Dow estable tras inflación por encima de lo esperado; Nvidia en foco

El S&P 500 apenas cambió el miércoles tras los últimos datos de inflación que mostraron que las presiones sobre los precios siguen elevadas.

El índice de mercado amplio subió 0.1%, mientras que el Nasdaq Composite cotizó en torno a la línea plana. El Dow Jones Industrial Average ganó 53 puntos, o un 0.1%.

La inflación sigue por encima del objetivo de la Fed

El índice de precios de gastos de consumo personal (PCE), el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal, subió un 0.2% en términos ajustados estacionalmente en julio, elevando la tasa de inflación anual al 3.7%, según el Departamento de Comercio.

Ambas cifras quedaron 0.1 puntos porcentuales por encima de la estimación de consenso de Dow Jones.

El PCE subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, aumentó un 0.2% en el mes y un 3.3% respecto al año anterior, ambas cifras en línea con las expectativas.

La Fed considera ambas medidas, aunque los responsables de la política suelen ver la inflación subyacente como un mejor indicador de las tendencias de fondo de los precios.

El informe también mostró una actividad del consumidor más fuerte de lo esperado. Los ingresos personales aumentaron un 0.4% en julio, mientras que el gasto personal creció un 0.2%.

Los precios de los bienes cayeron un 0.1% durante el mes, favorecidos por una caída del 2.7% en gasolina y otros bienes relacionados con la energía y un descenso del 0.9% en muebles y equipos domésticos duraderos.

Los precios de los servicios subieron un 0.3%, impulsados en parte por un aumento del 1.2% en servicios financieros y seguros y un incremento del 0.3% en los costes de vivienda.

Los datos dejan la inflación por encima del objetivo del 2% de la Fed mientras los responsables de la política consideran su próximo paso.

El Comité Federal de Mercado Abierto no se reúne formalmente en agosto, lo que da a los responsables más tiempo antes de su próxima reunión programada para el 15-16 de septiembre.

Los mercados están valorando aproximadamente una probabilidad de uno entre tres de un movimiento de tipos en septiembre, siendo diciembre el momento que ofrece actualmente la mayor probabilidad de una subida.

Los resultados de Nvidia acaparan la atención

Nvidia tiene previsto publicar sus resultados fiscales de segundo trimestre tras el cierre del miércoles, lo que convierte a las cifras en un foco principal para los inversores.

Wall Street espera beneficios de $2.09 por acción sobre ingresos de $92.28 billion, según FactSet.

El informe podría tener implicaciones más allá de Nvidia debido al enorme peso de la compañía en el mercado en general.

Nvidia es la mayor empresa del S&P 500, con una capitalización de mercado superior a $5 trillion.

Los inversores buscarán pruebas de que el gasto en infraestructura de IA se mantiene lo suficientemente fuerte como para sustentar el rápido crecimiento de ingresos de Nvidia, al tiempo que vigilarán las previsiones de la compañía en busca de señales sobre si ese impulso puede continuar.

Discurso de la Fed también en el punto de mira

Los inversores también esperan el discurso del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, el viernes en el simposio anual del banco central en Jackson Hole, Wyoming.

Las declaraciones podrían aportar pistas sobre la visión de la Fed respecto a la inflación y los tipos de interés, aunque algunos inversores esperan que Warsh se mantenga relativamente cauto antes de la reunión de política monetaria de septiembre.

Para los mercados, la combinación de una inflación persistente y los resultados de Nvidia crea dos fuerzas enfrentadas: unas presiones de precios superiores a las esperadas podrían limitar las expectativas de una política más acomodaticia, mientras que un informe sólido de Nvidia podría reforzar la confianza en el crecimiento de beneficios impulsado por la IA que respalda a las acciones.