Oraclein osake pomppaa 5 % – analyytikot näkevät merkittävää nousupotentiaalia

Oraclein osake ORCL nousi torstaina 5 %, jatkaen edellisen kaupankäyntipäivän 3 % nousua, kun sijoittajat arvioivat analyytikoiden ristiriitaisia näkemyksiä yhtiön tilikauden ensimmäisen neljänneksen tuloksia odotellessa.

Oracle julkistaa tuloksensa 8. syyskuuta.

Osaketta ovat huolestuttaneet suuret pääomamenot, velkataso ja kyky rahoittaa tekoäilaajentumiseen liittyviä pitkäaikaisia sitoumuksia.

Jotkut analyytikot uskovat kuitenkin, että yhtiö saattaa olla siirtymässä suotuisampaan vaiheeseen, kun pilvikasvu kiihtyy ja rahoitustarpeet alkavat keventyä.

Bernstein näkee Oraclen siirtyvän kasvuun

Bernsteinin analyytikko Mark Moerdler kuvaili Oraclea monimutkaiseksi ja volatiiliksi liiketoiminnaksi, ja sijoittajien huolet keskittyvät kannattavuuteen sekä käteisvarojen tarpeeseen pitkäaikaisten, peruuttamattomien sopimusvelvoitteiden rahoittamiseksi.

Moerdlerin mukaan Oracle saattaa lähestyä lisärahoituksen tarpeen päättymistä ja hän näkee yhtiön olevan investointivaiheen alkuvaiheessa, joka voi kiihdyttää sekä liikevaihtoa että voittoja.

Hänen 325 dollarin tavoitehintansa viittaa merkittävään nousupotentiaaliin verrattuna Oraclen nykyiseen osakekurssiin $145.30.

Keskeinen osa hänen positiivista näkemystään on Oracle Cloud Infrastructure (OCI), jonka hän sanoi kasvavan edelleen nopeammin kuin suuret hyperscalerit, mukaan lukien Microsoftin Azure, Googlen pilvipalvelut ja Amazonin AWS.

Oracle raportoi OCI:lle 93 %:n jatkuvan valuutan mukaista kasvua viimeisellä tilikauden neljännellä neljänneksellään.

Moerdler odottaa OCI:n kasvun kiihtyvän tilikaudella 2027, ja segmentin kasvavan vuodesta toiseen nopeammin kuin Oraclen kokonaisliikevaihto.

Analyytikot alentavat tavoitehintoja, vaikka näkymät ovat positiiviset

Oraclen aggressiivinen tekoälaajentuminen on herättänyt myös huolta pääomatarpeista.

Yhtiö aikoo käyttää $95 billion pääomamenoihin tilikaudella 2027, joka alkaa 1. kesäkuuta ja päättyy 31. toukokuuta.

Oracle keräsi $43 billion velkarahoituksella tilikaudella 2026 ja odottaa keräävänsä noin $40 billion tilikaudella 2027 velan ja oman pääoman yhdistelmällä.

Jefferiesin analyytikko Brent Thill laski tavoitehintaa $320:sta $290:een säilyttäen osta-suosituksen.

Jefferies totesi, että markkinasentimentti Oraclen suhteen oli lähellä huipputasoista negatiivisuutta ja että suuri osa negatiivisesta näkymästä saattaa jo heijastua osakkeeseen.

Thill odottaa mahdollista käännekohtaa Oraclen pilviliiketoiminnassa ja vahvemman SaaS-kasvun haastavan pessimistisen sijoitustapauksen.

TD Cowen myös laski tavoitehintaa $300:sta $240:een säilyttäen osta-suosituksen.

Yhtiö nosti Oraclen analyytikkopäivän 28. lokakuuta seuraavaksi merkittäväksi katalysaattoriksi ja odottaa tapahtuman keskittyvän voimakkaasti pilviliiketoimintaan sekä mahdollisesti sisältävän päivitettyjä tilikauden 2030 tavoitteita.

Pilvikasvu pysyy Oraclen näkymien keskiössä

Oraclen monimutkainen liiketoimintarakenne on tehnyt sijoittajien vaikeaksi arvioida yhtiön pidemmän aikavälin kasvua ja kannattavuutta, erityisesti koska sen tuotteet ja palvelut ovat eri kypsyysasteilla.

Yhtiöllä on myös $638 billion jäljellä olevia suoritusvelvoitteita eli backlogia, joten sijoittajat keskittyvät siihen, kuinka nopeasti nuo sitoumukset voidaan muuntaa liikevaihdoksi.

Moerdlerin teesi riippuu myös Oraclen liikevaihdon muuttuvasta koostumuksesta.

Hitaamman kasvun alueet, kuten lisenssiliiketoiminta, ovat laskussa, kun taas nopeammin kasvavat ohjelmistopalvelut, mukaan lukien Fusion, NetSuite ja OCI, muodostavat yhä suuremman osuuden ohjelmistotuotoista.

Oraclen lähestyvät tilikauden ensimmäisen neljänneksen tulokset voivat antaa sijoittajille lisätietoa pilvikasvun nopeudesta, tekoälyyn liittyvistä investoinneista ja yhtiön kyvystä rahoittaa laajentumistaan.

Koska analyytikoiden tavoitehinnat vaihtelevat $240:stä $325:een huolimatta osta- tai optimistisista näkemyksistä, Wall Street on edelleen jakautunut Oraclen kasvumahdollisuuksien ja tekoälaajentumisen rahoitusvaatimusten tasapainon suhteen.