USD/JPY-ennuste: kuvio viittaa Japanin jenin lisäämiseen

USD/JPY- valuuttakurssi on tärkeällä vastustasolla Japanin jenin vaikeuksien jatkuessa. Se on noussut viimeisen neljän peräkkäisen viikon aikana ja lähestyy hitaasti tärkeää vastuspistettä 152:ssa.

Japanin jenin ongelmat jatkuvat

Japanin jeni on ollut kehittyneiden maiden heikoimmin tuottava valuutta. Se on laskenut 20 % vuoden 2023 korkeimmasta tasosta. Mikä pahempaa, se on menettänyt puolet arvostaan sen jälkeen, kun Covid-19-pandemian alkaessa vuonna 2020.

Valuutta on jatkanut laskuaan senkin jälkeen, kun Japanin keskuspankki nosti maaliskuussa ensimmäisen koronnostonsa yli 17 vuoteen. Se siirsi korkoja miinus 0,10 prosentista 0,0 prosenttiin, kuten useimmat analyytikot odottivat.

Siksi USD/JPY-pari on hypännyt, koska analyytikot odottavat, että ero Federal Reserven ja BoJ-korkojen välillä on suurempi pidempään.

Yhdysvalloissa on merkkejä siitä, että Fed ei toteuta kolmea koronlaskua, joihin se ohjasi viime kokouksessaan. Tämä johtuu siitä, että Yhdysvaltain taloudella menee vaatimattoman hyvin, ja valmistussektorilla on voimakasta nousua. PMI nousi maaliskuussa 52,2:een, ensimmäistä kertaa sitten vuoden 2022.

Maan talouden odotetaan kasvavan. Atlanta Fedin mukaan se kasvoi 2,8 prosenttia ensimmäisellä neljänneksellä. Työttömyysaste on edelleen alle 4 %, kun taas perusinflaatio on lähes kaksinkertainen Fedin 2,0 %:n tavoitteeseen verrattuna.

On merkkejä siitä, että inflaatio pysyy tänä vuonna korkealla tasolla. Esimerkiksi bensiinin keskihinta on noussut 3,6 dollariin, kun West Texas Intermediate (WTI) on hypännyt yli 85 dollariin tynnyriltä.

Siksi keskuspankin ei ehkä tarvitse laskea korkoja, kuten se ennusti maaliskuun rahapoliittisessa kokouksessaan. Sellaisenaan ero USA:n ja Japanin korkojen välillä luo edelleen mielenkiintoisen siirtokaupan mahdollisuuden. Carry trade on tilanne, jossa sijoittajat luopuvat matalatuottoisista omaisuuseristä korkeamman luottoluokituksen omaisuuteen.

Lisäksi on epäselvää, auttavatko Japanin interventiot stimuloimaan jeniä. Ekonomistit odottavat pankin tekevän sen, mitä se teki vuonna 2022 valuutan laskeessa. Pankki käytti tuolloin biljoonaa jeniä valuuttainterventioihin. Daiwan analyytikko sanoi muistiinpanossa:

"Noin 1 biljoonan ¥:n interventio voi nostaa jeniä hieman alle yhdellä jenillä dollaria kohden, kun lasketaan valuutan kysyntä- ja tarjontaolosuhteiden perusteella."

USD/JPY tekninen analyysi

USD/JPY-kaavio TradingView:n mukaan

Viikkokaaviossa nähdään, että USD:n ja JPY:n välinen vaihtokurssi on usean vuosikymmenen huipulla. Tarkempi tarkastelu osoittaa, että se on muodostanut nousevan kolmion kuvion, joka on suosittu merkki nousevasta jatkumisesta.

Pari on pysynyt kaikkien liukuvien keskiarvojen yläpuolella, mikä on merkki siitä, että härät ovat täydellisessä hallinnassa. Siksi USD/JPY:n näkymät ovat toistaiseksi erittäin nousevat. Katko kolmiokuvion yläpuolen yläpuolella voi nostaa sen yli 153:een.