Nion osakekurssianalyysi: halpa ja hyvä spekulatiivinen osto

Nion (NYSE: NIO) osakekurssi on romahtanut rajusti sen jälkeen, kun se oli huipussaan lähes 67 dollarissa vuonna 2021. Se on pudonnut yli 51 % tänä vuonna ja nostanut sen arvon yli 8,6 miljardiin dollariin. Lisäksi osake on sulanut yli 55 % viimeisen 12 kuukauden aikana.

Sähköajoneuvoteollisuuden murheet

Nion kaatuminen on tapahtunut tahdissa muiden sähköajoneuvojen yritysten kanssa, jotka ovat vetäytyneet jyrkästi viime vuosina. Maailman tunnetuin sähköautomerkki Tesla on myös pudonnut yli 50 % kaikkien aikojen ennätyksestään. Muut amerikkalaiset sähköajoneuvoyhtiöt, kuten Lucid Group ja Rivian, ovat romahtaneet, kun Fisker teki konkurssin toukokuussa.

Nion pörssiromahdus on sattunut myös muiden kiinalaisten yritysten sukelluksen kanssa. Li Auton osake on laskenut 47 % viimeisen 12 kuukauden aikana, kun taas XPeng on pudonnut yli 44 % tänä aikana. Pääosin Volvon omistama Polestar on myös kaatunut 76 % viimeisten 12 kuukauden aikana.

Tämä hintatoimi tapahtui, kun huoli sähköautoteollisuudesta jatkui. Sijoittajat ovat huolissaan lisääntyvästä kilpailusta ja markkinoiden kyllästymisestä keskeisillä markkinoilla, kuten Kiinassa ja Yhdysvalloissa. Tämä kilpailu on johtanut useimpien merkkien ohuempiin marginaaleihin.

Samaan aikaan sijoittajat uskovat, että Nion globaaleihin laajentumissuunnitelmiin voi löytyä vakavia sääntelyongelmia. Joe Biden on jo ottanut käyttöön 100 prosentin tullin kiinalaisille sähköajoneuvoyrityksille, kun taas Eurooppa ottaa käyttöön 25 prosentin tullin.

Useimmat kiinalaiset yritykset voivat käsitellä näitä tariffeja, koska niiden valmistuskustannukset ovat maassa alhaiset. Epäselvää on kuitenkin, onko kiinalaisilla sähköautoilla vahvaa kysyntää keskeisillä markkinoilla, kuten Yhdysvalloissa ja Euroopassa.

Toimitukset ovat edelleen vahvat

Näistä haasteista huolimatta Nion liiketoiminta sujuu hyvin, mistä ovat osoituksena sen kuukausittaiset ja neljännesvuosittaiset toimitusluvut.

Yritys toimitti kesäkuussa 21 209 kappaletta, mikä on 98 % enemmän kuin vuoden 2023 vastaavaan aikaan. Toisella vuosineljänneksellä se toimitti 57 373 kappaletta, mikä on 143 % enemmän kuin vuotta aiemmin, mikä tekee siitä yhden sähköautoteollisuuden nopeimmin kasvavista yrityksistä. Se on nyt toimittanut 537 020 ajoneuvoa perustamisen jälkeen.

Nämä luvut tarkoittavat, että yhtiön ajoneuvoille on edelleen vahvaa kysyntää, vaikka kasvuhuolet jatkuvat. Ne tarkoittavat myös, että sähköautojen myynti menee hyvin Kiinassa, maassa, joka on hidastunut viime kuukausina.

Tuoreimmat tulokset osoittivat, että yhtiön kokonaismyynti oli 1,32 miljardia dollaria ensimmäisellä neljänneksellä, kun taas sen nettotappio oli yli 968 miljoonaa dollaria. Nio on sitoutunut vähentämään kustannuksiaan muun muassa ilmoittamalla kahdesta lomautuksesta.

Uskon, että sen vahva tase tarkoittaa, että sen ei lähiaikoina tarvitse kerätä käteistä. Se päätti vuosineljänneksen yli 3,29 miljardilla dollarilla käteisellä ja vastaavilla, 2 miljardilla dollarilla lyhytaikaisilla sijoituksilla, 469 miljoonalla dollarilla kauppa- ja lainasaamisilla ja 673 miljoonalla dollarilla rajoitettuja käteisvaroja.

Nion osakekurssianalyysi

TradingView'n NIO-kaavio

Viimeisimmässä Nion osaketta käsittelevässä artikkelissani totesin, että se voi palautua myöhemmin tänä vuonna, kun se muodosti laskevan kiilakaaviokuvion.

Yllä olevassa viikkokaaviossa näemme, että kiila on edelleen muodostumassa ja lähestyy yhtymätasoaan, mikä on positiivinen merkki. Osake on hieman alle 50 viikon ja 100 viikon eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA).

Myös suhteellinen voimaindeksi (RSI) on pysynyt neutraalin tason alapuolella. Lisäksi on merkkejä siitä, että yritys on erittäin aliarvostettu, kun otetaan huomioon sen näyttävät toimitukset.

Siksi osake todennäköisesti palautuu takaisin kuun toisella puoliskolla, kun ostajat kohdistavat keskeisen vastustuspisteen 9,66 dollariin, korkeimpaan pisteeseen viime vuoden joulukuussa. Tämä ennuste tarkoittaa, että se voi yli kaksinkertaistua nykyisestä.