SpaceX: por qué las acciones SPCX de Elon Musk podrían caer
Sentimiento de IA: 22/100 Bajista
Esta puntuación se genera mediante un análisis impulsado por IA del contenido del artículo.
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Comprar protección con puts sobre SpaceX (SPCX) de cara a las fechas de desbloqueo. La tesis no es solo “bajar”, sino el momento: las expiraciones de lockup y las ventas internas suelen provocar movimientos escalonados a la baja, y el patrón técnico sugiere que una ruptura podría acelerarse hacia la zona de $104. Los puts permiten beneficiarse si la acción cae en esas fechas específicas sin requerir una entrada perfecta.
Riesgo clave: La acción sube de forma sostenida por titulares positivos sobre demanda de IA, lo que hace que los puts pierdan valor por la depreciación temporal y la compresión de la volatilidad implícita.
Vender/ponerse corto en SpaceX (SPCX). El gráfico muestra una configuración bajista: el ADX ha caído a ~14.5 (la tendencia pierde fuerza), se está formando una cuña ascendente (que suele romper a la baja) y el PPO muestra divergencia bajista. Con grandes desbloqueos próximos (319M de acciones el 9 de septiembre y más posteriormente) y probable venta de insiders, la vía de menor resistencia apunta hacia el mínimo anterior cerca de $104.
Riesgo clave: Un catalizador fuerte (éxito importante en un lanzamiento o un gran contrato/financiación) que revierta el momentum y provoque un squeeze de cortos antes de que llegue la ola de desbloqueos.
- Las acciones de SpaceX están perdiendo impulso, con el indicador ADX en descenso.
- La quema de efectivo de la compañía continúa a medida que aumentan sus gastos de capital.
- Su negocio de IA afronta vientos en contra importantes por el aumento de la competencia de OpenAI y Anthropic.
Las acciones de SpaceX se han recuperado en las últimas semanas, pasando del mínimo anual de $104 hasta los $142 actuales. Esta recuperación, sin embargo, está perdiendo fuerza y la cotización enfrenta riesgos importantes que pueden afectar su rendimiento en los próximos meses.
El análisis técnico de SpaceX apunta a un retroceso
Uno de los principales riesgos para las acciones SPCX son sus factores técnicos. El gráfico de cuatro horas muestra que ha perdido impulso en los últimos días, con el Índice Direccional Promedio (ADX) cayendo a 14.5 desde el máximo de agosto de 30.7. En la mayoría de los casos, un ADX en descenso indica que un activo está perdiendo momentum.
Al mismo tiempo, hay indicios de que la acción ha formado un patrón de cuña ascendente, compuesto por dos líneas de tendencia ascendentes y convergentes. Este patrón suele derivar en una ruptura bajista.
El Oscilador de Precio Porcentual (PPO) ha mostrado una divergencia bajista, que ocurre cuando un oscilador cae mientras el activo está en una tendencia alcista. Por tanto, existe el riesgo de una ruptura bajista que podría llevar al título hacia el mínimo anual de $104.
Gráfico de SPCX | Fuente: TradingView
La liberación de acciones de SpaceX continuará
Otro riesgo importante para las acciones de SpaceX es que se espera que millones de acciones queden disponibles en los próximos meses. Se liberarán 319 millones de acciones el 9 de septiembre, seguidas de 59 millones un día después. En total, más de 2.62 billion acciones se desbloquearán este año, y muchas más llegarán el próximo año.
La expiración del periodo de bloqueo suele pesar sobre la cotización de una compañía porque incrementa el número de acciones disponibles para negociar. También tiende a desencadenar ventas por parte de insiders, lo que puede añadir presión adicional sobre el precio.
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El flujo de caja libre seguirá bajo presión
Las acciones de SpaceX también afrontan un riesgo significativo porque su flujo de caja libre está sometido a presión debido a su nivel de gasto. Sus resultados recientes mostraron que su negocio espacial tuvo más de $1.17 billion en gasto de capital, ligeramente por encima de los $1.05 billion que invirtió en el segundo trimestre del año pasado.
El segmento de IA gastó más de $15.8 billion en gasto de capital, frente a $7.7 billion en el mismo trimestre del año pasado. Gastó $23 billion en los primeros seis meses del año mientras continuaba el despliegue de centros de datos.
Es probable que este gasto continúe mientras la compañía busca competir con empresas como CoreWeave, Nebius y Meta Platforms. Además, el segmento está experimentando retrasos considerables que están afectando a su actividad, lo que ha llevado a sustituir a algunos de sus directivos.
En el lado positivo, este negocio está registrando una fuerte demanda por parte de empresas como Anthropic y Google.
Otro riesgo es que Grok, su chatbot de IA, está perdiendo cuota de mercado frente a compañías como OpenAI y Anthropic. Un informe reciente mostró que esos dos modelos tienen la mayor participación en Estados Unidos. Grok y otros modelos también enfrentan una competencia sustancial de plataformas chinas como Kimi y DeepSeek.
Adicionalmente, hay indicios de que la compañía está fuertemente sobrevalorada, con una capitalización de mercado que se aproxima a $1.95 trillion.
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