Neljä syytä ostaa ja yksi syy myydä AMD-osakkeet

AMD (NASDAQ: AMD) osakekurssi pysyi vakaana torstaina puolijohdeosakkeiden elpyessä. Osakkeet hyppäsivät yli 5 % ja nostivat sen kokonaismarkkina-arvon yli 194 miljardiin dollariin. Osake pysyy noin 27 % alle vuoden huipputasonsa.

AMD:n potentiaaliset nousevat katalyytit

AMD:n osakekurssi on laskenut jyrkästi tänä vuonna, kun sijoittajat ennustavat sen liiketoiminnan alkavan hidastua. Lisäksi analyytikot odottavat, että tietokoneiden kysyntä laskee, kun maailmantalous avautuu uudelleen COVID-19-pandemian jälkeen.

Yhtiöllä on kuitenkin useita keskeisiä katalyyttejä, jotka nostavat osakkeita huomattavasti korkeammalle. Ensinnäkin, vaikka tietokoneiden kysyntä laskee jonkin verran, on todennäköistä, että arvokkaat datakeskusten sirut pysyvät ennallaan massatiedon kysynnän kasvaessa. Yritys työstää jo tätä kysyntää lanseerattuaan Ryzen-prosessorit 3D V Cache -tekniikalla.

Toiseksi, vaikka useimmat yritysostot tuottavat pettymyksen, on todennäköistä, että Xilinxin yritysosto kasvattaa yrityksen markkinaosuutta. AMD osti Xilinxin 35 miljardilla dollarilla laajentaakseen adaptiivisia laskentaratkaisujaan. Yrityskaupan seurauksena yhtiö arvioi, että sen vuoden kokonaisliikevaihto on yli 21,5 miljardia dollaria.

Kolmanneksi toinen AMD:n osakekurssin katalyytti on sen marginaalin kasvu, vaikka liiketoiminnan kustannukset nousevat. AMD:n bruttokate on 48,25%, mikä on alhaisempi kuin muiden yritysten, kuten Qualcommin, Intelin ja Nvidian. Sen nettotuottomarginaali, 19,24 %, on myös huomattavasti pienempi kuin vertaistensa. Siksi, jos johto voi kaventaa tätä eroa, se tarkoittaa, että yritys kasvattaa osakekohtaista tulostaan dramaattisesti.

Lopuksi ja mikä tärkeintä, viimeaikainen jyrkkä lasku on jättänyt osakkeen kohtuulliseen arvoon verrattuna siihen, missä se oli jonkin aikaa sitten.

AMD:n osakekurssiennuste

AMD:n osakkeen hinta laski alimmilleen 99,43 dollariin. Tämä oli huomattava taso, koska se oli korkein taso 12. tammikuuta 2021. Sellaisenaan se oli tärkeä tuki tässä vaiheessa. Tarkempi tarkastelu osoittaa kuitenkin, että osake muodostaa laskevan kolmion kuvion, joka on yleensä laskeva merkki. Näyttää myös siltä, että se muodostaa pään ja hartioiden kuvion.

Siksi, vaikka AMD:llä on hyvät perusteet, sen perusteet eivät näytä hyvältä. Sellaisenaan on todennäköistä, että se tulee laskemaan lähitulevaisuudessa. Jos näin tapahtuu, seuraava viitetaso on 84,50 dollaria.