Onko Xeroxin osakekurssi liian halpa vai onko se arvoloukku?

Xeroxin (NYSE: XRX) osakekurssi jatkoi laskutrendiään tällä viikolla sen jälkeen, kun yritys julkaisi vaihtelevia tuloksia ja näkymiä. Osakkeet putosivat alimmilleen 16,15 dollariin, mikä oli alin taso sitten marraskuun 2020. Se on laskenut yli 52 % vuoden 2019 korkeimmasta tasosta.

Miksi XRX on pudonnut?

Xerox Holdings on jättiläisyritys, joka tarjoaa painotuotteita yrityksille ympäri maailmaa. Vuonna 2019 yritys nousi parrasvaloihin sen jälkeen, kun se teki ei-toivotun tarjouksen toisen tulostustoimittajan HP:n ostamisesta.

Tarjous oli huomattava, koska Xerox oli huomattavasti pienempi yritys kuin HP, jonka arvo oli silloin yli 34 miljardia dollaria. Tavoitteena oli luoda suuri painoyritys, joka kilpailisi ulkomaisten yritysten kanssa. Tuolloin HP hylkäsi tarjouksen sanomalla, että se aliarvosti yritystä. Se ilmaisi myös huolensa tuloksena syntyneen yrityksen taloudellisesta tilasta. Xerox luopui HP:n tarjouksesta COVIDin ilmestyessä.

Xeroxin osakekurssi on sen jälkeen romahtanut rajusti ja nostanut sen kokonaismarkkina-arvon yli 3 miljardiin dollariin. Myynti jatkui tällä viikolla yhtiön julkistettua heikon tuloksen. Sen liikevaihto laski 1,65 miljardiin dollariin, kun taas sen tappio nousi 12 senttiin osakkeelta. Yritys selitti näiden tappioiden johtuvan jatkuvista toimitusketjun haasteista, jotka vaikuttivat kasvuun ja katteisiin.

Samaan aikaan Xerox ilmoitti pitävänsä liikevaihtonäkymänsä 7,1 miljardissa dollarissa. Tämä näkymä oli alhaisempi kuin mitä analyytikot odottivat.

Joten onko Xerox hyvä sijoitus? Monia sijoittajia houkuttelee yhtiön korkea osinkotuotto. Sen liukuva 12 kuukauden tuotto on 7,47 % ja termiinituotto 5,97 %. Nämä tuotot ovat keskimääräistä korkeammat. Yrityksellä on kuitenkin haaste velkaantumisesta.

Vaikka sen kokonaismarkkina-arvo on 3 miljardia dollaria, yrityksen kokonaisvelka on 4,54 miljardia dollaria. Ilman käteistä sen nettovelka on 2,66 miljardia dollaria. Lisäksi yhtiö kohtaa edelleen marginaalin supistumista ja hidasta kasvua.

Xeroxin osakekurssiennuste

Päiväkaavio näyttää, että XRX-osakkeen kurssi on ollut laskevassa trendissä muutaman viime kuukauden aikana. Osake onnistui liikkumaan tärkeän tuen alapuolelle 17,21 dollariin, mikä oli alin taso vuonna 2021. Se on pudonnut alle 25 päivän ja 50 päivän liukuvan keskiarvon. MACD on siirtynyt neutraalin tason alapuolelle. Siksi osake jatkaa todennäköisesti laskuaan, kun karhut kohdistavat seuraavan avaintuen 15 dollariin.