Cathie Woodin ARKK on erittäin ylimyyty. Onko se nyt hyvä ostos?

Asiat pahenevat Cathie Woodille. Ark Innovation Fundin (ARKK) osake putosi alimmalle tasolle sitten maaliskuun 2020. Se on pudonnut yli 75 % kaikkien aikojen huipustaan, mikä tarkoittaa, että se on luopunut kaikista pandemian aikana tekemästään voitosta. Huomattavan korkeista palkkioistaan huolimatta rahasto on myös alisuorittanut S&P 500:ssa ja Nasdaq 100:ssa.

ARKK-osakkeet tappiolla

Suurin osa Ark Innovation Fundin osakkeista on myyty viime aikoina. Tämän seurauksena rahaston kokonaisvarallisuus on pudonnut vain 12 miljardiin dollariin. Huipussaan sillä oli yli 28 miljardia dollaria hallinnoitavia varoja.

Viimeaikainen laskuaalto tapahtui, kun sijoittajat hylkäsivät joitakin sen tärkeimmistä osakkeista. Rahasto omistaa esimerkiksi yli 6,4 miljoonaa Unity Softwaren osaketta. Osake putosi yli 35 % keskiviikkona yhtiön julkistettua heikot neljännesvuositulokset. Se on pudonnut yli 60 prosenttia kaikkien aikojen ennätyksestään.

Samoin Ark Innovation Fund omistaa yli 12 miljoonaa Teladocin osaketta. Yhtiön osake romahti yli 40 % julkistettuaan heikon tuloksen. Yrityksen arvo on nyt 4,7 miljardia dollaria, mikä on pienempi kuin sen yli 40 miljardin dollarin huippupääoma. Sen kokonaisarvo on myös pienempi kuin 18 miljardia dollaria, jonka se käytti Livongo Healthin ostamiseen.

ARKK-rahastolla on myös yli 695 000 Shopifyn osaketta. Viime viikolla osake romahti sen jälkeen, kun yhtiö ilmoitti kasvunsa hidastumisesta. Se on pudonnut yli 70 % huipustaan.

Tarina toistuu suurimmassa osassa sen suurimmista omistuksista. Esimerkiksi Zoom Videon arvo on nyt 26 miljardia dollaria, mikä on vähemmän kuin sen huippu, yli 120 miljardia dollaria. Muita pudonneita ARKK-omistuksia ovat muun muassa Block, Exact Sciences, Robinhood ja PagerDuty.

Onko Ark Innovation Fund hyvä ostos?

Ark Innovation Fund menestyi hyvin pandemian aikana, kun Federal Reserve laski korkoja.

Se alkoi sitten romahtaa viime vuonna, kun pankki alkoi nostaa korkoja aggressiivisesti. Tämän seurauksena monet kasvuosakkeet ovat menestyneet huonosti.

Silti on toivoa, kun otetaan huomioon, että nykyinen aggressiivisen kiristyksen vaihe voi laukaista taantuman. Jos näin tapahtuu, Fed hidastaa aggressiivista kiristämistään, mikä on hyödyllistä kasvuosakkeille.

Samalla tuntuu siltä, että ARKK:n osakekurssi on ylimyyty. Tästä syystä palautumista ei voida sulkea pois tulevina kuukausina.