USD/JPY-signaali: japanin jeni vahvistuu BoJ-koronnosto-odotusten myötä

USD/JPY-valuuttakurssi sukelsi kuukauden alimmalle tasolle, kun Japanin jeni teki vahvan paluun. Se laski 156,85:een, yli 4,40 % alle vuosihuipustaan, kun sijoittajat ennustivat, että Japanin keskuspankki (BoJ) nostaa korkoja jo tässä kuussa.

Polymarketin todennäköisyydet BoJ:n koronnostoille kasvavat

Markkinat odottavat, että Japanin keskuspankki nostaa korkoja 18. syyskuuta pidettävässä kokouksessaan. Polymarketin tapahtumasopimuksella on 97,5 % todennäköisyys tälle koronnostolle.

Nämä todennäköisyydet ovat nousseet senioreiden BoJ-virkamiesten, mukaan lukien pääjohtaja Kazuo Ueda ja varapääjohtaja Ryozo Himino, viimeaikaisten lausuntojen jälkeen. He ovat vihjanneet, että pankki olisi valmis toteuttamaan toisen koronnoston, koska inflaatio on pysynyt vakaana tänä vuonna.

Viimeisimmät tiedot osoittavat, että Tokion kuluttajahintaindeksi (CPI) nousi elokuussa 1,9 % edelliskuukauden 1,8 %:sta. Se on ollut nousussa sen jälkeen, kun se oli pohjautunut 1,3 %:iin tämän vuoden toukokuussa.

Tämä suuntaus jatkuu lähitulevaisuudessa, koska Yhdysvallat ja Japani ovat jälleen aloittaneet sodan. Iran iski merkittäviä Yhdysvaltojen liittolaisia, kuten Kuwaitia ja Bahrainia, mikä johti korkeampiin raakaöljyn hintoihin. Brent on noussut yli $95:n, kun taas West Texas Intermediate (WTI) on siirtynyt $91:een. 

Japani on voimakkaasti altis öljymarkkinoiden tapahtumille, koska se tuo öljyä Lähi-idästä, mukaan lukien Saudi Arabia, UAE, Kuwait ja Qatar. Nousevat öljyn hinnat tarkoittavat, että inflaatio jatkaa nousuaan tulevina kuukausina.

BoJ:n koronnosto-odotusten kasvu tapahtuu samaan aikaan, kun Japanin valtionlainojen tuotot ovat nousseet korkeimmalle tasolle vuosikausiin. Kymmenen vuoden tuotto nousi 3,03 %:iin, selvästi korkeammaksi kuin vuoden alusta matala 2,045 %.

Myös 30 vuoden tuotto nousi 4,20 %:iin ennen laskua 4,068 %:iin tänään, kun BoJ-koronnosto-odotukset kasvoivat.

Japanin jenille haaste on kuitenkin se, että myös Federal Reserve odotetaan nostavan korkoja tulevissa kokouksissaan. Polymarketissa Fedin syyskuun koronnoston todennäköisyys nousi 60 %:iin.

Fedin ja BoJ:n koronnostot pitäisivät korkoeron suunnilleen nykyisellään, mikä tekisi Japanin jenistä suositun carry-kaupan rahoitusvaluutan. Carry-kauppa tarkoittaa tilannetta, jossa sijoittajat lainaavat matalakorkoisesta valuutasta ja sijoittavat varat korkeamman koron valuuttaan. 

Seuraava tärkeä katalysaattori USD/JPY-parille on lähestyvä Yhdysvaltojen nonfarm payrolls -työpaikkadata. Taloustieteilijät odottavat, että talous lisäsi elokuussa 50 000–80 000 työpaikkaa sen jälkeen, kun se menetti 23 000 edellisellä kuukaudella.

USD/JPY tekninen analyysi 

USDJPY-kaavio | Lähde: TradingView 

Päiväkaavio osoittaa, että USD/JPY romahti 156:n tasolle, mikä on alin taso sitten 7. elokuuta. Tämä vetäytyminen tapahtui sen jälkeen, kun pari muodosti nousevan kiilan kuvion, joka koostuu kahdesta nousevasta ja lähentyvästä trendiviivasta. Tämä kuvio on yksi yleisimmistä laskun kääntymismerkkejä teknisessä analyysissä.

Kiila oli osa laskusuuntaista lippukuviota, joka syntyy suuren pudotuksen jälkeen. Se on nyt pysynyt 50- ja 100 päivän eksponentiaalisten liukuvien keskiarvojen (EMA) alapuolella.

Tästä syystä pari jatkanee todennäköisesti laskua, mahdollisesti kohti avaintukitasoa 155,25. Liike tämän tuen alle viittaisi lisälaskuun.