KOLD vs BOIL: Mikä on parempi maakaasu-ETF ostaa?

ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas ETF (BOIL) putosi lähes 9 % maanantaina maakaasun hintojen putoamisen seurauksena. Samaan aikaan ProShares UltraShort Bloomberg Natural Gas ETF (KOLD) hyppäsi lähes 9 %. KOLD on noussut yli 84 % viimeisten 12 kuukauden aikana, kun taas BOIL on romahtanut lähes 80 %.

Maakaasun hinnat ovat romahtaneet

KOLD- ja BOIL-ETF:t ovat olleet valokeilassa viime vuosina, kun maakaasun hinta on laskenut. Se on romahtanut yli 75 % vuoden 2022 korkeimmasta tasosta, kun Venäjä hyökkäsi Ukrainaan.

Kaasu on romahtanut, kun maailma on kasvanut yltäkylläisyyteen, kun maat jatkavat valtavien määrien pumppaamista. Yhdysvalloista on tullut suurin öljyntuottaja ja sen määrät voivat jatkua tulevina vuosina.

Muut maat, kuten Venäjä, Iran, Kanada, Algeria, Qatar ja Norja, ovat muita suuria tuottajia. Erityisesti Yhdysvallat on lisännyt kaasuntuotantoa pyrkiessään toimittamaan Eurooppaa ja auttamaan maanosaa luopumaan Venäjästä.

Viimeisin katalysaattori maakaasun hintaan oli tuomarin päätös keskeyttää Joe Bidenin nesteytetyn maakaasun sovellusten tauko. Tuomari James Cain Louisianasta oli republikaanien osavaltion syyttäjän puolella, jotka väittivät, että tauko oli perustuslain vastainen.

Maakaasun tuotanto voi hidastua

Hyödykemarkkinoilla on taipumus tasapainottua uudelleen ajan myötä. Tässä tapauksessa on merkkejä siitä, että maakaasun tuottajat alkavat lähivuosina hidastaa tuotantoaan. YVA:n tuoreimmat tiedot osoittavat, että kuivakaasun tuotanto laskee tänä vuonna 0,2 %. Tiedot ovat myös osoittaneet, että kaasukaivojen määrä on laskussa.

Kaasuntuotannon tai kaasun toimittamisen öljykaivoista odotetaan menevän hyvin, koska amerikkalaiset tuottajat pumppaavat edelleen enemmän öljyä korkeampien hintojen vuoksi. Yhdysvaltojen odotetaan tuottavan tänä vuonna yli 13 miljoonaa tynnyriä päivässä.

Samaan aikaan tiedot osoittavat myös, että USA:n kysynnän odotetaan kasvavan. Kun hinnat ovat huomattavasti alhaisemmat vuoden 2022 huipputasosta, kysyntä tulee sähkölaitoksilta. Myös Plaquemines Phase 1:n ja Corpus Christi Stage 3:n vientikapasiteetti tulee tänä vuonna verkkoon lisää.

Maakaasun haasteena on, että Euroopan kysynnän odotetaan tasaantuvan tänä vuonna. ACER:n mukaan kysyntä saavuttaa todennäköisesti huippunsa tänä vuonna, koska rakenteellinen kysyntä vähenee blokin hiilidioksidipäästöjen vähentämistavoitteiden vuoksi.

Onko parempi ostaa KOLD- ja BOIL-ETF:ien välillä?

Maakaasun hintakaavio

Siksi kysymys on siitä, minkä vipuvaikutteisen maakaasu-ETF:n ostamista tulisi harkita tänä vuonna. BOIL, joka seuraa maakaasun hintaa vipuvaikutteisesti ja jolla on omaisuutta 461 miljoonaa dollaria, hyötyy kaasun hintojen noususta.

KOLD sen sijaan pärjää hyvin, kun maakaasun hinta on laskevassa trendissä. Siksi teknisen analyysin tekeminen voi auttaa meitä tunnistamaan paremmin velkaantuneen ETF:n, johon sijoittaa.

Päiväkaaviossa näkyy, että maakaasun hinta on jatkanut romahdusta viime viikkoina. Se on nyt siirtynyt alle 100 päivän ja 50 päivän liukuvan keskiarvon, mikä tarkoittaa, että karhut hallitsevat.

Gas on myös pudonnut alle tärkeän tukitason 2,52 dollariin, alimmalle heilahtelunsa 31. toukokuuta, kun suhteellinen voimaindeksi (RSI) on kääntynyt etelään.

Siksi maakaasun näkymät ovat laskevat, ja seuraavaksi katsottava piste on 2 dollarissa, mikä on noin 18 % nykyisen tason alapuolella. Jos tämä ennuste pitää paikkansa, on järkevää sijoittaa ProShares UltraShort Natural Gas ETF:ään (KOLD).