AMC-osakekurssiennuste: varo tätä ratkaisevaa riskiä

AMC (NYSE: AMC) osakekurssi jatkoi vapaata pudotustaan torstaina sen jälkeen, kun yhtiö antoi heikon tulevaisuuden ohjeistuksen. Se putosi yli 6 % ja nosti vuoden tappiot yli 50 prosenttiin. Viime vuosina yhtiön markkina-arvo on noussut yli 10 miljardista dollarista noin 881 miljoonaan dollariin.

Tulokset eivät olleet niin huonoja kuin odotettiin

Tarkasteltaessa AMC:n neljännesvuosittaisia tuloksia, näkemykseni on, että yhtiön tulos ei ollut niin huono kuin odotin, kun otetaan huomioon, kuinka kova lipputuloteollisuus on ollut viime aikoina. Sen kokonaistuotot laskivat 954,4 miljoonasta dollarista vuoden 2023 ensimmäisellä neljänneksellä 951,4 miljoonaan dollariin viimeisellä neljänneksellä. Tämä luku oli lähellä 1,2 miljardia dollaria, jonka se ansaitsi vuoden 1919 ensimmäisellä neljänneksellä.

Yhtiön liikevaihto laski Yhdysvaltain ja kansainvälisten markkinoiden heikentymisen vuoksi. Sen kokonaisvierailu oli yli 46,6 miljoonaa, kun se oli 47,6 miljoonaa. Siihen vaikuttivat myös viime vuoden lakot.

Toinen merkittävä tieto raportissaan on, että yhtiö pienensi tappiotaan merkittävästi. Sen nettotappio parani 72 miljoonalla dollarilla 162,7 miljoonaan dollariin, kun yritys jatkoi toimintakustannustensa leikkaamista.

AMC:n osake romahti, koska yhtiö tarjosi heikompaa liikevaihto-ohjeistusta toiselle vuosineljännekselle. Sen toimitusjohtaja Adam Aron sanoi lausunnossaan:

Myöhemmin tälle vuodelle suunniteltujen vahvojen elokuvien lisäksi yhtiö aikoo tehdä yhteistyötä useamman taiteilijan kanssa Taylor Swiftin Eras Tour -elokuvan viime vuoden menestyksen jälkeen. Ensimmäinen näytös on Billie Eilish, yksi tämän hetken suosituimmista artisteista.

AMC on myös pyrkinyt vahvistamaan tasettaan. Se on vähentänyt päävelkaansa yli 974 miljoonalla dollarilla tammikuusta 2022 lähtien. Vaikka tämä on johtanut merkittävään laimennukseen, uskon, että se oli oikein, koska se on valtava velka.

Kaiken kaikkiaan uskon, että AMC kasvattaa edelleen markkinaosuutta lipputuloissa. Ja vaikka tämän vuoden elokuvat eivät todennäköisesti vastaa Barbien ja Oppenheimerin menestystä, tulevat elokuvat houkuttelevat miljoonia ihmisiä. Kuten todettiin, haasteistaan huolimatta se onnistui houkuttelemaan yli 47 miljoonaa ihmistä ensimmäisen vuosineljänneksen aikana.

AMC-osakkeiden suurin riski on, että sen on todennäköisesti kerättävä uudelleen käteistä. Se päätti vuosineljänneksen noin 624 miljoonalla dollarilla käteisellä ja vastaavilla, mikä on noin 30 % vähemmän. Jos tappiot jatkuvat, sen on täydennettävä talouttaan pääomankorotuksella.

Toinen suurin riski on, että yrityksellä on erääntymiset lähes 3 miljardin dollarin arvosta vuonna 2026. Sellaisenaan se todennäköisesti ohjaa ylimääräisen käteisvaransa näihin maturiteetteihin. Myöskään on epäselvää, toteutuvatko johdon suunnitelmat velka-ajan pidentämisestä. Uskon, että se on heidän etujensa mukaista.

AMC-osakkeen hintaennuste

TradingView:n AMC-kaavio

Pohjimmiltaan AMC:llä on useita katalyyttejä, koska se on alan suurin toimija. On myös mahdollista, että sen ala elpyy myöhemmin tänä vuonna.

Teknisesti osake on pysynyt kaikkien liukuvien keskiarvojen alapuolella, mikä on merkki siitä, että karhut ovat hallinnassa. Päiväkaaviossa se on muodostanut pienen tuplapään kuvion 3,47 dollariin, mikä selittää sen, miksi se teki laskevan eron tuloksen jälkeen. Kaksoistopin yläpuoli oli laskevan kanavan yläpuolella.

Siksi lähitulevaisuudessa epäilen tilanteen pahenevan, mikä saattaa nähdä sen uudelleen testaavan kanavan alapuolen noin 2 dollarilla. Pitkällä aikavälillä uskon kuitenkin, että osakkeella on tilaa elpyä, kuten täällä kirjoitin.