CAC 40 -indeksiennuste: onko tämä myynti ylireagointia?

CAC 40 -indeksi putosi maanantaina yli 2 %, kun sijoittajat reagoivat Ranskan uusiin ennenaikaisiin vaaleihin. Se putosi alimmilleen 7 850 euroon, alimmalle tasolle sitten tämän vuoden helmikuun. Se on pudonnut yli 5 % tämän vuoden korkeimmasta tasosta.

eurovaalien pelko

CAC 40 -indeksi on liittänyt euron ja muiden eurooppalaisten indeksien joukkoon voimakkaan myynnin. Saksassa DAX-indeksi putosi yli 67 peruspistettä, kun taas Italiassa FTSE MIB -indeksi putosi yli 1 %. Ranskan joukkolainojen tuotot nousivat jyrkästi, kun sijoittajat varautuivat volatiliteettiin.

Ranskassa osakkeen tärkein katalysaattori oli viikonloppuna pidetyt vaalit, joissa oikeistopuolueet voittivat suuren määrän ääniä. Tämän seurauksena Emmanuel Macron ilmoitti ennenaikaisista vaaleista pyrkiäkseen kohtaamaan Marine Le Penin.

Suurin osa CAC-indeksin yrityksistä oli miinuksella. Societe Generalen osake putosi yli 6,34 %, mikä tekee siitä indeksin heikoimmin menestyneen yhtiön. Se on noussut tänä vuonna vain 1,44 prosenttia.

Myös Credit Agricolen ja BNP Paribasin osakkeet putosivat yli 4 %. Poliittisen tilanteen lisäksi osakkeet laskivat, kun sijoittajat reagoivat Euroopan keskuspankin (EKP) viime viikon päätökseen aloittaa koronlasku 25 peruspisteellä.

Johtava infrastruktuuriyritys Vinci oli CAC 40 -indeksin toiseksi huonoiten menestynyt yritys, kun se putosi yli 5 %. Muut indeksin kärjessä olleet yritykset olivat Engie, Bouygues, Veolia ja Thales, jotka putosivat yli 3 %.

Jopa indeksin tämän vuoden parhaiten menestyneet, kuten Renault, Safran, Schneider Electric ja Publicis, olivat syvästi miinuksella maanantaina.

Silti tämä pudotus vaikuttaa ylireaktiolta, kuten näimme, kun Donald Trump valittiin Yhdysvaltain presidentiksi vuonna 2016. Vaikka osakkeet putosivat alun perin, ne nousivat jyrkästi hänen toimikautensa aikana.

Ensinnäkin useimmissa tapauksissa tiedot osoittavat, että osakkeet voivat hyvin presidentistä riippumatta. Esimerkiksi Yhdysvaltain osakkeet ovat nousseet ennätyskorkeaksi Bidenin presidenttikaudella. Kun hän tuli sisään, hänen näkemyksensä oli, että hän tekisi yrityksille huonoja veroja nostamalla ja lisäämällä määräyksiä.

Mikä tärkeintä, on merkkejä siitä, että Ranskan osakkeet hyötyvät keskuspankin koronlaskuista. EKP laski korkoa 0,25 % viime viikolla ja vihjasi, että lisää on tulossa. Citigroupin analyytikot odottavat, että Fed alkaa laskea korkoja syyskuussa, kun taas Standard Charteredin analyytikot näkevät sen laskevan heinäkuussa.

Lisäksi ranskalaisilla yrityksillä menee hyvin Euroopan ja Kiinan elpymisen myötä. Airbus on kasvattanut markkinaosuuttaan Boeingia vastaan, kun taas ranskalaisilla pankeilla menee hyvin ja ne lisäävät osinkoja ja takaisinostoja.

CAC 40 indeksiennuste

TradingView:n CAC-kaavio

Kääntyen päiväkaavioon, näemme, että CAC 40 -indeksi romahti sen jälkeen, kun se muodosti kaksinkertaisen kuvion 8 262 euroon. Useimmissa tapauksissa tämä on yksi markkinoiden suosituimmista laskevista merkeistä.

Indeksi on nyt siirtynyt pääntien alapuolelle 7 900 euroon, alimmalle heilahtelunsa toukokuussa. Myös 50 päivän ja 25 päivän eksponentiaaliset liukuvat keskiarvot (EMA) ovat muodostaneet laskevan risteyksen. Se on myös kaatunut Woodien kääntöpisteen ensimmäisen tuen alapuolelle.

Myös MACD ja suhteellinen voimaindeksi (RSI) ovat kaikki osoittaneet alaspäin. Siksi indeksi näyttää todennäköisesti lisää vaihtelua tulevina viikkoina ja alkaa sitten elpyä vaalipelkojen hiipuessa.