Affirmin osake puristuu — siksi kurssi voi hypätä tulosjulkistuksen jälkeen

Affirmin osake on liikkunut sivuttaisessa liikkeessä viime viikkoina, mutta tämä voi muuttua myöhemmin tänään, kun yhtiö julkaisee tuloksensa ja tarjoaa uutta näkemystä liiketoiminnastaan. AFRM noteerattiin äskettäin $76.45, edelleen samalla alueella, jolla se on pysytellyt tänä aikana. Tässä artikkelissa selvitetään, miksi osake voi olla suuren breakoutin partaalla, kun raportti julkistetaan.

Affirmin osakkeessa muodostunut nouseva kuvio

Päiväkaavio osoittaa, että AFRM on elpynyt viime kuukausina, siirtyen vuoden alusta alkaen $42:n pohjasta nykyiseen $76:een. Viime aikoina osake on kuitenkin konsolidoitunut ja muodostanut symmetrisen kolmion, jonka viivat ovat lähestymässä toisiaan. 

Osake on pysytellyt 50 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) yläpuolella, mikä viittaa siihen, että ostajapuoli pitää hallintaa toistaiseksi. Samalla se on vähitellen muodostanut usean kuukauden käänteisen pään- ja hartioiden muodostuman, joka on teknisessä analyysissä yleinen nouseva käännekuvio. 

Tämän vuoksi osakkeella on todennäköisesti voimakas nouseva puhkeaminen, mahdollisesti kohti keskeistä vastustasoa $86.90, jonka se saavutti heinäkuussa. Toteutuessaan osake voi hypätä psykologiselle tasolle $99.90, joka oli korkeimmillaan elokuussa viime vuonna. Toisaalta lasku keskeisen tukitason $69 alapuolelle — sen matalin taso 29. heinäkuuta — kumoaisi nousevan ennusteen.

AFRM-osakekaavio | Lähde: TradingView

Affirmin tulosten odotetaan osoittavan vahvaa liikevaihdon kasvua

Affirm, merkittävä toimija osta nyt, maksa myöhemmin -palveluissa (Buy Now, Pay Later, BNPL), menestyy, vaikka Yhdysvaltain talous on edelleen paineen alla. Inflaation pysyessä korkealla ja työttömyyden ollessa 4.2%, luoton kysyntä jatkaa kasvuaan.

Muut alan johtavat yhtiöt julkaisivat vahvoja taloudellisia tuloksia. Klarnalla GMV kasvoi vuodentakaisesta 18 %:lla $36 miljardiin, ja sen liikevaihto nousi 27 % $1,2 miljardiin. Sen ohjeistus oli kuitenkin odotuksia heikompi Saksan liiketoiminnan vaikutuksesta. Sezzle puolestaan raportoi 51 %:n vuotuisen kasvuvauhdin, ja sen GMV kasvoi 37 %.

Yahoo Finance -datan mukaan analyytikot odottavat, että Affirmin liikevaihto kasvoi toisella neljänneksellä 26.3 % $1.1 miljardiin. Vuodelle analyytikot ennustavat tulosten olevan $4.2 miljardia, +30 % vuodentakaisesta.

Tärkeintä on, että Affirmin painotus kannattavuuteen alkaa tuottaa tulosta. Osakekohtaisen tuloksen (EPS) odotetaan olevan noin 85 senttiä, selvä nousu viime vuoden vastaavan jakson 53 sentistä. Vuoden osalta EPS:n odotetaan nousevan $1.75:sta $3.25:een. 

Vahva liikevaihto- ja kannattavuuskasvu voi auttaa perustelemaan arvostusta, mitä Morgan Stanley totesi laskiessaan näkymänsä neutraaliksi (equal-weight). Yhtiötä arvostetaan eteenpäin katsovan hinta/voitto-suhteen (P/E) perusteella 25:llä, yli kaksinkertaisena finanssisektorin mediaaniin 25 verrattuna. Se on myös korkeampi kuin teknologiasektorin keskiarvo 22.

Toisaalta Oppenheimer ja BMO Capital Markets nostivat tavoitehintojaan $100:aan ja $86:een, viitaten BNPL-alan jatkuvaan kasvuun ja asiakkaiden maksuhäiriöiden vähenemiseen. Myös Truist, Bernstein ja Cantor Fitzgerald nostivat yhtiölle antamiaan tavoitehintoja.