Perspectiva de Nebius tras previsión de Nvidia de sólido crecimiento de la IA

La acción de Nebius subió más de un 6% en las horas extendidas, mientras las empresas tecnológicas reaccionaban a los sólidos resultados de Nvidia, que dibujaron un panorama favorable para la industria de la IA en auge. Subió a $215 tras cerrar el día en $213. Aun así, la compañía afronta importantes retos competitivos a medida que más empresas entran en el sector.

Nvidia prevé que el crecimiento de la IA continuará

Nebius Group, una compañía que tiene a Nvidia como uno de sus principales inversores, subió tras los resultados de Nvidia, que superaron las expectativas. En un comunicado, Nvidia dijo que sus ingresos subieron a $96 billion el último trimestre, por encima de los $92 billion previstos.

Lo más importante es que la compañía proyectó un crecimiento de ingresos para FY’28 superior al esperado. Su previsión es que los ingresos crecerán un 70%, muy por encima del 40% que esperaban los analistas. La cifra real será aún mayor porque la compañía asumió que no habrá ventas en China.

Nebius Group se beneficiará del auge continuo de la IA porque es uno de los mayores proveedores de infraestructura del sector. Tiene como clientes a empresas de primer nivel como Meta Platforms y Nvidia.

Sus resultados más recientes mostraron que los ingresos se volvieron parabólicos, una situación que se acelerará en el futuro previsible. Los ingresos se dispararon hasta $582 million en el segundo trimestre, un aumento interanual del 454%. En los primeros seis meses del año, los ingresos aumentaron un 529% hasta $981 million.

En su comunicado, la compañía aseguró que la demanda de su potencia de cálculo era tan alta que podría agotar su capacidad prevista para 2027 hoy. Esto es una buena señal para su trayectoria de crecimiento, que los analistas esperan que continúe en el futuro previsible.

De hecho, los analistas pronostican que sus ingresos anuales crecerán un 532% este año hasta $3.35 billion. También esperan que crezcan más del 250% el próximo año hasta $11 billion. Si este crecimiento continúa, la compañía alcanzaría la marca de $50 billion en los próximos años. 

Costes, quema de efectivo y competencia

Sin embargo, el crecimiento de ingresos de la compañía no ha impulsado el rendimiento de la acción. Esto se debe a que su negocio afronta desafíos importantes, incluidos los costes crecientes, con Nvidia planeando subir los precios hasta en un 15% en enero. Otros productos como servidores y memoria se encarecen día a día.

Este aumento provocará una mayor quema de efectivo. En su último trimestre, la compañía gastó $5.7 billion en capex. Como resultado, existe el riesgo de que diluya aún más a sus accionistas. Vendió 12.7 million acciones, generando $2.8 billion en efectivo. Tiene 12.3 million acciones adicionales disponibles en el programa ATM vigente. 

La competencia también está aumentando en la industria. El miércoles, Anthropic alcanzó un acuerdo de $45 billion con Nscale, un importante competidor de Nebius. Rum Holdings, anteriormente conocida como Rumble, también ha entrado en el sector. Esto se suma a otras grandes compañías como Meta Platforms, RIOT Platforms y MARA Holdings.

Estas preocupaciones explican por qué la compañía tiene un alto porcentaje de posiciones cortas, superior al 21%, siendo Michael Burry uno de los principales vendedores en corto.

Análisis técnico de la acción de Nebius Group

Gráfico de NBIS | Fuente: TradingView

El gráfico diario muestra que la acción NBIS ha retrocedido, borrando las ganancias obtenidas tras los últimos resultados financieros. Ha caído desde un máximo de $276 hasta los $213 actuales. Al hacerlo, la acción ha llenado el gap de valor razonable que se formó después de su informe de resultados. 

Las dos líneas del indicador MACD han formado un patrón de cruce bajista. En el lado positivo, formó un patrón de vela 'abandoned baby' el 24 de agosto. Ahora, tras los sólidos resultados de Nvidia, existe la probabilidad de que vuelva a probar la resistencia en $250 y luego reanude la tendencia a la baja.