Pitäisikö sinun ostaa ja pitää S&P 500 vuoden toisella puoliskolla?

Tällä viikolla julkaistu Yhdysvaltain kesäkuun 2023 inflaatioraportti laukaisi S&P 500 -indeksin massiivisen nousun. Yhdessä vaiheessa eilisen Yhdysvaltain pörssitunnin aikana -indeksi julkaisi 14 peräkkäistä positiivista kynttilänjalkaa 4 tunnin kaaviossa.

Lisäksi indeksi nousi 685 pistettä kaupankäyntivuoden alusta ja saavutti 52 viikon huippunsa. Lisäksi pelkoindeksi VIX on alimmalla tasollaan sitten vuoden 2020.

Joten miksi Wall Streetin strategit ovat niin varovaisia Yhdysvaltain osakemarkkinoiden suhteen? Itse asiassa he eivät ole koskaan olleet niin laskevia vuoden viimeisen kuuden kuukauden suhteen kuin nyt.

Onko tämä ristiriitainen signaali vai pitäisikö meidän valmistautua siihen, että karhut taistelevat takaisin?

Aina kun Wall Streetin strategit odottivat negatiivista viimeisen kuuden kuukauden tulosta, osakkeet nousivat

Menneitä tietoja tarkasteltaessa voidaan havaita, että negatiiviset näkymät vuoden viimeiselle kuudelle kuukaudelle on päinvastainen signaali S&P 500 -indeksille.

Vain neljä kertaa Wall Streetin strategeilla oli näin laskeva näkemys – vuosina 1999, 2019, 2020 ja 2021. Tulos? S&P 500 -indeksi nousi 7 %, 9,5 % ja 21,2 % 10,9 % näiden vuosien viimeisen kuuden kuukauden aikana.

Heikon dollarin pitäisi auttaa osakkeita

Toinen trendi, jonka olemme nähneet tällä viikolla, oli Yhdysvaltain dollarin heikkous. Greenback on vuoden alimmillaan euroa tai puntaa vastaan.

Tämä ei tarkoita, että dollarin heikkouden pitäisi jatkua, mutta jos se jatkuu, se lupaa hyvää osakkeille.

Historiallisesti tulosvahvuudet korreloivat dollarin heikkouden kanssa. Se tarkoittaa, että jos dollari jatkaa vajoamistaan, se antaa tulevilla vuosineljänneksillä mukavan myötätuulen tulokselle ja siten S&P 500 -indeksille.

Ainoa ongelma tässä on, että kaikki näyttävät olevan laskussa dollarin suhteen. Onhan Fed keskeyttänyt kiristyssyklin kesäkuussa, inflaatio hidastuu mukavasti ja viimeiset työpaikat raportoivat odottamattomista odotuksista.

Mutta aina kun yksimielisyys on niin vahva yhteen suuntaan, markkinoilla on taipumus tehdä päinvastoin. Siksi S&P 500 -sijoittajille on tärkeämpää keskittyä dollarin suuntaan seuraavan kuuden kuukauden aikana, jotta saadaan selville, mihin S&P 500 menee seuraavaksi.