Acciones de IBM caen 23%: CEO apunta a gasto de clientes en hardware de IA
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Comprar Red Hat (a través de la propiedad de IBM). El artículo indica que los ingresos por software aumentaron un 5% y destaca Lightwell, desarrollado con Red Hat. Si las empresas aún gastan en IA, necesitan cloud híbrida segura y escalable y gestión de riesgos de código abierto—exactamente el campo de Red Hat. La lista de primeros adoptantes de Lightwell (grandes bancos) respalda una tracción a corto plazo, que puede amortiguar el ciclo más débil de infraestructura de IBM.
Riesgo clave: Riesgo clave: la adopción de Lightwell decepciona y el crecimiento de Red Hat se queda estancado en dígitos bajos mientras los clientes recortan el gasto discrecional en software.
Vender IBM. El trimestre no cumplió tanto en BPA como en ingresos, con infraestructura cayendo un 7% y la debilidad en software e infraestructura señalando una rotación presupuestaria fuera del núcleo de IBM. La dirección admite una repriorización del capex de “magnitud” hacia hardware de IA que no esperaban: se trata de un impacto por sincronización de la demanda, no de un problema contable puntual. Hasta la orientación del 22 de julio, es probable que la acción siga revaluándose a la baja mientras los inversores cuestionan si IBM puede convertir el gasto en IA en crecimiento de software y consultoría.
Riesgo clave: El riesgo clave es que la previsión del 22 de julio muestre que la demanda de infraestructura impulsada por la IA se está traduciendo en una aceleración de las contrataciones de software y consultoría, revirtiendo la narrativa de crecimiento.
- Los ingresos preliminares del segundo trimestre y el BPA ajustado de IBM quedaron por debajo de las estimaciones de Wall Street.
- El CEO Arvind Krishna atribuyó el descuadre a que los clientes redirigieron su gasto hacia hardware de IA.
- La previsión para todo el año se discutirá durante la llamada de resultados programada para el 22 de julio.
Las acciones de International Business Machines se desplomaron más de un 23% el martes, registrando su mayor caída en un solo día en décadas tras publicar resultados preliminares del segundo trimestre que no alcanzaron las expectativas de Wall Street.
La compañía de hardware, software y consultoría informó un beneficio ajustado de $2.93 por acción sobre unos ingresos de $17.2 billion, no cumpliendo las expectativas de los analistas de un beneficio de $3.01 por acción y unos ingresos de $17.86 billion, según FactSet.
La fuerte venta reflejó la decepción de los inversores por un rendimiento inferior al esperado en varios segmentos de negocio, especialmente en software e infraestructura.
IBM dijo que los ingresos por software aumentaron un 5% durante el trimestre, los ingresos por consultoría fueron esencialmente estables, subiendo un 1% a moneda constante, mientras que los ingresos por infraestructura cayeron un 7%.
La compañía dijo que proporcionará detalles adicionales y debatirá su previsión para todo el año durante la llamada de resultados programada para el 22 de julio.
Los clientes desplazaron el gasto hacia hardware de IA
El director ejecutivo Arvind Krishna atribuyó el trimestre decepcionante a un cambio inesperado en el gasto de los clientes hacia compras de hardware relacionadas con la IA.
"En las últimas semanas de junio vimos a los clientes desplazar su gasto de capex trimestral hacia compras de servidores, almacenamiento y memoria para asegurar infraestructura con oferta limitada ante aumentos de precio previstos", dijo Krishna en una carta a los inversores.
"Aunque anticipamos algún impacto relacionado con la cadena de suministro en nuestras expectativas, no previmos la magnitud de la repriorización del capex."
Krishna reconoció que problemas de ejecución también contribuyeron al rendimiento más débil.
Los comentarios subrayan cómo el auge continuo de la infraestructura de IA está redirigiendo los presupuestos de tecnología empresarial hacia equipos de computación de alto rendimiento y hardware de memoria, dejando a algunos proveedores de software tradicionales bajo presión.
IBM sigue quedando rezagada frente a rivales tecnológicos de mayor tamaño
IBM ha tenido dificultades para igualar las tasas de crecimiento registradas por muchos de sus homólogos tecnológicos de gran capitalización.
Mientras empresas como Microsoft y Amazon siguen registrando un crecimiento de ingresos de doble dígito, el negocio de IBM se ha mantenido en gran medida en el rango de un solo dígito a pesar de su impulso en cloud híbrida e inteligencia artificial.
La última caída también sigue a otro revés contundente a principios de este año.
En febrero, las acciones de IBM cayeron más de un 20% después de que la startup de IA Anthropic presentara una herramienta diseñada para modernizar COBOL, el lenguaje de programación que impulsa muchos sistemas mainframe de IBM.
El anuncio generó preocupaciones de que la IA generativa podría acelerar la modernización del software sin depender tan intensamente del negocio tradicional de consultoría y servicios de IBM.
La compañía destaca iniciativas en IA y computación cuántica
A pesar del trimestre decepcionante, Krishna destacó varias iniciativas estratégicas dirigidas a fortalecer el crecimiento a largo plazo de IBM.
Dijo que IBM y Red Hat habían desarrollado rápidamente Lightwell tras la introducción de Mythos.
Lightwell representa un compromiso de $5 billion respaldado por capacidades de IA de vanguardia y una plantilla global de más de 20,000 ingenieros centrados en ayudar a las empresas a identificar y abordar vulnerabilidades de software de código abierto.
Krishna dijo que los primeros adoptantes incluyen a Bank of America, BNY, Citi, Goldman Sachs, JPMorganChase, Mastercard, Morgan Stanley, Royal Bank of Canada, State Street, Visa y Wells Fargo.
La disponibilidad general de la plataforma se anunció el 8 de julio.
Krishna también reiteró el compromiso de IBM con la computación cuántica.
"Por último, la computación cuántica ya no está a décadas; está entre nosotros, y estamos invirtiendo de forma agresiva", dijo.
IBM anunció recientemente una carta de intenciones con el Departamento de Comercio de EE. UU. para construir Anderon, que describió como la primera fundición de obleas cuánticas pura del mundo.
El proyecto contará con el respaldo de $1 billion en incentivos del CHIPS Act y una contribución adicional en efectivo de $1 billion por parte de IBM.
La compañía también planea invertir más de $10 billion en computación cuántica durante los próximos cinco años en investigación y desarrollo, expansión de manufactura, adquisiciones y desarrollo del ecosistema.
Krishna dijo que IBM sigue en camino de entregar su primer ordenador cuántico tolerante a fallos y a gran escala para 2029.
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