NextEran NEE-osakkeen tuotto 2,8%, NEP 14%: parempi ostaa?

NextEra Energyn (NYSE: NEE) ja NextEra Energy Partnersin (NYSE: NEP) osakekurssit ovat eronneet tänä vuonna. NEP:n osakkeet ovat laskeneet yli 12 % tänä vuonna, kun taas NEE on noussut yli 18 % ylittäen S&P 500- ja Nasdaq 100 -indeksit. Joten kumpi on parempi ostos näiden kahden välillä?

Mitä ovat NextEra Energy ja NextEra Energy Partners?

NextEra Energy on Yhdysvaltojen suurin energiayhtiö, jonka markkina-arvo on yli 147 miljardia dollaria. Sitä seuraavat yritykset, kuten Southern Company, Duke Energy, Sempra ja American Electric.

NextEra Energy palvelee yli 5,9 miljoonaa asiakastiliä ja yli 12 miljoonaa ihmistä pääasiassa Floridassa. Se omistaa myös NextEra Energy Resourcesin, joka on Yhdysvaltain suurin uusiutuvan energian tuottaja.

NEE:n liiketoiminta on kasvanut nopeasti viime vuosina. Sen vuotuinen liikevaihto on noussut yli 19,2 miljardista dollarista vuonna 2019 yli 28 miljardiin dollariin energian kysynnän kasvaessa. Sen nettotulot ovat nousseet yli 3,7 miljardista dollarista vuonna 2019 yli 7,4 miljardiin dollariin.

NextEra Energy Partnersia puolestaan kuvataan tuottoyhtiöksi, joka sijoittaa vihreään energiaan. Se omistaa NextEra Energyn omaisuutta ja auttaa sitä vapauttamaan taseensa.

Tämä liiketoimintamalli hyödyttää kaksi pelaajaa. Tässä tapauksessa tulon tuottamisesta kiinnostuneet sijoittajat sijoittavat NEP:iin, jonka avulla se kerää rahaa ostaakseen lisää omaisuutta, NEE rakentaa sitten lisää omaisuutta ja myy ne NEP:lle.

Tämä selittää, miksi NEE:llä on alhaisempi osinkotuotto kuin NEP:llä. NEE:n tuotto on vain 2,8 %, ja sitä pidetään arvokkaana sijoituksena, kun taas NEP tuottaa 14 %, joten se on loistava sijoitus osinkoon keskittyville sijoittajille.

Kumpi on parempi ostos?

Siksi sijoittajien keskuudessa kysymys on siitä, kumpi on parempi sijoitusyhtiö NEE:n ja NEP:n välillä. Yksinkertaisin tapa tässä tapauksessa olisi sijoittaa NextEra Energy Partnersiin sen kumppanuusliiketoimintamallin ja korkean osinkotuoton vuoksi.

Pelkän osinkotuoton katsominen on kuitenkin riskialtista, koska sijoittajien tulee aina katsoa kokonaistuottoa. Kokonaistuotto lasketaan osakekurssin tuoton ja osinkojen perusteella.

Katsaus näihin kahteen yhtiöön osoittaa, että NextEra Energy on menestynyt paremmin. Viimeisen viiden vuoden aikana NEE on noussut yli 54 prosenttia viimeisen viiden vuoden aikana, kun taas NEP on laskenut yli 30 prosenttia.

Sama on tapahtunut viimeisen 12 kuukauden aikana, kun osake on romahtanut yli 48 prosenttia, kun taas NEE on pudonnut vain 0,4 prosenttia. Kuten alla näkyy, NEE:n kokonaistuotto on ollut parempi kuin NEP tänä vuonna.

NEP:n osingonleikkausriskit

NextEra Energy Partnersin osakekurssi on kehittynyt heikommin kuin NEE, koska pelätään, että se joutuu leikkaamaan osinkoaan. Tämä pelko on kasvanut korkeampien korkojen vuoksi, jotka ovat tehneet monista yritysostoista vähemmän kannattavia.

Tämän seurauksena yhtiö leikkasi kasvuohjeistustaan 12-15 prosentista 5,8 prosenttiin. On myös huolia siitä, että yhtiön on kerättävä lisää rahaa tai leikattava osinkoaan. Tuoreessa tiedotteessa yhtiö sanoi, että sen taseessa on tilaa tukea sitä vuoteen 2027 asti.

Juuri tällä viikolla RBC:n analyytikot leikkasivat näkemyksiään NextEra Energy Partnersin sektorin kehityksestä. Sitten se leikkasi tavoitteensa 38 dollarista 30 dollariin. Tämä selittää, miksi osakkeen lyhyt korko on 5,7 %.

Siksi tässä tapauksessa, vaikka NEP:stä on tullut melko aliarvostettua, epäilen, että se on tällä hetkellä arvoloukku. Näin ollen uskon, että NEE on parempi sijoitus, koska sillä ei ole osinkoriskiä.

Seuraava tärkeä katalysaattori on yhtiön tulos heinäkuun 22. päiväksi. Nämä ovat tärkeitä tuloksia, koska ne valaisevat sen liiketoimintaa ja taloutta.