Acciones de Nvidia: ¿podría un catalizador oculto de materiales impulsar el próximo rally?

Las acciones de Nvidia NASDAQ:NVDA cerraron en $200.75 el viernes, subiendo un 2.9% mientras sólidos resultados en la nube de Microsoft y Amazon reavivaron la confianza en el gasto en infraestructura de inteligencia artificial.

Otra parte, menos visible, de la estrategia de crecimiento del fabricante de chips está emergiendo lejos de los centros de datos que acaparan la atención de Wall Street.

Nvidia se ha unido a la nueva AI Materials Foundry de CuspAI, una red global que busca combinar IA generativa, simulaciones aceleradas, datos científicos y pruebas de laboratorio para descubrir materiales para semiconductores, energía y manufactura avanzada.

Es improbable que la iniciativa cambie las ganancias de Nvidia a corto plazo, pero podría ampliar el alcance de la compañía hacia las herramientas científicas utilizadas para diseñar los cimientos físicos de la tecnología futura.

El próximo mercado de Nvidia podría comenzar en el laboratorio

CuspAI lanzó la foundry junto con una ronda de financiación Serie B de 450 millones USD (aprox. 392,5 millones €) que valoró a la compañía con sede en Cambridge en 2,6 mil millones USD (aprox. 2,3 mil millones €).

Más de 45 socios fundadores incluyen a Nvidia, Meta, Samsung Electronics, Applied Materials, Hyundai Motor Group, Tokyo Electron y Lam Research.

El grupo pretende acortar un proceso de desarrollo de materiales que puede llevar años.

El enfoque de CuspAI abarca la generación de materiales candidatos, la simulación de sus propiedades, la planificación de la síntesis, la validación de resultados en laboratorios y, eventualmente, la preparación de compuestos exitosos para producción.

El papel de Nvidia es estratégicamente importante porque esas simulaciones requieren una capacidad informática sustancial.

Su plataforma ALCHEMI proporciona microservicios acelerados por GPU y herramientas de software para la investigación en química y materiales.

Nvidia afirma que su tecnología de relajación geométrica por lotes puede acelerar ciertas simulaciones de estabilidad de materiales hasta 100 veces.

El argumento inmediato para la acción no es que CuspAI vaya a convertirse de repente en un cliente importante. No se ha anunciado ningún ingreso esperado ni compromiso de compra por la asociación.

La oportunidad es que el descubrimiento de materiales podría convertirse en otra carga de trabajo especializada vinculada a los procesadores de Nvidia, al software CUDA-X y a la infraestructura en la nube.

La tesis de Wall Street sobre Nvidia sigue estando firmemente en otro lugar

Los llamados alcistas sobre Nvidia por parte de los analistas siguen respaldándose en fortalezas consolidadas más que en la alianza de materiales.

El analista de Bank of America, Vivek Arya, dijo que los inversores estaban pasando por alto una oportunidad de compra "mejorada".

Arya sostuvo que las preocupaciones sobre el aumento de los costes de memoria y la competencia de chips personalizados subestimaban el poder de fijación de precios, la escala y los compromisos en la cadena de suministro de Nvidia.

El analista de KeyBanc, John Vinh, elevó su precio objetivo a $330 desde $310 y mantuvo una recomendación de sobreponderar. Su confianza refleja las barreras competitivas creadas por el hardware y el ecosistema de software CUDA de Nvidia.

ALCHEMI encaja en esa lógica general, ya que cada carga de trabajo especializada añadida a la plataforma puede hacer que Nvidia sea más difícil de reemplazar.

La analista de Bernstein, Stacy Rasgon, también mantuvo una recomendación de compra y un objetivo de $315 a pesar de las preocupaciones sobre los acuerdos de IA cada vez más interconectados de Nvidia.

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Un catalizador prometedor enfrenta un prolongado chequeo de la realidad

Los materiales generados por IA aún deben superar pruebas físicas, revisiones regulatorias y requisitos de producción en masa.

Pasar de una simulación prometedora a un material semiconductor comercialmente útil podría llevar años, y muchos candidatos fracasarán.

También existe un riesgo más amplio: la informática científica importará menos para las acciones de Nvidia si el gasto de sus mayores clientes se desacelera.

Jim Paulsen advirtió que un gasto de capital básico en EE. UU. plano o en declive podría forzar un "reajuste importante" entre los inversores comprometidos con la historia del gasto en IA, informó Business Insider.

Microsoft y Amazon ofrecieron una señal más alentadora, ya que su último crecimiento en la nube mostró que la intensa inversión en IA está generando ingresos, apoyando la demanda continua de infraestructura.