Intel vs Nvidia -osakkeet: kumpi on parempi puolijohde-omaisuus?

Intelin (NASDAQ: INTC) ja Nvidian (NASDAQ: NVDA) osakekurssit ovat eronneet toisistaan viimeisen vuosikymmenen aikana. Nvidia on hypännyt yli 160 % tänä vuonna, kun Intel on kaatunut yli 32 %. Intel on noussut alle 10 % viimeisen kymmenen vuoden aikana, kun taas Nvidia on noussut yli 26 800 % samana ajanjaksona.

Tämän seurauksena Nvidian markkina-arvo on noussut huimiin 3,2 biljoonaan dollariin, kun Intelin arvo on 136 miljardia dollaria. Toisin sanoen Nvidia on nyt 147 prosenttia suurempi kuin Intel, yritys, joka hallitsi puolijohdeteollisuutta vuosikymmeniä.

Intel vs Nvidia osakkeet

Miksi Nvidia ja Intel erosivat

Intel ja Nvidia ovat siirtyneet eri suuntiin viimeisen vuosikymmenen aikana lähinnä innovaatioiden ja toteutuksen vuoksi.

Nvidia on osoittautunut innovatiivisemmaksi yritykseksi tänä aikana, kun se toi markkinoille lukuisia tuotteita, joista tuli hittejä käyttäjien keskuudessa. Yksi sen innovatiivisimmista ratkaisuista on sellainen, josta useimmat ihmiset eivät tiedä: Cuda.

Compute Unified Device Architecture (CUDA) on erittäin kehittynyt ohjelmisto, joka mahdollistaa GPU-kiihdytetyn laskennan ja rinnakkaiskäsittelyn. Siitä on tullut alan markkinajohtaja auttamalla yrityksiä rakentamaan tekoälyratkaisuja.

Nvidiasta on tullut johtava GPU-toimittaja tekoälyn, Bitcoinin louhinnan ja autoteollisuuden yrityksille. Se on edelleen tuottanut huomattavia katteita, koska se vain suunnittelee ratkaisunsa ja sitten Taiwan Semiconductor valmistaa.

Intel sen sijaan on siirtynyt kriisistä toiseen, minkä seurauksena se on menettänyt markkinaosuutensa AMD:lle ja Nvidialle. Esimerkiksi yritys lykkäsi 7nm:n sirujen Meteor Laken lanseerausta. Ohjelma maksoi sille huomattavia summia.

Intel on aloittanut monen miljardin dollarin prosessin tullakseen jättimäiseksi valmistajaksi pyrkiessään kilpailemaan Taiwan Semiconductorin ja GlobalFoundriesin kanssa. Maaliskuussa se ilmoitti investoivansa 100 miljardia dollaria Yhdysvaltain seuraavien viiden vuoden aikana. Se on myös ilmoittanut 33 miljardin dollarin sijoituksesta Saksaan ja 25 miljardin dollarin sijoituksesta Israeliin.

Selvyyden vuoksi: Intel ei maksa kaikkia näitä varoja. Sen sijaan se luottaa voimakkaasti hallituksen kannustimiin pyrkiessään tulemaan TSM:n tärkeimmäksi kilpailijaksi. Viime kädessä Intel on yritys, joka suunnittelee puolijohteita ja myös valmistaa niitä.

Uskon, että Fables-yritykset, kuten Nvidia ja AMD, ovat parempia, koska niillä on yleensä korkeammat marginaalit. Itse asiassa AMD on menestynyt sen jälkeen, kun se erosi GlobalFoundriesista vuonna 2009.

Intel vs Nvidia: paras sijoitus?

Siksi Intelin ja Nvidian kanssa meillä on yrityksiä, jotka ovat arvostusten suhteen vastakkaisilla puolilla. Intel on erittäin aliarvostettu, koska se käy kauppaa PE-kertoimella 25, kun taas Nvidialla on 70:n kerrannainen.

Analyytikot uskovat myös, että Intelillä on tilaa ottaa markkinaosuus Nvidialta tekoälygrafiikkateollisuudessa. Se julkaisi huhtikuussa Gaudi 3:n, jonka sanotaan olevan energiatehokkaampi ja toimivampi kuin Nvidian H100 GPU. Se lanseerasi myös Xeon 6 AI Chipin.

On epäselvää, menestyykö tuote, mutta kuten kirjoitin AMD:lle , on olemassa mahdollisuuksia, että siitä tulee pieni toimija alalla. Lisäksi ala käy nyt läpi tarjontahaasteita ja vahvaa kysyntää.

Siksi odotan Nvidian seuraavien vuosineljänneksien aikana edelleen vahvaa kasvua, kuten se teki viimeisellä neljänneksellä. Tämä kasvu auttaa sen osakkeita jatkamaan muiden puolijohdeyhtiöiden, mukaan lukien Intelin, lyömistä.

Pitkällä aikavälillä uskon kuitenkin, että Intel voisi kaksinkertaistaa arvontaan ilman suoritushaasteita. Lisäksi Intel on arvostettu edulliseen hintaan. Esimerkiksi Intelin vuotuinen liikevaihto oli yli 54 miljardia dollaria vuonna 2023 ja nettotulos 1,6 miljardia dollaria. Nämä luvut ovat huomattavasti pienemmät kuin 71 miljardia dollaria ja 21 miljardia dollaria vuonna 2018.

Ne ovat kuitenkin huomattavasti korkeammat kuin AMD:n 22,6 miljardia dollaria ja 854 miljoonaa dollaria vuonna 2023. AMD:n arvo on nyt yli 280 miljardia dollaria.

Tärkeintä on, että Nvidia on hyvä sijoitus toistaiseksi, mutta Intelin osakkeet voivat elpyä tulevina vuosina, kun käänne jatkuu.