Lululemon-osakeanalyysi: onko tämä langennut enkeli hyvä ostos?

Lululemonin (NASDAQ: LULU) osakekurssista on tullut langennut enkeli, kun siitä tuli yksi huonoimmin menestyneistä blue chip -yhtiöistä tänä vuonna. Se on pudonnut tänä vuonna lähes 42 %, kun taas S&P 500- ja Nasdaq 100 -indeksit ovat nousseet kaksinumeroisia. Osake on myös jäänyt jälkeen SPDR S&P Retail ETF:stä (XRT), joka on noussut tänä vuonna 1,5 %.

Lululemon Athletic -kasvuhuoli

Lululemon, jättiläinen kanadalainen urheilubrändi, kukoisti Covid-19-pandemian aikana, kun sen tuotteiden kysyntä hyppäsi.

Tämän seurauksena sen vuotuinen liikevaihto on kasvanut yli 3,9 miljardista dollarista vuonna 2019 yli 9,6 miljardiin dollariin vuonna 2023, mikä tekee siitä yhden alan parhaiten suoriutuvista yrityksistä. Mikä tärkeintä, tämä kasvu on tapahtunut orgaanisesti, koska se ei ole tehnyt suuria yritysostoja viime aikoina.

Lululemonin suorituskyky johtui sen kasvavista toimipaikoista Yhdysvalloissa, Kanadassa ja muilla markkinoilla, kuten Kiinassa. Sitä auttoi myös sen sähköisen kaupankäynnin vahva suorituskyky.

Mikä tärkeintä, Lululemon on saavuttanut kannattavan kasvun, kun sen nettotulos on noussut yli 645 miljoonasta dollarista vuonna 2019 yli 1,5 miljardiin dollariin vuonna 2023, ja se odottaa kasvun jatkuvan.

Lululemonin osakekurssi on kuitenkin laskenut, koska sijoittajat ovat edelleen huolissaan sen kasvusta. Tuoreissa tuloksissaan Lululemon sanoi, että sen liikevaihto kasvoi 10 prosenttia viimeisellä neljänneksellä 2,2 miljardiin dollariin.

Sen vakiintuneimmat markkinat, kuten Yhdysvallat, kasvoivat 3 %, kun taas sen kehittyvillä markkinoilla, kuten Kiinassa, liikevaihto kasvoi 45 % neljänneksen aikana. Muu maailma -segmentti kasvoi 27 %.

Siksi LULU:n osakekurssi on laskenut, koska sijoittajat odottavat sen kasvun hidastuvan. Ensinnäkin myymälöiden avausvauhti on hidastunut viime viikkoina. Se avasi kaksi yrityksen omaa nettomyymälää ja sulki kaksi. Aiemmin yritys oli tottunut avaamaan satoja myymälöitä neljännesvuosittain.

Kilpailuhaasteet ovat säilyneet

Lululemon-osakkeen hinta on myös laskenut alan kiristyneen kilpailun vuoksi. Todellakin, juuri äskettäin Nike, joka on myös merkittävä toimija urheiluliiketoiminnassa, raportoi heikot taloudelliset tulokset.

Suurin osa tästä kilpailusta tulee useilta tunnetuilta tuotemerkeiltä, kuten Nike, Adidas ja ANTA Sports. Se taistelee myös muiden yritysten, kuten Roger Federerin tukeman ON Holdingin, Gapin omistaman Athletan ja Fableticsin kanssa. Tämä kilpailu on tehnyt alan erittäin ruuhkaiseksi, mikä voi vaikuttaa sen katteisiin.

Erityisesti tämä suuntaus tapahtuu aikana, jolloin urheilun kasvun kasvu hidastuu lähivuosina. Äskettäisessä raportissa Grandview Research osoitti, että alan vuotuinen kasvuvauhti (CAGR) on 9,3 % vuosina 2024–2030. Sen arvioitiin olevan 358 miljardia dollaria vuonna 2023. Huipussaan se oli kaksinumeroinen. kasvuvauhti.

Siksi tämä suuntaus todennäköisesti poistaa sen palkkion, joka Lululemon Athleticalla on aina ollut markkinoilla.

Lululemonin osakekurssiennuste

TradingView:n LULU-kaavio

Päiväkaavio osoittaa, että LULU:n osakkeen hinta on ollut vahvassa laskutrendissä sen jälkeen, kun se oli aiemmin tänä vuonna 517 dollaria. Se on laskenut alle 78,6 %:n Fibonacci Retracement -pisteen.

Osake muodosti myös kuolinpisteen, kun 200 päivän ja 50 päivän liukuvat keskiarvot ylittivät toistensa. Useimmissa tapauksissa tämä on yksi markkinoiden laskevimmista merkeistä.

Mikä tärkeintä, osake lähestyy ratkaisevaa tukitasoa 292,70 dollarissa, alimmansa pisteen 29. toukokuuta tänä vuonna. Tauko alle 292,7 dollarin tuen osoittaa lisää haittaa, kun myyjät kohdistavat ratkaisevan tukitason 251 dollariin, alimmalle tasolle toukokuussa 2022. Tämä hinta on noin 15 % nykyisen tason alapuolella.