UBS ennustaa australialaisten yritysten voiton jyrkempää laskua vuonna 2024

S&P ASX 200 -indeksiin listattujen australialaisten yritysten tuloksen odotetaan laskevan tänä tilivuonna jyrkemmin kuin viime vuonna. UBS:n mukaan voittojen ennustetaan laskevan 3,5 prosenttia vuonna 2024, mikä on suurempi pudotus kuin edellisenä vuonna koettu 2,9 prosentin lasku, Reuters raportoi.

Tämä lasku johtuu voittojen normalisoitumisesta COVID-19-pandemian aikana saavutettujen poikkeuksellisen korkeiden tulosten seurauksena.

Australian tilikausi alkaa kunkin kalenterivuoden 1. heinäkuuta ja päättyy 30. kesäkuuta.

Pankkitoiminta, kulutustavarat ja vähittäiskauppa vaikuttavat eniten

Merkittävimmän vaikutuksen odotetaan kokevan pankkitoiminnan, kulutustavaroiden ja vähittäiskaupan.

Näillä aloilla päästään viime vuonna asetetuista tuloshuipuista. Sen sijaan vakuutusyhtiöiden odotetaan menestyvän paremmin kannattavuuden paranemisen ansiosta.

Koska rahoituspalveluyritykset muodostavat yli 20 % ASX 200 -vertailuindeksistä – markkina-arvolla mitattuna, kauppiaat ja sijoittajat seuraavat tyypillisesti näiden osakkeiden tulosraportteja tarkasti, koska niiden vaikutus laajemmille markkinoille saattaa olla suuri.

KPMG:n mukaan vuoden 2024 ensimmäisellä puoliskolla Australian suurten pankkien yhteenlaskettu voitto verojen jälkeen oli 15 miljardia dollaria, mikä on 10,5 prosenttia vähemmän kuin vuoden 2023 ensimmäisellä puoliskolla ja keskimäärin 0,3 prosenttia vuoden 2023 toisen puoliskon 15,1 miljardista dollarista. Tuotot pysyivät suurin piirtein ennallaan, marginaalieroosiotahti hidastui ja toimintakulut pienenivät maltillisesti vuoden 2023 toiseen puoliskoon verrattuna.

Lisäksi yritykset, jotka ovat alttiita Yhdysvaltojen markkinoille, voivat hyötyä Australian dollarin heikkenemisestä, mikä saattaa kompensoida osan voiton laskusta.

Markkinatrendit ja arvostus

Odotetuista voiton laskuista huolimatta S&P ASX 200 -indeksi on tänä vuonna noussut 4,7 % ja saavutti jopa ennätyskorkean heinäkuun puolivälissä.

Indeksi nousi 7,8 % koko vuonna 2023.

UBS kuitenkin varoittaa, että laajapohjainen osakekurssin nousu tulee olemaan haastavaa venyneiden arvostusmäärien vuoksi. Yritysten ennusteet loppu tilikaudelle ovat ratkaisevan tärkeitä osakemarkkinoiden sävyn määrittämisessä seuraavan kuuden kuukauden aikana.

Tämän vuoden maaliskuussa Fitch Ratings ennusti, että kuluttajien ja yritysten heikolla tunteella on edelleen akuutti vaikutus australialaisten yritysten voittoihin kotimaisten kulutustottumusten mukautuessa taloudellisiin paineisiin. Tämä johtui myös osittain liikkeeseenlaskijoista, jotka selviytyivät kasvavasta volatiliteetista, mikä johtui muuttuvasta geopoliittisesta dynamiikasta, globaalien markkinoiden heikkoudesta ja strategisista muutoksista ilmastopäästöjen vähentämistavoitteiden saavuttamiseksi.

Tulevat tulosraportit

Tuloskausi käynnistyy kaivosjätti Rio Tinto -raportoinnilla 31. heinäkuuta ja sen jälkeen muut merkittävät yritykset, kuten BHP Group ja Fortescue, elokuun lopussa.

Rio Tinton odotetaan raportoivan 5,79 miljardin dollarin tuloksen 30. kesäkuuta päättyneeltä kuudelta kuukaudelta Visible Alphan kokoaman konsensusarvion mukaan Dow Jonesin raportoimien 13 analyytikkoennusteen perusteella. Vuosi sitten yhtiö raportoi 5,72 miljardin dollarin tuloksen.

Sijoittajat seuraavat tarkasti näitä raportteja arvioidakseen markkinoiden yleistä tilaa ja tulevaisuudennäkymiä.