Starbucksin osakekurssi muodostaa kuoleman ristin: heinäkuun 30. päivä on avain

Starbucksin (NASDAQ: SBUX) osakekurssista on tullut ei-toivottu ja ei-toivottu, kun yhtiö kohtasi edelleen kohonneita haasteita avainmarkkinoillaan. Kun osake oli huipussaan 112,25 dollarissa toukokuussa 2023, osake on pudonnut yli 33 % nykyiseen 74,57 dollariin. Sen sijaan S&P 500-, Dow Jones- ja Nasdaq 100 -indeksit ovat nousseet ennätyskorkeuksilleen.

Starbucksilla on suuri vastatuuli

Starbucks, maailman suurin kahvilaketjuyritys, on ollut kriisissä viime vuosina. Esimerkiksi Howard Schulz palasi yhtiöön väliaikaiseksi toimitusjohtajaksi, koska liiketoimintaan kohdistui merkittäviä riskejä. Hän palasi toimitusjohtajaksi kolmatta kertaa.

Sitten hän poistui yrityksestä jättäen Laxman Narasimhanin toimitusjohtajaksi. Toiveena oli, että uusi johtaja nopeuttaisi yhtiön käännettä.

On kuitenkin merkkejä siitä, että liiketoiminta ei kääntynyt niin nopeasti kuin analyytikot odottivat. Tuoreimmat tulokset osoittivat, että sen liiketoiminta kohtasi huomattavia vastatuulia päämarkkinoillaan.

Sen tarkkaan seurattu myynti samoista kaupoista laski 4 % ensimmäisellä neljänneksellä. Sen Pohjois-Amerikan luku laski 3 prosenttia, kun taas kansainvälinen divisioona laski 6 prosenttia.

Yhtiön liikevaihto Pohjois-Amerikassa pysyi vakaana 6,38 miljardissa dollarissa, kun taas sen liikevoitto laski 6 prosenttia 1,14 miljardiin dollariin. Sen liikevoittomarginaali putosi 19,1 prosentista 18 prosenttiin, mikä osoittaa kuinka huonosti liiketoiminnalla menee.

Kansainvälisellä divisioonalla ei myöskään mene hyvin, sillä liikevaihto laski 1,75 miljardiin dollariin ja sen liikevoittomarginaali putosi 17 prosentista 13,3 prosenttiin.

Luckin Coffee -kilpailu

Starbucksin keskeinen haaste on se, että Kiinan markkinoista on tullut kova kilpailu. Esimerkiksi Luckin Coffee on kasvattanut myymälöidensä Kiinassa yli 18 500:een, mikä on lähes kaksinkertainen vuoden 2022 myymälöihin verrattuna. Monet ihmiset Kiinassa ovat edelleen valinneet Luckinin, mistä on osoituksena sen 41 prosentin liikevaihdon kasvu viimeisellä neljänneksellä.

Starbucksilla on edessään lisähaasteita, erityisesti Yhdysvalloissa, jossa palkat kasvavat. Kaliforniassa äskettäin alettiin panna täytäntöön AB 1228 -lakeja, jotka pakottivat ravintolaketjut nostamaan minimipalkan 20 dollariin tunnissa.

Starbucksin kaltaiset yritykset ovat usein vastanneet näihin lakeihin nostamalla hintoja. Nyt, talouden hidastuessa, on kysymys siitä, kuinka korkealle hinnat voivat nousta.

Analyytikot odottavat Starbucksin liikevaihdon nousevan 9,26 miljardiin dollariin toisella neljänneksellä. Vuoden keskimääräisen arvion mukaan liikevaihto kasvaa vain 2,2 prosenttia 36,77 miljardiin dollariin ja 39,65 miljardiin dollariin vuonna 2025.

Starbucksia arvostetaan edelleen melko äskettäisestä romahduksesta huolimatta. Se käy kauppaa termiini PE-suhteella 21, mikä vastaa S&P 500 -indeksiä, jonka tulos kasvoi 5,4 % ensimmäisellä neljänneksellä.

Siksi on todennäköistä, että Starbucksin osakekurssi vetäytyy, kun kauppiaat keskittyvät sen tuleviin tuloihin 30. heinäkuuta. Osake nousee sitten, jos nämä luvut osoittavat, että yritys on elpymässä.

Starbucksin osakekurssianalyysi

TradingView:n SBUX-kaavio

Viikkokaavio osoittaa, että SBUX-osakkeen hinta on laskenut kolme viikkoa peräkkäin, koska huoli sen kasvusta jatkui. Mikä tärkeintä, se on nyt muodostanut kuolemanristikon kuvion, kun 50 viikon ja 200 viikon liukuvat keskiarvot ovat ylittäneet toisensa. Useimmissa tapauksissa tämä on yksi markkinoiden laskevimmista merkeistä.

Osake muodosti myös kaksinkertaisen kuvion 112,25 dollarin tason ympärille ja sen pääntie on siirtynyt 65,31 dollariin. Siksi todennäköisin skenaario on, että osake jatkaa laskuaan, kun myyjät kohdistavat avaintuen 71,45 dollariin, alimmalle tasolle 13. toukokuuta. Tauko tämän tason alapuolelle laskee 65,30 dollariin.