BofA tukee Stellantisia kovan ensimmäisen puoliajan jälkeen: Onko se osto?

Bank of America vahvisti äskettäin nousujohteisen kannan Stellantis NV:tä (NYSE: STLA) kohtaan huolimatta autonvalmistajan kivisestä vuoden 2024 alkamisesta. Vuoden ensimmäisellä puoliskolla oli useita takaiskuja, mukaan lukien virheet markkinoille pääsyssä, valuuttakurssihaasteet ja viivästyksiä uusissa julkaisuissa.

Nämä esteet vaikuttivat Stellantisin osakkeen 16,3 prosentin pudotukseen vuoden alusta.

BofA-analyytikko Michael Jacks uskoo kuitenkin, että nämä ongelmat ovat väliaikaisia ja korostaa Stellantisin vankat strategiset päätökset, vankat malliputket, vahva likviditeetti ja merkittävät fuusioiden synergiat avaintekijöinä, jotka voivat parantaa tulosta lähitulevaisuudessa.

EV gambitti

Stellantisin viimeaikaiset ponnistelut hybridiautojen markkinoilla ovat huomionarvoisia. Yhtiö ilmoitti aikovansa tarjota 30 hybridimallia Euroopassa tänä vuonna, ja kuuden lisää odotetaan vuoteen 2026 mennessä. Tämä johtuu EU30-hybridimyynnin 41 prosentin kasvusta tähän päivään mennessä verrattuna viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon.

Stellantis investoi yli 50 miljardia euroa sähköistykseen saavuttaakseen Dare Forward 2030 -tavoitteensa. Tavoitteena on 100 % sähköautojen akkumyynti Euroopassa ja 50 % Yhdysvalloissa vuoteen 2030 mennessä. Tämä kunnianhimoinen suunnitelma korostaa Stellantisin sitoutumista johtavaan asemaan. lataus sähköauton siirrossa.

Haasteet

Näistä edistysaskelista huolimatta Stellantis kohtasi merkittäviä haasteita toisella neljänneksellä. Yhdysvalloissa ajoneuvojen myynti romahti 21 %, ja se laski huomattavasti sen Jeep-, Ram-, Dodge- ja Chrysler-merkeillä.

Siellä oli kuitenkin valopilkkuja, kuten Jeep Wagoneer, jonka vuosikasvu kesäkuussa oli 107 %. Tämä vaihteleva tulos kuvastaa automarkkinoiden jatkuvaa epävakautta, joka johtuu vaihtelevasta kuluttajakysynnästä ja kilpailupaineista.

Lisää haasteita Stellantis julkaisi äskettäin turvallisuusvedon lähes 1,2 miljoonalle ajoneuvolle Yhdysvalloissa ja Kanadassa ohjelmistohäiriön vuoksi, joka voisi poistaa peruutuskamerat käytöstä. Vaikka yritys on alkanut tarjota ohjelmistopäivityksiä ongelman ratkaisemiseksi, tällaiset takaisinkutsut voivat tahrata brändin mainetta ja rasittaa asiakkaiden luottamusta.

Strategisena toimenpiteenä Stellantis siirtää osan sähköautotuotannostaan Kiinasta ennen EU:n uusia tulleja kiinalaisvalmisteisille sähköautoille. Tämän jopa 38 prosentin ennakoitujen tullien aiheuttaman päätöksen odotetaan lieventävän Kiinan ja EU:n välisten kauppajännitteiden taloudellisia vaikutuksia.

Stellantisin vähäinen altistuminen Kiinalle nähdään strategisena etuna, joka sijoittuu suotuisasti Kiinan markkinoille syvemmin juurtuneisiin muihin verrattuna.

Tulos, näkymät, arvostus ja analyytikoiden näkemykset

Stellantisin viimeaikainen tulos on ollut sekava. Ensimmäisen vuosineljänneksen tulokset osoittivat, että liikevaihto laski 12 % ja toimitukset 10 %. Yhtiön vahva likviditeettiasema yli 47 miljardin euron käteisvaroineen tarjoaa kuitenkin merkittävän puskurin talouden epävarmuustekijöitä vastaan.

Stellantisin sitoutuminen ylimääräisen käteisvarojen palauttamiseen osakkeenomistajille osinkojen ja takaisinostojen kautta korostaa entisestään sen taloudellista tilannetta.

Stellantis vahvisti äskettäin myös vuoden 2024 taloudellisen ohjeistuksensa, jonka tavoitteena on kaksinumeroinen oikaistu liikevoittomarginaali ja positiiviset teollisuuden vapaat kassavirrat.

Yhtiö aikoo palauttaa osakkeenomistajille yli 7,7 miljardia euroa osinko- ja takaisinostoin vuonna 2024, mikä kuvastaa vahvaa pääomanpalautusstrategiaansa.

Stellantisin laaja tuotevalikoima, mukaan lukien Maserati, Alfa Romeo, Jeep ja Dodge, on merkittävä voimavara.

Yhtiön kyky tuottaa merkittäviä liiketuloja ja vapaata kassavirtaa yhdistettynä suureen kassaasemaan viittaa siihen, että se on aliarvostettu. Stellantisin termiini P/E-suhde 3,6 ja yhdistetty vuotuinen tuotto osinkojen ja takaisinostojen kautta 12–16 % tekevät siitä houkuttelevan sijoitusmahdollisuuden.

Wall Streetin analyytikoilla on erilaisia näkemyksiä Stellantisista. Jotkut näkevät nykyisen arvonmäärityksen mahdollisuutena, mutta toiset ovat edelleen varovaisia autoteollisuuden luontaisten riskien, kuten pääomaintensiteetin ja meneillään olevan sähköistymisen vuoksi.

Analyytikot ovat kuitenkin yleisesti samaa mieltä siitä, että Stellantisin vahvat perustekijät ja strateginen asemointi voivat ohjata tulevaa kasvua.

Stellantis on kohdannut merkittäviä haasteita vuoden 2024 ensimmäisellä puoliskolla, mutta sen strategiset aloitteet ja vahvat perustekijät luovat vankan pohjan elpymiselle. Useiden uusien tuotteiden lanseerausten ja kustannusten leikkaamiseen keskittyneen yrityksen ansiosta yhtiöllä on hyvät mahdollisuudet navigoida kilpailevassa autoteollisuudessa.

Ymmärtääksemme paremmin, kuinka nämä tekijät voivat vaikuttaa Stellantisin osakekurssin liikkeisiin, syvennytään kaavioihin arvioidaksemme osakkeen tulevaa hintakehitystä.

17,4 $ Tuen on oltava voimassa

Vaikka Stellantisin osakkeet ovat menettäneet yli 30 % arvostaan tämän vuoden maaliskuussa yli 29,5 dollarin huippunsa jälkeen, se jatkaa pitkän aikavälin nousutrendiä, joka alkoi vuoden 2020 puolivälissä.

TradingView:n STLA-kaavio

Keskipitkän ja lyhyen aikavälin indikaattorit ovat kääntyneet laskuun, mutta pitkän aikavälin viikoittaiset indikaattorit eivät ole vielä kääntymässä negatiivisiksi. Ottaen huomioon, että sijoittajilla, jotka ovat nousevia osakkeista, on alhaisen riskin mahdollisuus mennä pitkälle.

Nousevat sijoittajat voivat ostaa osakkeita nykyisillä tasoilla alle 19,5 dollarin ja stop loss alle keskipitkän aikavälin tuen 17,4 dollariin. Jos osake taas löytää tukea näillä tasoilla ja nousuvauhti ilmaantuu, voimme nähdä osakkeen palaavan takaisin yli 25 dollariin tulevina kuukausina.

Kauppiailla, jotka pysyvät edelleen laskussa osakkeissa, on myös kunnollinen sisääntulopiste täällä lyhyen ja keskipitkän aikavälin indikaattoreiden ollessa miinuksella. He voivat shorttaa osakkeen nykyisellä tasolla pienellä stop lossilla 21,66 dollarissa. Osake voi löytää tukea lähellä 17,4 dollaria, jossa he voivat kirjata voittoja tai odottaa sen ylittyvän saadakseen suurempia voittoja.