Onko iShares Russell 2000 ETF (IWM) hyvä sijoitus?

Amerikkalaiset osakkeet ovat menestyneet hyvin viime vuosikymmeninä, mikä on auttanut vähittäis- ja institutionaalisten sijoittajien suuren maahantulon ja voimakkaan tuloskasvun ansiosta. Suurimmat osakeindeksit, kuten Dow Jones, S&P 500 ja Nasdaq 100, ovat yli kaksinkertaistuneet viimeisen vuosikymmenen aikana.

IWM ETF:llä on heikompi suorituskyky

Pieniyhtiöiden Russell 2000 -indeksi on historiallisesti heikompi kuin muut blue chip -rahastot. Tarkempi tarkastelu osoittaa, että iShares Russell 2000 ETF (IWM) on noussut 33 % viimeisen viiden vuoden aikana, kun taas Invesco QQQ (QQQ), SPDR S&P 500 (SPY) ja SPDR Dow Jones (DIA) rahastot ovat nousseet 130 %, 85 % ja 60 %.

Sama trendi on tapahtunut tänä vuonna, kun IWM on laskenut 2,20 %, kun taas muut indeksit ovat nousseet yli 1 %. Siksi yleinen kysymys on, onko ihanteellista sijoittaa pienyhtiöiden indeksiin.

IWM ETF vs SPY, QQQ vs DIA

Russell 2000 -indeksiin sijoittaminen on riskialttiimpaa verrattuna muihin blue-chip-indekseihin useista syistä. Ensinnäkin se, että useimmat sen muodostavat yritykset kärsivät korkeammista koroista Yhdysvalloissa.

Korkeammat korot vahingoittavat pienempiä yrityksiä enemmän kuin jättiläisiä, kuten Apple, Microsoft ja Meta Platforms, koska niillä on yleensä alhaisemmat kassavarat taseissaan. Esimerkiksi Meta Platforms sai yli 1,6 miljardia dollaria korkotuloja vuonna 2023. Microsoft teki lähes 3 miljardia dollaria sen taseessa olevien valtavien summien vuoksi.

Monet pienyhtiöt sen sijaan käyttivät enemmän rahaa korkoihin. Russell 2000 -indeksin suurin yritys Super Micro Computer käytti korkoon 10,5 miljoonaa dollaria vuonna 2023. Rahaston suuri toimija Comfort Systems käytti saman verran.

Vähemmän alttiina teknologiasektorille

Toiseksi Russell 2000 -indeksillä on pienempi altistuminen nopeasti kasvavalle teknologiasektorille verrattuna muihin indekseihin. Suurin osa sen yrityksistä toimii teollisuus-, rahoitus- ja terveydenhuollon aloilla.

Teknologiasektori on historiallisesti ollut parhaiten menestynyt ala, koska sillä on pääsy tulevaisuuteen suuntautuville aloille, kuten pilvilaskenta, tekoäly, kvanttilaskenta ja koneoppiminen.

Tämän seurauksena sen tuloskasvu on viime aikoina ollut heikompaa. Refinitivin tiedot osoittavat, että indeksin yhdistetyn tuloskasvun arvio on -11,5 %, pienempi kuin S&P 500:n 3,5 %.

Kolmanneksi Russell 2000 -indeksi on alituloksestaan huolimatta melko yliarvostettu. Barronsin tiedot osoittavat, että rahaston PE-suhde on 26,4, korkeampi kuin S&P 500:n kerrannainen 22,60. Se on hieman halvempi kuin Nasdaq 100 -indeksi, jonka kerrannainen on 29,6.

Lopuksi Russell 2000 -indeksi koostuu yrityksistä, jotka ovat erittäin epävakaita, kuten Bitcoin-kaivostyöläiset ja biotekniikka. Useimmilla rahaston yrityksillä on myös vähän kansainvälistä näkyvyyttä, mikä tarkoittaa, että niiden tuotto on yleensä linjassa Yhdysvaltain BKT:n kanssa.

iShares Russell 2000 ETF on hyvä rahasto ihmisille, jotka etsivät sijoitusta pieniin yhtiöihin. Se on myös hyvä rahasto hajautustarkoituksiin. Historiallisen suoritustensa perusteella sillä on kuitenkin hyvä ennätys suurempien indeksien, kuten S&P 500:n ja Nasdaq 100:n, heikoittaisuudesta.