Lockheed Martinin osakkeet ovat ATH:ssa: edelleen hyvä ostos?

Lockheed Martinin (LMT) osakekurssi on noussut kuusi kuukautta peräkkäin ja nousi ennätyskorkealle yhtiön julkistettua vahvat taloudelliset tulokset. Se nousi huipulle 520 dollariin, mikä nosti vuoden voiton 13,6 prosenttiin ja 10 vuoden tuloksen 206 prosenttiin.

Geopoliittiset jännitteet kasvavat

Lockheed Martin, patriot-ohjusjärjestelmien ja F-35-lentokoneen valmistaja, on ollut tasaisessa kasvussa viime vuosikymmeninä.

Tämä kasvu tapahtui, kun geopoliittiset riskit nousivat ympäri maailmaa, mikä pakotti hallitukset lisäämään menojaan.

Yhdysvaltojen ja Kiinan väliset jännitteet ovat kärjistyneet muutaman viime vuoden aikana, ja suuntaus todennäköisesti jatkuu ajan myötä riippumatta siitä, kuka voittaa presidentinvaalit. Näitä jännitteitä ovat ruokkineet Washingtonin lobbaajat, jotka ovat saaneet valtavia summia sotilas-teollisen kompleksin yrityksiltä.

Sama trendi on käynnissä Lähi-idässä, jossa Israel taistelee Hamasin kanssa Gazassa ja sota voi laajentua Libanonissa ja Länsirannalla. Keskiviikkona kongressille pitämässään puheessa Netanyahu osoitti sormella Irania.

Samaan aikaan Ukrainan sota on jatkunut ja voi laajentua riippumatta siitä, kumpi voittaa tämän vuoden marraskuussa.

Siksi kaikki nämä riskit ovat johtaneet odottamattomiin yrityksiin, jotka valmistavat ja myyvät puolustustarvikkeita.

Lockheed Martin on hyötynyt nousevista puolustusmenoista, kuten sen neljännesvuosittaiset tulokset osoittavat. Yhtiö kertoi, että sen liikevaihto kasvoi vuoden 2023 toisen neljänneksen 16,6 miljardista dollarista yli 18,1 miljardiin dollariin kolmannella neljänneksellä.

Kuten ennenkin, sen ilmailuliiketoiminta oli tämän kasvun päätekijä, kun sen liikevaihto nousi 7,2 miljardiin dollariin toisella vuosineljänneksellä. Sen pyörivät ja tehtäväjärjestelmät nousivat 3,8 miljardista dollarista 4,5 miljardiin dollariin, kun taas avaruusdivisioona kasvoi hieman 3,19 miljardiin dollariin. Ainoa jälkeenjäänyt oli sen pyörivät ja tehtäväjärjestelmät, joiden liikevaihto laski 4,5 miljardiin dollariin.

Nämä tulokset olivat jatkoa sille, mitä Lockheed Martin on tehnyt ajan mittaan. Sen vuotuinen liikevaihto on hypännyt 59 miljardista dollarista vuonna 2019 yli 67 miljardiin dollariin vuonna 2023. Sitä ennen sen liikevaihto oli 47 miljardia dollaria vuonna 2015.

Siksi voimme olettaa, että yhtiön myynti jatkuu vahvana myös seuraavan vuosikymmenen aikana. Se on myös kasvattanut voittoaan ajan myötä. Nettotulos nousi vuoden 2015 3,6 miljardista dollarista yli 6,9 miljardiin dollariin vuonna 2023.

Lockheed Martin tehostaa ohjausta

Samaan aikaan Lockheed Martin odottaa, että sen liiketoiminta jatkuu hyvin tulevina kuukausina kysynnän pysyessä tasaisena. Sen ohjeistus tälle vuodelle on, että sen liikevaihto nousee 70,5–71,5 miljardiin dollariin. Sen liikevoiton odotetaan olevan 7,35–7,5 miljardia dollaria, mikä on kasvua aiemmasta 7,17–7,37 miljardista dollarista.

Nämä ohjeluvut olivat korkeammat kuin mitä analyytikot odottivat. 22 analyytikon keskimääräinen arvio on, että Lockheed tuottaisi tänä vuonna 70,69 miljardia dollaria vuosituloja.

Samaan aikaan yhtiö on jatkanut osakkeenomistajiensa palkitsemista osinkojen ja osakkeiden takaisinostoin. Se palautti 1,6 miljardia dollaria sijoittajille ensimmäisellä neljänneksellä maksamalla 752 miljoonan dollarin osinkoa ja ostamalla 1,6 miljoonaa osaketta.

Ajan myötä Lockheed on pienentänyt liikkeessä olevien osakkeidensa kokonaismäärää 238 miljoonaan muutaman vuoden takaisesta yli 250 miljoonasta. Osakkeiden takaisinostot ovat positiivisia, koska ne auttavat yritystä parantamaan osakekohtaista tulostaan ajan myötä,

Lockheed oli kasvattanut osinkoaan yli 21 vuoden ajan, mikä tarkoittaa, että siitä tulee tulevaisuuden osinkoaristokraatti. Sen maksusuhde on myös alhainen, 44 %, mikä antaa sille tilaa jatkaa sijoittajille maksettavien maksujen kasvattamista.

Merkittävintä on, että yritys leikkaa kustannuksia ja tekee voittomarginaalinsa korkeampia kuin sen vertaisyritykset, kuten General Dynamics ja RTX. Tämä suuntaus jatkuu, koska toimitusketjun ongelmat paranevat. Toimitusjohtaja sanoi:

Lockheed Martinin osakekurssianalyysi

TradingView:n LMT-kaavio

Viimeisimmässä LMT-osaketta käsittelevässä artikkelissani totesin, että se oli kypsä nousevaan purkautumiseen, vedoten muodostuvaan käänteiseen pään ja hartioiden kuvioon. Tämä arvio oli tarkka, kun osake nousi pääntietä 491,05 p:ssä tällä viikolla.

Kanta on pysynyt 50 päivän ja 100 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolella, mikä tarkoittaa, että sonnit ovat hallinnassa. Myös vauhtiindikaattori on jatkanut nousuaan ja siirtynyt korkeimpaan pisteeseen vuosiin.

Oskillaattorit, kuten suhteellinen voimaindeksi (RSI) ja stokastinen oskillaattori, ovat jatkaneet nousuaan. Siksi osake todennäköisesti tekee tauon ja testaa uudelleen kuvion, jossa se putoaa avaintukeen 491 dollariin ja jatkaa sitten nousevaa trendiä. Pidemmällä aikavälillä osake nousee todennäköisesti 600 dollariin.