Realty Income -osakkeet muodostavat nousevia kuvioita suuren riskin ilmaantuessa

Realy Income (NYSE: O) osakekurssi on jatkanut markkinoiden heikompaa kehitystä tänä vuonna. Se on tuskin liikkunut, vaikka S&P 500- ja Nasdaq 100 -indeksit ovat nousseet kaksinumeroisia.

Positiivinen puoli on se, että se on menestynyt hieman paremmin kuin Vanguard Real Estate ETF (VNQ), Schwab US REIT (SCHH) ja Real Estate Select Sector ETF (XLRE).

Realty Income on uskottu osinkorahasto

Useimmat tulosijoittajat rakastavat Realty Incomea, yhtiötä, joka on kasvattanut osinkoaan 26 peräkkäisenä vuonna. Se on osinkoaristokraatti, joka tuottaa 5,5 prosenttia. Tämä tuotto tarkoittaa, että rahastoon sijoitettu 100 000 dollaria tuo 5 500 dollaria vuodessa tai 458 dollaria kuukaudessa, kaikki tekijät ovat pysyviä. Sen tuotto on korkeampi kuin muiden REITien.

Useimmat Wall Streetin analyytikot rakastavat yritystä, ja yhtiöillä, kuten UBS, Scotiabank ja Mizuho, on ostoluokitus. Keskimääräinen arvio sen tuloista on, että sen liikevaihto nousee 5 miljardiin dollariin tänä vuonna ja 5,39 miljardiin dollariin vuonna 2025.

Realty Income käy nyt läpi tärkeän vaiheen, kun se jatkaa Spirit Realtyn integrointia, jonka se osti viime vuonna 9,3 miljardilla dollarilla. Sitä ennen yhtiö osti VEREITin jatkaessaan markkinaosuutensa kasvattamista.

Tärkeimmät haasteet ovat edelleen

Realty Income -osakkeet ovat kuitenkin menestyneet markkinoita heikommin viime vuosina. Esimerkiksi sen osakkeenomistajien kokonaistuotto viimeisen viiden vuoden aikana oli 8,5 prosenttia, kun taas Vanguard Real Estate ETF (VNQ) on tuottanut 21 prosenttia.

Vaikka Realty Income maksaa kuukausittain ETF:n, se on heikompi kuin muut yleiset omaisuuserät, kuten Invesco QQQ ja S&P 500.

Yhtiön viimeisin haaste on se, että korot ovat nousseet voimakkaasti viime vuosina. Yhdysvalloissa viitekorko on noussut kahden vuosikymmenen korkeimmalle tasolle 5,25–5,50 prosenttia. Sama on tapahtunut muissa maissa, joissa Realty Income toimii.

Onneksi analyytikot uskovat, että Federal Reserve alkaa laskea korkoja heti syyskuussa. Tällaiset leikkaukset hyödyttävät suuren velkaantuneisuuden omaavia REIT-yhtiöitä, kuten Realty Income, jotka ovat erääntymisaikojen edessä. tulevina vuosina.

Näistä leikkauksista huolimatta korkojen odotetaan kuitenkin pysyvän korkealla tasolla vielä pitkään.

Avainvuokralaisilla on ongelmia

Olemme aiemmin peittäneet REIT:t heikkojen vuokralaisten kanssa. Hyvä esimerkki tästä on Medical Properties Trust , joka on joutunut paineen alla Stewardin, sen suurimman vuokralaisen, romahtamisen jälkeen. Sillä on myös haasteita toisen vuokralaisen Prospectin kanssa.

Jotkut Realty Income -yhtiön suurimmista vuokralaisista ovat joutuneet kovan paineen alla viime vuosina.

Walgreens, sen suurin vuokralainen, on hitaasti romahtamassa, ja sen osake on laskenut yli 55 % tänä vuonna. Se on laskenut yli 78 prosenttia viimeisen viiden vuoden aikana. Ongelmansa ratkaisemiseksi yritys on aloittanut käännestrategian, jonka mukaan se sulkee lisää myymälöitä. Se sulkee yli 2 100 myymälää vuoteen 2027 mennessä niiden 2 000 myymälän lisäksi, jotka se on sulkenut viimeisen vuosikymmenen aikana.

Myös toinen iso vuokralainen Dollar General on vaikeuksissa, sillä sen osake putosi lähes 13 % tänä vuonna. Tuhansia myymälöitä Yhdysvalloissa omistavan yhtiön odotetaan sulkevan satoja myymälöitä tänä vuonna. Dollar General on 3,4 prosentin asiakas kiinteistötuloista.

Sillä välin Dollar Tree, joka omistaa myös Family Dollarin, aikoo sulkea yli 1 000 myymälää, koska ala käy läpi suuria vastatuulen. Kätevä myymäläketju 7-Eleven sulkee tänä vuonna 250 myymälää. Myös CVS, toinen suuri vuokralainen, leikkaa myymälöitä, koska sen liiketoiminta käy läpi suurta hidastumista. Siksi nämä sulkemiset vaikuttavat todennäköisesti heidän vuokranantajiinsa, mukaan lukien kiinteistötuloihin.

Positiivista on kuitenkin se, että Realty Income on erittäin monipuolinen yritys, jolla on satoja muita laatumerkkejä. Jotkut sen salkun suosituimmista nimistä ovat yrityksiä, kuten Wynn Resorts, FedEx, Asda, Saibsbury's ja MGM. Tämä tarkoittaa, että se kestää myrskyn toistaiseksi.

Kiinteistötuotot osakekurssianalyysi

O osakekurssi | TradingView:n kaavio

Edellisessä artikkelissani Realty Income -osakkeesta kirjoitin, että vaikka se on hyvä yritys tulosijoittajille, se ei ollut hyvä sijoitus. Lisäksi sillä on pitkä ennätys S&P 500- ja Nasdaq 100 -indeksien alituottisuudesta. Pidän edelleen tätä näkemystä.

Päiväkaaviossa näemme, että Realty Income -osakkeen hinta on palautunut vuoden alimmasta 50 dollarista nykyiseen 57 dollariin. Se on myös kääntänyt tärkeän vastuspisteen 55,17 dollariin, korkeimmalle tasolle toukokuussa.

Mikä tärkeintä, Realty Income on muodostanut nousevan viirikaaviokuvion, jolle on ominaista korkea lipputanko ja kolmiokuvio. Se on myös muodostanut kultaisen ristikuvion.

Siksi osake voi pian muodostaa nousevan nousun tulevina viikkoina. Osakkeen keskeinen katalysaattori on sen tuleva tulos elokuussa.