Choice Hotels turvautuu vihamieliseen tarjoukseen ostaakseen Wyndham Hotelsin

Wyndham Hotels & Resorts Inc (NYSE: WH) hyppäsi tänään yli 10 % sen jälkeen, kun Choice Hotels International Inc (NYSE: CHH) ilmoitti vihamielisestä tarjouksesta maailman suurimman hotellifranchising-yhtiön haltuunotosta.

Choicen toimitusjohtaja keskusteli vihamielisestä tarjouksesta CNBC:llä

Choice Hotels on arvioinut hotelliyhtiön arvoksi 9,8 miljardia dollaria (velka mukaan lukien) tai 90 dollaria osakkeelta – 30 %:n preemio edelliseen sulkemiseen verrattuna.

Rockvillen pääkonttoriyhtiö kertoi päättäneensä julkistaa ehdotuksensa tänä aamuna sen jälkeen, kun Wyndham päätti irtautua huhtikuusta 2023 lähtien käynnissä olevista neuvotteluista. CNBC:n " Squawk Box " -kanavalla sen toimitusjohtaja Patrick Pacious sanoi tänään:

Viime vuonna Choice käytti myös noin 675 miljoonaa dollaria Radisson Hotel Group Americasin ostamiseen. Hotelliosake on laskenut lähes 5,0 % kirjoitettaessa.

Choice ei aio nostaa tarjoustaan enempää

Choice on ehdottanut maksavansa yli puolet (49,50 dollaria) Wyndhamin osakkeenomistajille käteisenä ja loput varastossa – eikä sillä ole suunnitelmia nostaa tarjousta enempää kuin 90 dollaria osakkeelta.

Tiistaina sen toimitusjohtaja kutsui Wyndham Hotelsin "palaamaan" keskusteluihin ja toisti, että tarjous on "kiinnostava" synergioiden kanssa, jotka todennäköisesti toteutuvat melko nopeasti.

Hän on vakuuttunut siitä, että yhdistäminen johtaa myös "pienempiin käyttökustannuksiin" ja parempaan palkitsemisohjelmaan. Mutta Wyndham on vakuuttunut siitä, että ehdotus ei ainoastaan aliarvioi sen liiketoimintaa, vaan se todennäköisesti houkuttelee myös sääntelyn valvontaa.

Ennen tiistain kehitystä Wyndhamin osakkeet käyvät kauppaa suunnilleen samalla hinnalla, jolla se alkoi vuonna 2023.