Bloom Energy cae: ¿comprar la caída o vender antes de resultados?

Las acciones de Bloom Energy han entrado en un mercado bajista, cayendo un 33% desde su punto más alto este año. Hoy retrocedieron hasta $234, continuando una tendencia que comenzó el 25 de junio cuando alcanzaron un máximo histórico de $350. Entonces, ¿es esto el inicio de un mercado bajista prolongado o se recuperarán pronto?

Las acciones de Bloom Energy han caído pese a contar con catalizadores clave

Bloom Energy es una empresa de rápido crecimiento que utiliza la tecnología de pilas de combustible de óxido sólido (SOFC) para generar energía empleada en industrias clave como centros de datos, petróleo y gas, servicios públicos y comercio minorista. 

Fundada hace más de 25 años, la popularidad de la compañía se ha disparado durante el actual auge de los centros de datos. Las empresas de este sector valoran que sus productos son fáciles de instalar, más limpios y permiten ahorrar costes con el tiempo.

Bloom Energy ha firmado acuerdos importantes recientemente, incluyendo con compañías como Oracle, Brookfield, Equinix, Nebius, American Power, Apple y Medtronic. Estos contratos han impulsado sus ingresos. Sus ingresos anuales han pasado de $972 millones en 2021 a $2.02 mil millones el año pasado, y se espera que este crecimiento se acelere.

Los datos más recientes mostraron que los ingresos de Bloom aumentaron un 130% en el Q1 hasta $751 millones. En otras palabras, sus ingresos del primer trimestre fueron casi lo que obtuvo en los cuatro trimestres de 2021. 

Se espera que este crecimiento de ingresos continúe en un futuro previsible. Los analistas que siguen la compañía pronostican que sus ingresos del Q2 subirán a $821 millones frente a los $401 millones del año anterior. 

Se prevé que los ingresos anuales de Bloom Energy se disparen hasta $3.75 mil millones este año y hasta $6.43 mil millones el próximo. Esto implica que podría registrar tasas de crecimiento anual de ingresos superiores al 50% en los próximos años.

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Los analistas se muestran optimistas con BE

Esta tasa de crecimiento explica por qué los analistas se han vuelto muy alcistas con el nombre, con Susquehanna elevando su objetivo de $293 a $298. UBS ve la acción llegando a $350, mientras que RBC Capital tiene un objetivo de $335. El objetivo promedio de los analistas es de alrededor de $282, por encima del nivel actual.

Aun así, junto a todo este optimismo surgen preguntas sobre la valoración. La capitalización de mercado de Bloom ha subido a más de $73 mil millones, una cifra enorme para una compañía cuyo margen de ingresos ronda el 0.25%. Esto probablemente explique por qué el porcentaje de posiciones cortas ha subido al 10%. 

Una forma de justificar la métrica de valoración es centrarse en el crecimiento de los ingresos de la compañía y en el enorme tamaño de su mercado. Al mismo tiempo, Bloom Energy presenta un sólido múltiplo según la Regla del 40, ya que es rentable y tiene un crecimiento anual de ingresos superior al 50%.

¿Seguirán cayendo las acciones de BE o se recuperarán?

Gráfico de las acciones de Bloom Energy | Fuente: TradingView

El gráfico diario muestra que las acciones de Bloom Energy se han corregido en las últimas semanas, pasando de $350 en junio a $240 hoy. Han vuelto a testar el soporte crucial que conecta los mínimos desde el 28 de abril. Este nivel de precio coincide con la media móvil de 100 días.

Otro punto positivo es que ha formado un patrón de megáfono, que suele ser una señal de continuación alcista. Por lo tanto, existe la posibilidad de que rebote en las próximas semanas, posiblemente de cara a sus resultados del 28 de julio. Si esto sucede, podría tener espacio para volver a probar el máximo histórico.

El escenario alternativo es que continúe cayendo, vuelva a testear la media móvil de 200 días en $183 y luego rebote.