3 acciones que aprovechan la ola tras el desastre de resultados de IBM

Las acciones de IBM sufrieron su mayor caída diaria registrada después de que el grupo tecnológico admitiera que los clientes estaban desviando gasto desde sus productos hacia la infraestructura de centros de datos, urgentemente necesaria.

Las acciones cayeron 25.2% hasta $217.07 el martes, situándose justo por encima de su mínimo de 52 semanas, después de que los ingresos y beneficios preliminares del segundo trimestre no alcanzaran las previsiones de Wall Street.

Sin embargo, el analista de Barclays Saket Kalia ve un posible beneficiario en el otro lado de ese cambio de gasto: las empresas de seguridad de red que venden cortafuegos.

Según TipRanks, sus comprobaciones sectoriales identificaron a Palo Alto Networks, Fortinet y Check Point como posibles beneficiarios.

Palo Alto Networks ofrece escala, pero poca protección de valoración

Palo Alto Networks es uno de los mayores proveedores de cortafuegos del mundo y ofrece a los clientes un amplio portafolio que abarca productos de red, cloud y operaciones de seguridad.

Su posición lo convierte en un beneficiario claro cuando las empresas priorizan el gasto en ciberseguridad frente a proyectos de software menos urgentes.

Las acciones subieron 6.8% hasta $352.89 el martes cuando la advertencia de IBM atrajo la atención sobre la resiliencia de los presupuestos de seguridad.

El análisis de Kalia sugirió que la demanda de hardware de cortafuegos se está beneficiando de la misma urgencia que empuja a las empresas a proteger servidores y memoria antes de que los costes suban aún más.

La dificultad es la valoración. La herramienta de comparación de TipRanks no mostró potencial alcista implícito por los analistas para Palo Alto al cierre del martes.

Su objetivo medio a 12 meses era $333.31, por debajo del precio de mercado, a pesar de un consenso de compra fuerte.

Fortinet aporta la evidencia más clara de demanda adelantada

Fortinet proporcionó a Kalia la evidencia numérica más sólida de que los clientes ya están comprando más hardware de seguridad.

Los ingresos por productos del primer trimestre se dispararon un 41% respecto al año anterior hasta 645 millones USD (aprox. 562,6 millones €), mientras que los ingresos totales aumentaron un 20% hasta 1,9 mil millones USD (aprox. 1,6 mil millones €).

Kalia señaló esa fortaleza en productos como prueba de que el cambio se está reflejando en las ventas de cortafuegos en lugar de seguir siendo una oportunidad teórica.

La compañía se especializa en cortafuegos FortiGate y fabrica muchos de sus propios procesadores de seguridad, lo que le permite ofrecer equipos de alto rendimiento a precios competitivos.

Eso podría ser especialmente atractivo cuando los clientes necesitan mayor capacidad de red para proteger la creciente infraestructura de IA.

Las acciones de Fortinet subieron 3.9% hasta un récord de $166.83 el martes. Pero, al igual que en el caso de Palo Alto, el repunte ha adelantado el consenso analista más amplio.

TipRanks listó un objetivo medio de alrededor de $117, mientras que el último objetivo propio de Barclays era $155 y TD Cowen elevó recientemente su objetivo hasta $215.

Check Point ofrece la única perspectiva alcista consensuada

Check Point fue el que menos subió de los tres, avanzando 2% hasta $137.02, pero ofreció el caso de valoración más claro.

La plataforma mostró un consenso de compra moderada y un objetivo medio de $148.36, lo que implica casi un 9% de subida desde el precio usado en su análisis.

El objetivo se basó en 12 calificaciones de Compra y 18 de Mantener, sin recomendaciones de Venta.

Tradicionalmente, Check Point se ha visto como una empresa de ciberseguridad de crecimiento más lento pero rentable.

Esa posición podría volverse más atractiva si el actual cambio de gasto favorece a los proveedores de cortafuegos establecidos sin sostener las valoraciones premium asignadas a rivales de crecimiento más rápido.

Aun así, Kalia incluyó una advertencia importante. El impulso «podría ser temporal», porque las empresas podrían simplemente estar adelantando compras para evitar restricciones de suministro y precios más altos.

Una vez que esa ola pase, el sector podría experimentar un periodo de digestión similar a la desaceleración que siguió al gasto tecnológico de la era pandémica.