Kuinka Unicreditin osakekurssi ylitti eurooppalaisia pankkeja

Unicreditin (MIL: UCG) osakekurssi on menestynyt hyvin vuonna 2023, sillä se ylitti kaikki eurooppalaiset pankit, kuten Deutsche Bank, BNP Paribas ja Societe Generale. Osake on noussut tänä vuonna yli 80 %, kun taas muut pankit ovat nousseet alle 30 %.

Unicreditillä on pidempi suorituskyky, sillä sen osake on kasvanut yli 160 % viimeisen viiden vuoden aikana. Vain UBS, joka on noussut yli 120 %, on päässyt lähelle samalla ajanjaksolla.

Unicredit vs BNP Paribas vs Julius Baer vs UBS

Vahva liikevaihdon ja kannattavuuden kasvu

Unicreditin kasvun on suunnitellut Andrea Orcel, josta tuli toimitusjohtaja vuonna 2021. Hänen aikanaan yritys on leikannut kustannuksia eliminoimalla yli 10 000 työpaikkaa, mikä vastaa 12 prosenttia koko työvoimasta.

Unicredit on myös ollut antelias osakkeenomistajilleen sen voittojen noustessa. Se on kasvattanut takaisinostojaan ja osinkojaan jyrkästi viime vuosina. Vuonna 2023 se ilmoitti palkitsevansa osakkeenomistajiaan yli 6,5 miljardilla eurolla käteisellä.

Yrityksestä on tullut myös kassavirtakone. Sillä on nyt yli 10 miljardia euroa, jonka se aikoo käyttää fuusioihin ja yritysostoihin erityisesti Euroopassa. Orcel uskoo, että yrityskaupat voivat auttaa pankkia saavuttamaan 100 miljardin dollarin markkina-arvo. Äskettäisessä lausunnossaan hän kertoi Bloombergille :

"Eurooppa tarvitsee pankkeja, joiden markkina-arvo on yli 100 miljardia dollaria, jos haluamme tämän taloudellisen blokin pitävän kiinni Yhdysvaltoihin tai Kiinaan nähden."

Unicredit-osakkeen hinta ja kannattavuuden kasvu tapahtuivat aikana, jolloin pankki on luonut linnoitustaseen. Sen CET-1-suhde on 16,6 %, mikä on yksi Euroopan korkeimmista. JPMorganin, jota pidetään myös Yhdysvaltain turvallisimpana pankkina, CET-1-suhde on noin 13,2 %.

Tuoreimmat tulokset osoittivat, että yhtiön liikevaihto nousi kolmannella neljänneksellä yli 6 miljardiin euroon, mikä on ennätystaso. Tämä 25 prosentin liikevaihdon kasvu tapahtui, kun yhtiö hyötyi korkeammista koroista Euroopassa. Euroopan keskuspankki (EKP) on nostanut korot ennätyskorkealle, mikä on kasvattanut korkokatetasoaan.

Haasteena Unicreditille on, pystyykö se jatkamaan tulosten kasvattamista, kun korot alkavat laskea vuonna 2024. Lisäksi sen haasteena on hidastuva Euroopan talous, jonka päämarkkinoiden odotetaan hidastuvan tänä vuonna. Toimitusjohtaja uskoo sen tilikauden tuloksen olevan yli 7,5 miljardia euroa.

Unicredit osakekurssiennuste

TradingView:n Unicredit-kaavio

Päiväkaavio näyttää, että Unicredit-osakkeen hinta on ollut vahvassa nousutrendissä viime kuukausina. Se on muodostanut nousevan kanavan, joka näkyy sinisenä. Osake on pysynyt 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA) yläpuolella.

Myös suhteellinen voimaindeksi (RSI) on ollut nousutrendissä. Se on muodostanut nousevan kiilakuvion, joka on laskeva merkki. Siksi on todennäköistä, että RSI:ssä on laskeva purkaus. Tämä on merkki siitä, että osakkeet voivat vetäytyä tulevina viikkoina tai kuukausina. Jos näin tapahtuu, katsottava tuki on 22 €.