anuncio.

La operación se produce en medio de una oleada de adquisiciones en la industria farmacéutica, ya que los grandes laboratorios buscan reforzar sus carteras de desarrollo adquiriendo compañías biotecnológicas más pequeñas con terapias prometedoras.

Vertex apunta al crecimiento en endocrinología

Según un comunicado conjunto, Vertex espera que la cartera de Crinetics, que incluye su tratamiento aprobado para acromegalia Palsonify y la terapia en investigación Atumelnant, contribuya con aproximadamente $5 billion en ventas máximas anuales estimadas.

Crinetics se centra en terapias para trastornos endocrinos.

La compañía comercializa Palsonify, un tratamiento oral de administración diaria aprobado por la US Food and Drug Administration en septiembre para la acromegalia, un trastorno hormonal raro causado en la mayoría de los casos por un tumor no canceroso de la hipófisis que conduce a una producción excesiva de hormona del crecimiento en la edad adulta.

La enfermedad puede provocar agrandamiento del rostro, la mandíbula, las manos y los pies, junto con síntomas que incluyen dolor articular, cefaleas y náuseas.

Crinetics afirmó que Palsonify actúa reduciendo el factor de crecimiento similar a la insulina para ayudar a aliviar estos síntomas.

La cartera de la compañía también incluye Atumelnant, un tratamiento oral de administración diaria en desarrollo para la hiperplasia suprarrenal congénita (CAH), un grupo de trastornos hereditarios que afectan a las glándulas suprarrenales.

La condición provoca una producción excesiva de hormonas sexuales masculinas conocidas como andrógenos.

Los pacientes con CAH suelen tratarse con glucocorticoides en dosis altas, que se asocian a múltiples efectos secundarios.

Crinetics está desarrollando Atumelnant como un enfoque terapéutico alternativo.

La compañía también indicó que la terapia ha mostrado potencial en el tratamiento del síndrome de Cushing, un trastorno hormonal raro caracterizado por niveles excesivos de cortisol que pueden causar aumento de peso rápido, debilidad muscular, hematomas e hipertensión.

La CEO subraya el encaje estratégico

La directora ejecutiva de Vertex, Reshma Kewalramani, describió la adquisición como alineada estratégicamente con los planes de crecimiento a largo plazo de la compañía.

«Su enfoque en enfermedades graves en mercados especializados con necesidades clínicas no satisfechas significativas, biología humana causal bien comprendida y medicamentos potencialmente de primer nivel podría ofrecer un beneficio transformador para los pacientes», dijo en un comunicado.

Kewalramani añadió que Vertex pretende aprovechar su experiencia en enfermedades genéticas raras para seguir expandiendo el potencial comercial de Palsonify.

Vertex ha establecido su negocio en torno a tratamientos para la fibrosis quística y también se ha expandido hacia terapias de edición genética mediante su asociación con CRISPR Therapeutics.

La prima refleja el potencial de la cartera

Crinetics cerró ligeramente por encima de $42 per share antes del anuncio, lo que significa que la oferta de Vertex representa una prima de más del 100%.

Según las empresas, la cartera adquirida podría generar aproximadamente $5 billion en ventas máximas anuales.

Vertex informó ingresos totales de $12 billion el año pasado, lo que convierte la adquisición en una adición significativa a su estrategia de crecimiento a largo plazo.

Los analistas de mercado también vieron positivamente la justificación estratégica.

El analista de Citi, Geoff Meacham, dijo que la adquisición encaja bien con las fortalezas existentes de Vertex en enfermedades especializadas y medicamentos biológicamente dirigidos.

«El encaje es claro, dada la experiencia existente en mercados especializados, enfermedades graves, biología causal y biomarcadores medibles. El marco de $5 billion en ventas máximas añade otra vía para sostener un crecimiento de ingresos de dos dígitos.»

Meacham mantuvo una recomendación de Compra para Vertex y fijó un precio objetivo de $585, lo que indica un potencial alcista adicional respecto al cierre previo de la acción.