Onko WP Carey (WPC) -osake hyvä päinvastainen osto vuonna 2024?

WP Careyn ( NYSE: WPC ) osakekurssi on menestynyt vertailuryhmäänsä huonommin viimeisen 12 kuukauden aikana, koska huoli sen muutoksesta on edelleen olemassa. Se on romahtanut noin 7 prosenttia tänä aikana, kun taas Vanguard Real Estate ETF (VNQ) on hypännyt yli 11 prosenttia. Sama suorituskyky on tapahtunut viimeisen viiden vuoden aikana, kuten alla on esitetty.

VNQ vs WPC viiden vuoden suorituskyky

Miksi WPC on huonompi?

On kaksi pääasiallista syytä, miksi WP Careyn osakekurssi on heikompi kuin markkinat viime vuosina.

Ensinnäkin yrityksen muutos on kestänyt odotettua kauemmin saavuttaakseen haluttuja tuloksia. Yksi sen ensimmäisistä muutoksista oli päätös luopua omaisuudenhoitoalasta, mikä oli aina hidastanut sen tulosta.

Yhtiö väitti, että liiketoiminnasta luopuminen auttaisi sitä parantamaan tulostaan, mikä puolestaan antaisi sille korkeamman arvostuskertoimen. Liiketoiminnasta luopuminen ei kuitenkaan ole johtanut merkittävästi nopeampaan tuloskasvuun.

Toiseksi yritys päätti hiljattain luopua toimistoliiketoiminnastaan, joka on kokenut haasteita etä- ja hybridityön vuoksi. Se teki sen irrottamalla toimistosegmenttinsä erilliseksi yritykseksi.

Näin tehdessään WP Carey päätti nollata osingonmaksusuhteensa, mikä oli käytännössä leikkaus. Tämä lopetti sen maineen tulosijoittajien joukossa, jotka sijoittivat siihen, koska sillä on pitkä kokemus osinkojen kasvusta.

WP Carey väittää, että se on nyt yksinkertaisempi yritys, jolla on parempi osinko ja jolla ei ole altistumista riskialttiille omaisuuserille. Sen sijaan se on muuttunut lähes teolliseksi nettovuokrayhtiöksi, jolla on inflaatiokorjattu vuokrakorjaus.

Toinen mahdollinen hyöty WPC:hen sijoittamisessa on, että sillä on nyt tilaa kasvattaa osinkojaan kuten ennenkin. Lisäksi se on nyt yksinkertaisempi yritys, jolla on korkeampi vuokrausaste ja pienempi osinkosuhde. Sen painotettu keskimääräinen vuokra-aika on 12,2 vuotta.

Lisäksi sillä on teollisen liiketoiminnan lisäksi suuri markkinaosuus muilla alueilla, kuten varastoissa ja vähittäiskaupassa. Jotkut sen suurimmista asiakkaista ovat yrityksiä, kuten Advance Auto Parts, Dick's Sporting Goods ja True Value.

Siksi WP Careysta voidaan tehdä päinvastainen väite, kun johto jatkaa muutostaan. Kuitenkin, kuten olen kirjoittanut vakavasti, sijoittaminen korkean osingon REIT-rahastoihin ei ole aina hyvä idea. Sen sijaan vuosia toiminut strategia on ollut sijoittaa suosittuihin ETF-rahastoihin, kuten SPY ja QQQ.

WP Careyn osakekurssiennuste

TradingView:n WPC-kaavio

WPC-osake on elpynyt viime päivinä, kun se hyppäsi tämän kuun alimmalta 53,60 dollarista 60 dollariin. Se on hypännyt yli ratkaisevan vastustason 57,78 dollariin, korkein swinginsä 9. huhtikuuta.

Osake on myös hypännyt yli 50 päivän ja 200 päivän liukuvan keskiarvon ja lähestyy 38,2 %:n palautustasoa. Myös suhteellinen voimaindeksi ja MACD-indikaattorit ovat jatkaneet nousuaan.

Siksi osakkeen näkymät ovat nousujohteiset, ja seuraava taso on 66,37 dollarissa, korkeimmalla tasolla tammikuussa 2024.