Viikon teknologiaosakekaaviot: IBM ja ServiceNow

Teknologiaosakkeisiin on viime aikoina kohdistunut painetta, kun Nasdaq 100 -indeksi on laskenut viisi päivää peräkkäin saavuttaen alimmansa 24. kesäkuuta jälkeen. Se on vetäytynyt 5,57 % tämän vuoden korkeimmasta tasosta.

Tästä tulee tärkeä viikko, sillä muutaman yrityksen odotetaan julkaisevan tuloksensa. Alphabetista tulee suurin raportoitu teknologiayritys, jota seuraavat Tesla ja Visa. Useimmissa tapauksissa Googlen ja Teslan tuloilla on yleensä suuri vaikutus teknologia-alaan.

Tässä artikkelissa tarkastellaan International Business Machinesia (IBM) ja Sevicenowia (NOW), jotka julkaisevat numeronsa keskiviikkona.

IBM:n tulosten esikatselu

IBM:n osakekurssi on noussut tällä viikolla 12 %, mikä on muita teknologiayrityksiä, kuten Google, Nvidia ja Microsoft, heikompi. Se on myös jäänyt jälkeen Nasdaq 100 -indeksistä, joka on noussut tänä vuonna yli 18 %.

IBM:n suorituskyky johtuu enimmäkseen siitä, että yritys näyttää jäävän jälkeen muista suurista teknologiayrityksistä, kuten Amazonista, Microsoftista ja Googlesta tekoälyteollisuudessa. Se ei myöskään ole saamassa merkittävää markkinaosuutta pilvipalvelusektorilla, jossa se seuraa yrityksiä, kuten AWS (Amazon), Azure (Amazon), Google Cloud, Alibaba Cloud ja Salesforce.

Tämä kehitys näkyi sen ensimmäisen vuosineljänneksen tuloksessa, kun sen liikevaihto kasvoi vain 3 prosenttia 14,5 miljardiin dollariin. Sen ohjelmistoliiketoiminta kasvoi 6 prosenttia 5,9 miljardiin dollariin, kun taas sen konsultointiliiketoiminnan liikevaihto oli 5,2 miljardia dollaria. Infrastruktuuri kasvoi vain 0,2 prosenttia 3,1 miljardiin dollariin.

Analyytikot uskovat, että IBM:n toisen vuosineljänneksen liikevaihto on 15,6 miljardia dollaria, mikä on 0,3 % kasvua vuoden 2023 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. He odottavat vuoden liikevaihdon olevan 63 miljardia dollaria, kun taas sen vapaa kassavirta on 12 miljardia dollaria.

Hitaan kasvun keskellä IBM:n arvostus herättää huolta. Yhtiön hinta/tulossuhde on perässä 20,8 ja termiini 21,8. Vaikka nämä luvut ovat linjassa S&P 500 -indeksin kanssa, viimeksi mainittu on näkemässä voimakasta kasvua. S&P 500 -indeksin yhdistetty tuloskasvu on 9,8 prosenttia.

IBM:n osakekurssiennuste

IBM-kaavio TradingView:lla

Päivittäinen kaavio osoittaa, että IBM:n osakekurssi on noussut viime vuoden maaliskuun 114 dollarista yli 180 dollariin tänään. Se on pudonnut hieman alle Andrew’s pitchfork -työkalun ensimmäisen tuen. Osake pysyy myös 23,6 %:n palautuspisteen ja 50 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolella.

Siksi tärkeimmät IBM:n osakkeiden hintatasot ovat 23,6 prosentin 177 dollarissa ja viime viikon korkeimmillaan 190 dollarilla.

ServiceNow-tulot edessä

ServiceNow-osakekurssi on myös menestynyt markkinoita heikommin tänä vuonna, koska se hyppäsi vain 6 %, kun taas Nasdaq 100 on noussut kaksinumeroisella luvulla.

Ensinnäkin ServiceNow on suuri IT-yritys, joka tarjoaa useita palveluita, kuten IT-palvelujen hallintaa, toimintojen hallintaa ja helpdesk-ratkaisuja. Jotkut sen parhaista yrityksistä ovat yrityksiä, kuten NHL, Saudi Aramco, Siemens, Nascar ja BT Group.

ServiceNow on ollut yksi alan nopeimmin kasvavista yrityksistä, kun sen liikevaihto kasvoi 3,4 miljardista dollarista vuonna 2019 yli 8,9 miljardiin dollariin vuonna 2023. Siitä on myös tullut erittäin kannattava yritys, kun sen nettotulos nousi 627 miljoonasta dollarista 1,7 miljardiin dollariin.

ServiceNow’n liikevaihto oli 2,6 miljardia dollaria ensimmäisellä neljänneksellä, mikä johtui sen tilauksista, jotka kasvoivat 25 prosenttia 2,5 miljardiin dollariin. Tämä kasvu tapahtui, kun yritys jatkoi parantamistaan ja markkinointiaan Now Assist -tuotteensa, joka on uusi tekoälytyökalu.

29 analyytikon keskimääräisen arvion mukaan sen liikevaihto nousi 2,6 miljardiin dollariin toisella neljänneksellä. Sen ohjeistuksen odotetaan olevan 2,75 miljardia dollaria (Q3) ja 10,89 miljardia dollaria vuodelle. Analyytikoiden keskimääräinen ServiceNow-osakkeen arvio on 853 dollaria, mikä on korkeampi kuin nykyinen 751 dollaria.

ServiceNow on yksi yliarvostetuimmista teknologia-alan yrityksistä. Sen perässä oleva P/E- suhde on 80 ja eteenpäinkerroin 124. Nämä luvut ovat korkeammat kuin Nvidian, yhtiön, jonka neljännesvuosittainen kasvu on 200 %. Tämä selittää, miksi Guggenheimin analyytikot leikkasivat osakkeen näkymiä.

ServiceNow-osakekurssianalyysi

Kääntyessämme päiväkaavioon näemme, että NOW-osakkeen hinta oli huipussaan 815 dollarissa aiemmin tänä vuonna ja on vetäytynyt 750 dollariin. Se on muodostanut vinon kaksiosaisen kuvion, jonka pääntie oli 637 dollaria. Useimmissa tapauksissa kaksinkertainen yläosa on yksi markkinoiden laskevimmista merkeistä.

ServiceNow-osakkeet ovat nyt konsolidoitumassa 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaaliseen liukuvaan keskiarvoon (EMA). Ne pysyvät myös nousevan trendilinjan yläpuolella, joka yhdistää alimmat heilahtelut sitten tammikuun 2023.

Siksi, kuten IBM:n kohdalla, osakkeet todennäköisesti osoittavat jonkin verran vaihtelua tällä viikolla. Vaikka sitä on vaikea ennustaa, epäilen, että se nousee noin 770 dollariin, koska se on muodostanut käänteisen pään ja hartioiden kuvion. Vaihtoehtoinen skenaario on, että se putoaa psykologiselle tasolle 720 dollariin.