ITW: Nuevo rey de dividendos forma lentamente un patrón muy alcista

Las acciones de Illinois Tool Works (NYSE: ITW) han retrocedido en los últimos días mientras los inversores se posicionan de cara al próximo informe trimestral que ofrecerá más detalles sobre su negocio. Aunque las expectativas de crecimiento son bajas, la acción ha formado el raro patrón de hombro-cabeza-hombro invertido, que apunta a un rebote.

Illinois Tool Works es un rey de dividendos con crecimiento de ventas desacelerado

Illinois Tool Works es una gran compañía industrial estadounidense que fabrica productos usados directa e indirectamente por millones de personas en todo el mundo. 

Produce componentes para automoción utilizados por grandes empresas como General Motors y Ford, productos de construcción como Paslode, Ramset y Red Head, y equipos para alimentación como lavavajillas y hornos comerciales.

ITW ha crecido hasta convertirse en un rey de dividendos, una empresa que ha pagado y aumentado sus dividendos durante más de 50 años. Actualmente tiene una rentabilidad por dividendo del 2.43%, un crecimiento a cinco años del 7.4% y una ratio de reparto del 58%.

Las acciones de Illinois Tool Works han estado bajo presión en los últimos meses debido a que la guerra EE. UU.-Irán ha provocado un aumento de los costes de materias primas clave. En el pico de este conflicto, la acción cayó de $303 a $241 en cuestión de semanas.

El siguiente catalizador clave para el precio de ITW es el próximo informe de resultados, que ofrecerá más detalles sobre su negocio. El informe se publicará el 28 de julio de este año.

Datos de Yahoo Finance muestran que los analistas esperan que el próximo informe muestre que sus ingresos subieron un 3.36% en el último trimestre hasta $4.19 mil millones. Su guidance para el número del tercer trimestre será de $4.18 mil millones, un aumento del 3%. Se espera que sus ingresos anuales alcancen $16.6 mil millones frente a $16 mil millones del año anterior.

Los resultados más recientes mostraron que ITW presentó cifras sólidas, con sus ingresos aumentando un 5% en el primer trimestre y su margen subiendo 60 puntos básicos hasta el 25.4%. Su beneficio por acción (EPS) creció un 12% hasta $2.66.

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Persisten las dudas sobre valoración

Una preocupación clave ahora es su valoración, que está algo elevada para una empresa industrial de crecimiento lento. 

Illinois Tool Works cotiza con un ratio precio-beneficio a futuro de 23.38, ligeramente por encima de la mediana del sector, que es 20. El S&P 500 Index tiene un múltiplo de 22.

Lo más notable es que ITW cotiza ahora con un múltiplo superior al de otras compañías de crecimiento más rápido como Micron y Nvidia. Micron, cuyos ingresos crecen a tasa de tres dígitos y tiene márgenes más altos, cotiza con un múltiplo forward de 13, mientras que Nvidia tiene un múltiplo de 21.

Por tanto, la compañía necesitará reportar ingresos y beneficios más sólidos para convencer a los inversores. Esto explica por qué los analistas no están muy entusiasmados con la empresa, ya que la mayoría mantiene calificaciones de mantener o infraponderar.

Análisis técnico del precio de la acción de ITW

Gráfico de acciones de Illinois Tool Works | Fuente: TradingView

El gráfico diario muestra que las acciones de Illinois Tool Works siguen bajo presión hoy. Sin embargo, una mirada más detallada revela que está en proceso de formar un patrón de hombro-cabeza-hombro invertido. Ya ha completado la formación del hombro izquierdo y la cabeza y ahora se encuentra en la sección del hombro derecho.

Este patrón sugiere que puede necesitar volver a probar el nivel del hombro derecho en $255 y luego rebotar. En el futuro, la acción podría subir hasta $303, su nivel más alto en febrero de este año.