Remy Cointreaun osakekurssi: onko Remy Martinin omistaja edullinen?

Remy Cointreaun (EPA: RCO) osakekurssi on myyty muutaman viime vuoden aikana, koska se oli edelleen huonompi kuin huippukilpailijansa. Se on romahtanut yli 40 % viimeisen 12 kuukauden aikana, jääden jälkeen parhaista kilpailijoistaan, kuten Campari, Brown-Forman ja Pernard Rickard.

Tämä kehitys on jatkunut tänä vuonna, sillä se laski yli 20 %, kun taas Campari ja Pernod Ricard ovat pudonneet alle 10 %. Brown-Forman on laskenut yli 10%, kuten alla näkyy.

Remy Cointreau vs Campari vs Pernod Ricard vs Brown-Forman

Heikko myynti ja geopoliittiset riskit

Remy Cointreau on yksi luksusalkoholimerkkiteollisuuden suurimmista toimijoista. Sen brändeihin kuuluu alan parhaiten suoriutuneita brändejä, kuten Remy Martin, LOUIS XIII, Metaxa, Mount Gay ja The Botanist.

Remy Cointreaun osakekurssi on ollut viime vuosina kovien paineiden alaisena, mikä tekee siitä yhden huonoimmin menestyneistä CAC 40 -indeksissä. Se on pudonnut vuoden 2022 korkeimmasta 208,4 eurosta nykyiseen 90 euroon.

Myös sen huippuyritykset ovat romahtaneet. Italialaisen kilpailijansa Campari on pudonnut 13,23 eurosta 9,5 euroon, kun taas Brown Forman on pudonnut 78,6 dollarista 48 dollariin. Ranskassa Pernod Ricard on pudonnut 212 eurosta 140 euroon.

Pääsyy tähän tulokseen on se, että nämä yritykset eivät enää kasva. Äskettäisessä vuosikertomuksessaan Remy Cointreau sanoi, että sen myynti putosi sen lukuisten tuotemerkkien yli.

Sen konjakkidivisioona putosi 29,2 prosenttia 778 miljoonaan euroon, kun taas sen liköörien ja väkevien alkoholijuomien liikevaihto laski 7,4 prosenttia 387 miljoonaan euroon. Kaiken kaikkiaan sen kokonaismyynti putosi 22,9 % 1,19 miljardiin euroon.

Yhtiön Amerikan liiketoiminta heikkeni merkittävästi, kun sen myynti laski lähes 40 %. Näin tapahtuu, koska useimmat amerikkalaiset karttavat kalliita tuotemerkkejä, kuten Remy Ma, Hennessey, Martell ja Courvoisier.

Sen sijaan asiakkaat kääntyvät muiden korkealuokkaisten mutta halvempien merkkien puoleen, jotka myyvät 100–200 dollaria pulloa kohden. Jotkut Remy Cointreaun brändeistä maksavat yli 3 000 dollaria pullosta.

Remy Cointreau on myös jäänyt Euroopan ja Kiinan välisten geopoliittisten jännitteiden keskelle. Eurooppa on alkanut tutkia kiinalaisia sähköajoneuvoyrityksiä epäoikeudenmukaisten tukien varalta.

Kiina puolestaan on kohdistanut kohteen Remy Cointreaun valmistamiin brändeihin. Jos kriisi jatkuu, on todennäköistä, että yhtiö joutuu tulleihin. Analyytikot toivovat, että presidentti Xin matka Ranskaan auttaa lievittämään näitä pelkoja.

Remy Cointreau kohtaa myös valuuttahaasteita, kun jotkut valuutat, kuten Kiinan juan ja Japanin jeni, vetäytyvät. Kaiken kaikkiaan nämä valuuttakurssivaihtelut vaikuttivat sen tulokseen noin 57,2 miljoonalla eurolla vuonna 2023.

Positiivista on se, että yhtiö on ryhtynyt toimiin toiminnan vakauttamiseksi. Se on leikannut kulujaan tavoitteenaan saavuttaa yli 100 miljoonan euron säästöjä. Sen arvostus on myös suhteellisen halpa, mikä avaa mahdollisuuden kääntymiseen.

Remy Cointreaun osakekurssiennuste

Viikkokaavio osoittaa, että RCO-osakkeen hinta on ollut vahvassa laskevassa trendissä sen jälkeen, kun se oli huipussaan 208,4 euroa vuonna 2022. Se putosi avaintuen alle 148,8 euroon, pään ja hartioiden kuvion alapuolelle.

Osake on pudonnut alle kaikkien liukuvien keskiarvojen. Se on myös muodostanut pienen laskevan kolmion kuvion, joka on suosittu laskeva merkki. Tästä syystä osakkeen näkymät ovat laskevat, ja seuraava katsottava piste on 74,95 €, sen alhaisin heilahdus maaliskuussa 2020. Pitkällä aikavälillä osake kuitenkin todennäköisesti palautuu, kun sijoittajat ostavat laskun.