Nämä kolme osaketta kannattaa omistaa PCE-tilaston jälkeen

Wall Street ei saanut haluamaansa inflaatioraporttia.

The July Personal Consumption Expenditures (PCE) -hintaindeksi nousi 3.7% year-on-year, vastaten kesäkuuta mutta ylittäen ekonomistien 3.6% ennusteen, kun taas ydin-PCE nousi 3.3%.

Kuitenkin raportti ei ollut yksiselitteisen negatiivinen osakkeille.

Personal income climbed 0.4% in July, disposable income rose 0.5%, and consumer spending went up 0.2%, mikä viittaa siihen, että talous pystyy edelleen absorboimaan korkeampia hintoja.

Tulos on markkinaympäristö, joka suosii yrityksiä, joilla on hinnoitteluvoimaa, kestävää kysyntää ja liiketoimintamalleja, jotka voivat hyötyä pidempään korkeammista koroista. Tässä kolme osaketta, joita asiantuntijat suosivat.

JPMorgan Chase (JPM)

JPMorganin osake erottuu yhtenä PCE-raportin selkeimmistä hyötyjistä, joka pitää Federal Reserven varovaisena.

Sitkeä inflaatio tekee jyrkkiä koronleikkauksia vaikeammiksi oikeuttaa, mikä voi antaa pankeille mahdollisuuden säilyttää vahvempia nettokorkotuottoja pidempään.

Tällä on merkitystä JPM:lle, jonka Q1 nettokorkotuotot olivat $25.5 billion, +9% vuodentakaisesta, kun taas pankin toisen neljänneksen luvut olivat vielä vahvempia: tulos $7.70 per share ja liikevaihto $57.35 billion.

PCE-raportti viittaa myös talouteen, joka ei ole romahtanut korkeampien lainakustannusten alla.

Tämä on tärkeää JPMorganille, sillä terve kuluttaja- ja yritystoiminta tukee lainakysyntää, korttisaldoja, maksuliikennettä ja investointipankkitoimintaa.

Huomioitavaa on myös, että pankki raportoi ennätyksellisen Q2-voiton in July, tarjoten sijoittajille vankan tulospehmusteen samalla kun korkonäkymä pysyy epävarmana.

Kaiken kaikkiaan JPMorgan on asemassa muuttaa pidempään korkealla pysyvät korot makrotaloudellisesta päänsärystä tuloseduksi.

Dollar General (DG)

Dollar Generalin osake tarjoaa hyvin toisenlaisen tavan pelata viimeisimpiä PCE-lukuja.

Inflaatio 3.7% tarkoittaa, että amerikkalaiset kotitaloudet kohtaavat edelleen merkittävästi korkeampia hintoja kuin vuosi sitten, kun taas kulutuksen 0.2% kuukausikasvu viittaa siihen, että ostajat ovat aktiivisia mutta yhä valikoivampia.

Tämä tausta voi suosia halpakauppoja, kun kuluttajat etsivät tapoja venyttää budjettejaan ilman, että he luopuvat arjen hankinnoista.

Ajoitus on erityisen mielenkiintoinen, koska DG nosti juuri koko vuoden tulosohjeistustaan ja ilmoitti uudesta osakkeiden takaisinostosuunnitelmasta. Osake nousi 6% ilmoituksen jälkeen, Charles Schwabin mukaan.

Kestävä kysyntä yhdistettynä yhä arvokeskeisempiin kuluttajiin antaa Dollar Generalille houkuttelevan aseman.

Toisin kuin harkinnanvaraiset vähittäiskaupat, jotka ovat riippuvaisia kuluttajien hyvästä varallisuustunteesta, DG voi mahdollisesti hyötyä, kun kotitaloudet siirtyvät edullisempiin vaihtoehtoihin. Viimeisin PCE-raportti vahvistaa siis pikemminkin kuin heikentää sijoitusperustetta tälle halpaketjulle.

ExxonMobil (XOM)

ExxonMobil-osake on toinen houkutteleva valinta, vaikka sen yhteys PCE:hen on epäsuorempi.

3.7% inflaatiotaso korostaa niiden yritysten arvoa, joiden tuotot liittyvät välttämättömiin raaka-aineisiin ja joiden omaisuuserät voivat tuottaa merkittävää kassavirtaa, kun energian hinnat pysyvät korkeina.

Öljy- ja kaasuyhtiöt voivat myös tarjota suojan inflaatioympäristöä vastaan, koska energia itse on merkittävä osa kotitalouksien ja yritysten kustannuksia.

Exxon lähestyy tätä ympäristöä huomattavan taloudellisen vahvuuden asemasta.

Yhtiö tuotti $23.6 billion operatiivista kassavirtaa ja $17.2 billion vapaata kassavirtaa vuoden 2026 toisella neljänneksellä, samalla palauttaen osakkeenomistajille $9.4 billion osinkoina ja takaisinostoina.

Sen Guyanan tuotannon kasvu ja integroidun liiketoimintamalli tukevat lisäksi näkemystä. XOM kaupankäytiin noin $158.19 tasolla August 26 sulkeutumisessa, alle 52-week high -tasonsa $176.41.

Sijoittajille, jotka ovat huolissaan siitä, että sitkeä inflaatio voi pitää korot korkealla ja painaa perinteisiä kasvuosakkeita, Exxon tarjoaa kannattavan ja kassavirtaa tuottavan vaihtoehdon.