SH- ja SDS-analyysi: syynä näitä S&P 500 ETF:itä vastaan

Short S&P 500 (SH) ja UltraShort S&P 500 (SDS) ETF:t ovat laskeneet voimakkaasti tänä vuonna Yhdysvaltojen osakkeiden jatkaessa voimakasta nousutrendiä. Niiden kokonaistuotto vuonna 2023 oli miinus 8,85 % ja miinus 17,8 % vuonna 2023 ja 19,95 % ja 36,47 % viimeisen 12 kuukauden aikana. Sen sijaan S&P 500 -indeksi on noussut 11,5 % ja 26 % viimeisen vuoden aikana.

S&P 500 -indeksi on menestynyt hyvin

S&P 500 -indeksi on ollut yksi parhaiten menestyneistä indekseistä maailmanlaajuisesti. Se perustettiin vuonna 1957 ja sen arvo alkoi 44,6 dollaria. Tänään indeksi on hypännyt yli 5 300 dollariin, mikä tarkoittaa, että 1 000 dollarin sijoitus ensimmäisenä päivänä olisi lähes 94 000 dollaria.

Indeksi on kehittynyt ja se koostuu nyt maailman suurimmista yrityksistä, ja kuuden suurimman markkina-arvo on 13,4 biljoonaa dollaria eli 47 prosenttia Yhdysvaltain BKT:sta. Se koostuu tärkeimmistä yrityksistä maailmanlaajuisesti, kuten Amazon, Microsoft ja Apple.

Mikä tärkeintä, rahaston lähempi tarkastelu osoittaa, että se aina nousee ja palautuu suurten laskujen jälkeen. Se toipui vuoden 1997 Aasian valuuttakriisistä, dot com -kuplasta, globaalista finanssikriisistä ja Covid-19-pandemian alkamisesta.

SDS vs SH ETF -kaaviot

Lyhyet S&P 500 ETF:t ovat riskialttiita

Siksi sijoittaminen SH- ja SDS-ETF-rahastoihin on ollut yksi pahimmista sijoituksista Wall Streetille, koska nämä kaksi ovat pudonneet 57 % ja 85 % viimeisen viiden vuoden aikana. Toisin kuin muut pitkät ETF:t, kuten SPY ja VOO, joiden kulusuhde on 0,03%, näillä kahdella on 0,88% ja 0,90%. Tämä tekee niistä yhden kalleimmista tavoista mennä rikki.

SH ETF pyrkii tuottamaan päivittäistä tuottoa, joka vastaa -1 % S&P 500:n päivittäisestä tuotosta. SDS on samanlainen rahasto, sillä ainoa ero on, että se tavoittelee -2x indeksin päivittäistä tuottoa. Esimerkiksi VOO ETF nousi maanantaina 0,10 %, kun taas SH ja SDS laskivat 0,08 % ja 0,016 %.

Nämä ETF:t voivat jatkaa laskuaan kolmesta pääsyystä. Ensinnäkin on toiveita, että kehittyneiden maiden keskuspankit alkavat pian laskea korkoja. Koronlasku on osakkeiden puomi, koska ne johtavat kiertoon joukkovelkakirjoista osakkeisiin. Sijoittajat ovat allokoineet yli 6 biljoonaa dollaria Yhdysvaltain rahamarkkinarahastoihin.

Toiseksi amerikkalaisilla yrityksillä menee hyvin, ja viimeaikainen tuloskasvu on 5,4 %, korkeimmalla tasolla sitten Q2'22:n. Useimmat yritykset, mukaan lukien keskeiset nimet, kuten Microsoft, Amazon ja Exxon Mobil, julkaisivat vahvoja tuloksia.

S&P 500 -indeksikaavio

Lopuksi tekniset tiedot tukevat S&P 500:aa. Yllä olevasta kaaviosta näemme, että indeksi nousi ratkaisevan vastustason yläpuolelle 5 267 dollariin, mikä mitätöi kaksinkertaisen yläosan kuvion. Se on myös hypännyt kaikkien liukuvien keskiarvojen yläpuolelle, mikä osoittaa enemmän voittoja.

Jos näin tapahtuu, indeksi nousee todennäköisesti avainresistanssiin 6 000 dollariin. Itse asiassa Morgan Stanleyn Mike Wilson, johtava karhu, on hiljattain kääntynyt nousevaksi.