Teslan Q2:n tulos: 30 %:n pudotus sähköautojen jättiläisissä strategisten haasteiden keskellä

Tesla Inc:n on määrä julkaista vuoden 2024 toisen neljänneksen taloudelliset tulokset markkinoiden sulkeuduttua tiistaina 23. heinäkuuta.

Wall Street odottaa vaihtelevaa suorituskykyä, jossa tulos laskee merkittävästi vuositasolla, mutta liikevaihdon kasvu on maltillista.

Tämä tulosten esikatselu käsittelee odotettuja tuloksia, keskeisiä mittareita ja strategisia haasteita, joita sähköajoneuvojen jättiläinen kohtaa.

Teslan osakekohtaisen tuloksen ja nettotuloksen lasku

Teslan osakekohtaisen tuloksen (EPS) odotetaan olevan 0,62 dollaria vuoden 2024 toisella neljänneksellä, mikä on huomattava lasku 0,91 dollarista viime vuoden vastaavana ajanjaksona.

Tämä tarkoittaa yli 30 %:n laskua osakekohtaisessa tuloksessa, mikä heijastaa uudelleenjärjestelyihin sekä tutkimukseen ja kehitykseen liittyvien kustannusten nousua.

Nettotulon odotetaan olevan 1,73 miljardia dollaria, kun se vuonna 2023 oli 2,7 miljardia dollaria. Nämä luvut korostavat Teslan taloudellista rasitusta, kun se pyrkii innovoimaan ja laajentamaan tuotetarjontaansa.

Liikevaihto kasvoi sähköautojen hinnanalennusten keskellä

Huolimatta tuloksen laskusta Teslan liikevaihdon odotetaan kasvavan hieman 0,8 % vuodentakaisesta 25,1 miljardiin dollariin.

Tämä kasvu tulee, vaikka yritys on toteuttanut useita hinnanalennuksia ajoneuvovalikoimassaan kysynnän lisäämiseksi.

Nämä hinnanalennukset ovat aiheuttaneet paineita Teslan katteisiin, jotka ovat supistuneet merkittävästi viime vuosineljänneksinä.

Vuoden 2024 ensimmäisellä neljänneksellä Teslan bruttokate yli puolittui 5,5 prosenttiin, kun se vuonna 2023 oli 11,4 prosenttia.

Sijoittajat seuraavat tiiviisti toisen vuosineljänneksen marginaalilukuja arvioidakseen, onko yhtiö onnistunut vakauttamaan kannattavuuttaan aggressiivisesta hinnoittelustrategiasta huolimatta.

Sähköautojen toimitukset laskivat 5 %

Tesla toimitti 443 956 ajoneuvoa vuoden 2024 toisella neljänneksellä, mikä ylitti Streetin arviot, mutta on silti 5 % laskua edelliseen vuoteen verrattuna. Vuosineljänneksen tuotanto oli 410 831 ajoneuvoa, mikä on noin 7,5 % vähemmän kuin toimitukset.

Tämä on muutos vuoden 2024 ensimmäisestä neljänneksestä, jolloin tuotanto ylitti myynnin, mikä johti varaston kasvuun.

Teslan maailmanlaajuinen ajoneuvovarasto toimituspäivinä mitattuna nousi 15 päivästä vuoden 2023 ensimmäisellä neljänneksellä 28 päivään vuoden 2024 ensimmäisellä neljänneksellä.

Varastomittarin odotetaan kuitenkin laskevan toisella vuosineljänneksellä, kun yritys sopeuttaa tuotantoaan vastaamaan paremmin kysyntää.

Haasteita sähköautomarkkinoilla

Useat tekijät ovat vaimentaneet Teslan ajoneuvojen kysyntää. Korkeat korot ovat tehneet asiakkaiden ostojen rahoittamisen kalliimmaksi, mikä heikentää kohtuuhintaisuutta.

Lisäksi Teslan aggressiivisten hinnanleikkausten vaikutukset alkavat heikentyä ja kilpailu kiristyy erityisesti avainmarkkinoilla, kuten Kiinassa.

Paikalliset valmistajat Kiinassa tarjoavat houkuttelevia sähköautoja houkuttelevaan hintaan, mikä haastaa Teslan markkinaosuuden.

Lisäksi sähköajoneuvojen markkinat ovat kyllästyneet varhaiseen käyttöön, mikä heikentää kysynnän kasvua. Teslan haasteena on nyt houkutella laajempi asiakaskunta, mikä saattaa edellyttää lisäinnovaatioita ja strategisia mukautuksia.

Teslan marginaalit paineen alla

Teslan marginaalit ovat olleet keskeinen huolenaihe. Vuoden 2024 ensimmäisellä neljänneksellä Tesla-ajoneuvojen keskihinta laski alle 45 000 dollariin, kun se viime vuoden vastaavalla neljänneksellä oli noin 47 000 dollaria.

Tämä hinnanalennus yhdistettynä kohonneiden tuotantokustannusten kanssa on alentanut merkittävästi katteita. Bruttomarginaalit vuoden 2024 ensimmäisellä neljänneksellä olivat 17,4 %, mikä on noin 200 peruspistettä pienempi kuin viime vuoden vastaavaan aikaan.

Toisen vuosineljänneksen marginaalien odotetaan jatkuvan paineen alaisena, kun Tesla alensi Model Y-, Model X- ja Model S -ajoneuvojensa hintoja noin 2 000 dollarilla.

Näiden hinnanalennusten vaikutus Teslan kannattavuuteen on kriittinen mittari sijoittajille.

Voiko Robotaxis kääntää vuoroveden?

Välittömistä taloudellisista haasteista huolimatta Tesla keskittyy edelleen pitkän aikavälin kasvuun ja innovaatioihin. Yksi kiinnostuksen kohteista on sen autonomisen taksialustan, joka tunnetaan nimellä Robotaxis, kehittäminen.

Toimitusjohtaja Elon Musk vahvisti, että näiden ajoneuvojen odotettu debyytti, joka oli alun perin suunniteltu 8. elokuuta, on lykätty.

Sijoittajat odottavat päivityksiä tästä aloitteesta, jonka nähdään mahdollisena muuttajana Teslan tuleville tulovirroille.

Lisäksi Teslan osakkeissa on ollut huomattavaa vaihtelua. Massiivisen myynnin jälkeen sähköajoneuvojen kysynnän heikkenemisen vuoksi osake on noussut lähes 40 % viimeisen kuukauden aikana odotettua paremman Q2-toimituksen tukemana.

Osakkeen kehitys lähitulevaisuudessa riippuu todennäköisesti siitä, kuinka Teslan todelliset tulokset verrataan näihin odotuksiin.

Kilpailukykyinen maisema ja markkina-asema

Tesla kohtaa kasvavaa kilpailua sekä vakiintuneiden autonvalmistajien että uusien sähköajoneuvojen markkinoille tulokkaiden taholta. Kiinassa paikalliset tuotemerkit ovat saamassa vetovoimaa ja tarjoavat korkealaatuisia sähköautoja kilpailukykyiseen hintaan.

Tämä kilpailu on pakottanut Teslan jatkuvasti innovoimaan ja parantamaan tuotetarjontaansa säilyttääkseen markkina-asemansa.

Teslan strategiset aloitteet, kuten latausinfrastruktuurin laajentaminen ja ajoneuvoohjelmiston parantaminen, ovat kriittisiä sen kilpailuedun säilyttämiseksi.

Yrityksen kyky hyödyntää teknologista kehitystään ja skaalata tuotantoa tehokkaasti ratkaisee sen menestyksen yhä ruuhkaisemmilla sähköautomarkkinoilla.

TSLA on ollut epävakaa

Teslan osakkeet ovat olleet vuoristoratamatkalla. Tammikuun 2021 alusta noin 260 dollariin nyt, osake on noussut 10 %, kun S&P 500 nousi 50 % samalla ajanjaksolla.

Lähde: TradingView

Osakkeen kehitys on ollut erittäin epävakaa: 50 %:n tuotto vuonna 2021, 65 %:n pudotus vuonna 2022 ja 102 %:n nousu vuonna 2023. Tämä volatiliteetti heijastaa laajempaa markkinadynamiikkaa ja Teslan ainutlaatuista asemaa sähköautoteollisuudessa.

Analyytikot ovat edelleen erimielisiä Teslan tulevaisuudennäkymistä. Jotkut uskovat, että yhtiöllä on hyvät mahdollisuudet hyötyä pitkän aikavälin siirtymisestä puhtaampaan liikenteeseen ja energiantuotantoon.

Toiset kuitenkin varoittavat, että korkeat korot, kattavien latausverkkojen puute monissa maissa ja sähköautojen jälleenmyyntiarvojen lasku voivat aiheuttaa merkittäviä haasteita.

Arvostusta varten jotkut analyytikot, kuten Trefisin analyytikot, arvostavat Teslan osakkeita 177 dollariin osakkeelta, mikä on alle nykyisen markkinahinnan.

Tämä konservatiivinen arvostus kuvastaa huolta Teslan kyvystä ylläpitää kasvupolkuaan lisääntyvän kilpailun ja markkinoiden kyllästymisen keskellä.

Teslan vuoden 2024 toisen neljänneksen tulosraportin odotetaan tuovan esiin sekä yrityksen mahdollisuudet että haasteet.

Osakekohtaisen tuloksen ennustetun 30 prosentin laskun ja vaatimattoman liikevaihdon kasvun ansiosta tulokset antavat kriittisiä näkemyksiä Teslan taloudellisesta tilasta ja strategisesta suunnasta.

Sijoittajat tulevat seuraamaan innokkaasti keskeisiä mittareita, kuten katteita, ajoneuvotoimituksia ja päivityksiä strategisista aloitteista, kuten Robotaxis.

Teslan kyky navigoida kilpailuympäristössä ja vastata muuttuvaan markkinadynamiikkaan on ratkaisevan tärkeää sen pitkän aikavälin menestykselle.

Teslan jatkaessa innovointia ja tuotevalikoimansa laajentamista, sekä sijoittajat että analyytikot seuraavat tarkasti yhtiön suorituskykyä tulevilla vuosineljänneksillä.

Tuleva tulosraportti on Teslalle keskeinen hetki, joka luo alustan sen tulevalle kasvulle ja markkina-asemalle.