Dow-futuurit nousevat 300 pistettä ennen CPI:tä — 5 asiaa ennen avausta

Yhdysvaltain osakefutuurit osoittivat nousua perjantaina, kun sijoittajat asemointuivat elokuun CPI-raportin varalle, joka on viimeinen merkittävä inflaatiotesti ennen ensi viikon Federal Reserve -kokousta.

Dow-futuurit nousivat noin 300 pistettä eli 0,5 %, kun taas S&P 500- ja Nasdaq 100 -futuurit nousivat noin 0,5 % ja 0,6 % neljän peräkkäisen laskupäivän jälkeen.

Öljy tarjosi jonkin helpotuksen, kun Brent vetäytyi yöllisestä huipustaan lähellä $110, vaikka pysyi yli $106.

10-vuotisen Treasury-tuoton kauppa liikkui noin 4,95 %, mikä tekee osakkeista erittäin herkkiä inflaatioluvulle.

5 asiaa ennen Wall Streetin avausta

1. CPI voi yhä vaikuttaa ensi viikon Fedin päätökseen

Elokuun CPI-raportti julkaistaan kello 8.30 ET. Ennusteet kertyvät noin 3,3–3,4 %:n vuotuiseksi kokonaisinflaatioksi, kun taas ydininflaatio ennakoidaan noin 2,4 %:iin.

Markkinat antavat suunnilleen kahden kolmasosan todennäköisyyden neljännespisteen Fed-korotukselle ensi viikolla.

Analyytikot huomauttivat, että energian vetämä vahva kokonaislukema voisi vahvistaa perustelut välittömälle korotukselle. Pehmeämpi ydinnumero sen sijaan antaisi osakkeille ja Treasury-lainoille tilaa helpotusrallille.

2. 10-vuotinen tuotto on yhä lähellä 5 %

10-vuotisen Treasury-tuoton kaupankäynti oli noin 4,95 % sen jälkeen, kun se ylsi 4,979 %:iin yön aikana, joten 5 %:n raja pysyy näkyvissä.

Tällä on merkitystä, koska korkeammat riskittömät tuotot tekevät kalliista osakkeista vähemmän houkuttelevia ja nostavat rahoituskustannuksia asuntolainoissa, autoissa ja yritysrahoituksessa.

Markkinadatan mukaan 30-vuotinen tuotto on kivunnut tasoille, joita ei ole nähty sitten vuoden 2007. Siksi kuuma CPI-lukema voisi osua kaikkein kovimmin arvostusherkkiin kasvuosakkeisiin.

3. Öljy on vetäytynyt, mutta inflaatiopaineet pysyvät

Brent laski noin $106:een sen jälkeen, kun se hetken lähestyi $110, kun taas WTI liukui kohti $101. Vaikka perjantain vetäytyminen, Brent on yhä matkalla kaksinumeroiseen viikkovoittoon.

ING:n analyytikot sanoivat, että öljy heijastaa uudelleenarviointia siitä, kuinka kauan Lähi-idän konflikti voisi kestää ja kuinka vakavaksi toimitusuhka voi muodostua.

Yhdysvaltain diesel-hinnat ovat myös nousseet ennätykseen $6.06 gallonaa kohti, mikä pitää kuljetus- ja tuotantokustannukset paineessa.

4. Oracle antaa AI-optimisteille jotain konkreettista

Oraclen osakkeet nousivat noin 7 % ennen pörssin avausta sen jälkeen, kun neljänneksen liikevaihto kasvoi 30 % ja oli $19.3 billion, ja pilvinfrastruktuurin liikevaihto yli kaksinkertaistui.

Yhtiö lisäsi yli $30 billionin edestä AI-pilvisopimuksia, mikä nosti jäljellä olevat suoritussitoumukset $664 billioniin.

JPMorgan totesi, että neljännes helpotti huolia datakeskusten viiveistä ja siitä, muuttuivatko allekirjoitetut AI-sopimukset tuloiksi.

Kiinni jää kuitenkin kulutus: Oraclen pääomavaatimukset pysyvät valtavina, joten sijoittajat seuraavat yhä tarkasti vapaata kassavirtaa.

5. Adobe osoittaa, että tuloksen ylittäminen ei enää riitä

Adobe laski noin 2–3 % premarketissa huolimatta siitä, että se raportoi ennätyksellisen neljänneksen liikevaihdon $6.76 billion ja oikaistun tuloksen $6.13 osakkeelta.

AI:hin liittyvä vuosittainen toistuva liikevaihto kasvoi yli 150 % vuodentakaisesta, mutta sijoittajat keskittyivät hitaampaan lyhyen aikavälin kasvuun ja yhtiön siirtymiseen freemium-malliin.

Citin analyytikot pitivät neutraalin suosituksensa ja sanoivat, että sijoittajat tarvitsevat edelleen selkeämpää strategista linjaa, kun Adobe navigoi AI-kilpailua ja johtajuuden siirtymää.

Reaktio vahvistaa laajemman ohjelmistomarkkinan säännön: vahvan AI-omaksumisen on nyt näytettävä nopeampana tulevana kasvuna.