Nasdaq testaa keskeistä tukitasoa, millä osakkeilla on avain?

Nasdaq 100 Futures on laskeutunut keskeiselle tukitasolle ennen Big Tech -tuloja. Kauppiaat ja sijoittajat seuraavat tarkasti tämän viikon kehitystä, kun eräät maan suurimmista teknologiayrityksistä julkistavat neljännesvuosittaiset raportit.

Näin asiat ovat tällä hetkellä päiväkaaviossa.

Kuten kaaviosta näkyy, hinta testaa parhaillaan keskeistä tukialuetta kolmatta kertaa.

Trendilinjaa testattiin jo kahdesti huhti- ja toukokuussa, ja se poistui siitä onnistuneesti.

Salama iskee kahdesti

Huhtikuun Nasdaqin laskusta tekee mielenkiintoisen se, että se tapahtui viikolla, jolloin monet Nasdaq-indeksin suurimmista osatekijöistä ilmoittivat tuloksensa. Voidaan päätellä, että markkinat testaavat jatkuvasti vesillä merkkejä AI-rallin kuihtumisesta. Mutta se jatkuu.

Tästä tapahtumasta voidaan tehdä kaksi johtopäätöstä. Ensinnäkin, jos teknologiayritykset raportoivat vahvoista tuloista, se vauhdittaa uutta rallia.

Nämä vahvat tulot voivat johtua vain tekoäly-infrastruktuurin kasvusta, joten se tiivistyy tekoälyyn panostamiseen.

Toiseksi, ja tämä skenaario on pelottavampi, jos tulos pettää, se voi laukaista myynnin, joka voi pyyhkiä pois kaikki viimeisten kahden vuoden voitot.

Ei voida kiistää sitä tosiasiaa, että ralli vuodesta 2022 lähtien on ollut "Magnificent 7" -osakkeiden takana. Ja nämä osakkeet ovat voineet kasvaa vain tekoälyteknologian kehityskilpailun ansiosta.

Mitä sitten tapahtuu, jos tekoälyn kasvu pysähtyy? Ottavatko muut sektorit indeksin hallintaansa?

Ne ovat pysyneet suhteellisen tasaisina viimeisen kahden vuoden aikana verrattuna tekniikkaan. Ja he tuskin pääsevät nousuun tuhoisten teknologiatulojen seurauksena. Tämä voi olla tuhoisaa Yhdysvaltain osakemarkkinoille.

Kenellä on avain hallussaan?

AI-siruvalmistaja Taiwan Semiconductor on jo vahvistanut, että tekoälykulutus on kasvussa.

Tästä huolimatta siruosakkeet ovat lyöneet voimakkaasti viimeisen kuukauden aikana. AMD:n tämän päivän jälkimarkkinatuloilla on siis avain, vaikkakin pieni, auttamassa indeksiä saamaan tukea.

Sitten on Microsoft, joka myös julkistaa tuloksensa myöhemmin tänään. Se, että teknologiajätin odotetaan ilmoittavan 15 prosentin neljännesvuosittaisen liikevaihdon kasvusta, on vähintäänkin pelottavaa.

Näiden tavoitteiden väliin jääminen todennäköisesti tankkaa markkinoita, sillä Microsoft on Nasdaq-indeksin toiseksi suurin osatekijä.

Raskassarjasta puhuttaessa myös indeksin suurin jättiläinen Apple Inc. julkistaa tulosraporttinsa torstai-iltana yhdessä painoltaan neljänneksi suurimman osatekijän Amazonin kanssa.

Sanomattakin on selvää, että seuraavat kaksi päivää eivät ole heikkohermoisille. Sonnit ja karhut taistelevat siitä seuraavien kahden päivän aikana, ja taistelun vaikutukset määräävät markkinapolun ainakin seuraavien 3 kuukauden ajaksi.