USD/ZAR-analyysi: Etelä-Afrikan tärkeimmät randitasot, joita kannattaa katsoa

USD/ZAR-vaihtokurssi on ollut hieman ruma viime viikkoina, kun sijoittajat etsivät suuntaa Federal Reserven korkopäätökselle. Parin kauppa kävi tiistaina 18,35:ssä, 2,70 % tämän vuoden alimman pisteen yläpuolella ja 5,35 % tämän vuoden korkeimman pisteen yläpuolella.

Federal Reserven päätös edessä

USD:n ja ZAR:n välinen vaihtokurssi on tällä viikolla valokeilassa, kun sijoittajat keskittyvät tärkeimpiin Yhdysvaltain taloustietoihin ja Federal Reserve -toimiin.

Ensimmäiset keskeiset tiedot julkaistaan tiistaina, kun Yhdysvallat julkaisee viimeisimmät kuluttajien luottamusta ja JOLTin työpaikkoja koskevat tiedot.

Reutersin tekemät ekonomistit odottavat tietojen osoittavan, että kuluttajien luottamus laski kesäkuun 100,4:stä heinäkuun 99,7:ään. Jos tämä ennuste pitää paikkansa, se tarkoittaa, että luottamus putosi alimmilleen kuukausiin.

Kuluttajien luottamus on tärkeä luku, koska kulutus on Yhdysvaltain talouden suurin osa ja erittäin itsevarmat kuluttajat kuluttavat enemmän rahaa ja päinvastoin.

Bureau of Labor Statistics (BLS) julkaisee myös uusimmat avoimia työpaikkoja kesäkuussa. Taloustieteilijät odottavat, että työmarkkinoiden heikkeneminen jatkui kesäkuussa, jolloin työpaikkojen määrä putoaa 8,14 miljoonasta 8,02 miljoonaan.

Nämä luvut tulevat muutama päivä sen jälkeen, kun Yhdysvallat julkaisi vahvat BKT-tiedot ja rohkaisevat henkilökohtaisten kulutusmenojen (PCE) inflaatiotiedot. BEA:n mukaan talous kasvoi 2,6 % toisella neljänneksellä, mikä on vahva elpyminen, koska se kasvoi vain 1,3 % ensimmäisellä neljänneksellä.

PCE, Fedin suosikki inflaatiomittari, jatkoi myös laskuaan kesäkuussa, kun se lähestyi Fedin tavoitetta 2,0 %.

Tulevaisuudessa ADP julkaisee arvionsa heinäkuun yksityisistä palkkatiedoista. Taloustieteilijät odottavat tietojen osoittavan, että yksityinen sektori loi heinäkuussa 166 000 työpaikkaa, mikä on enemmän kuin edellisen kuukauden aikana luotu 150 000 työpaikkaa.

Toinen tärkeä USD/ZAR-tapahtuma on Federal Reserven korkopäätös. Ekonomistit ovat yksimielisiä siitä, että Fed ei leikkaa tai nosta korkoja tässä kokouksessa.

Sen sijaan pankki jättää korot ennallaan 5,25–5,50 prosentin välillä. Sitten se vihjaa, että se laskee korkoja syyskuussa. Goldman Sachsin analyytikko arvioi, että Fed ei anna tätä vihjettä tässä kokouksessa. Sen sijaan se odottaa heinäkuun inflaatiotietoja ja antaa vihjeen Jackson Hole -symposiumiin.

Fed on huolissaan Yhdysvaltojen työmarkkinoiden tilasta, jossa työttömyysaste. NFP:n tiedot vahvistavat perjantaina, jatkuiko työttömyysasteen nousu heinäkuussa. Teoriassa USD/ZAR-parin pitäisi pudota, jos Fed vahvistaa dovish-harhaan.

Etelä-Afrikan korot

Samaan aikaan Etelä-Afrikan keskuspankki (SARB) on vihjannut, että se ylläpitää korkeampia korkoja pidempään.

Se on pitänyt tasaisen koron 8,25 prosentissa viimeisten kahdeksan peräkkäisen kokouksen aikana. Pankki on lausunnoissaan korostanut, että inflaatio pysyy sitkeästi korkeana.

Siitä huolimatta analyytikot odottavat pankin aloittavan leikkaamisen sen jälkeen, kun Fed on tehnyt sen. Lisäksi tuoreet tiedot osoittivat, että maan inflaatio on pudonnut 5,1 prosenttiin pandemian jälkeisestä huipusta 7,8 prosentista.

Myös jotkut SARB:n virkamiehet ovat olleet valmiita aloittamaan korkojen leikkaamisen. Äskettäisessä kokouksessa kaksi jäsentä äänesti koron alentamisen puolesta 25 peruspisteellä.

Keskuspankin pääjohtaja vihjasi tiistaina antamassaan lausunnossa, että inflaatio päättyy vuoden 4,9 prosenttiin ruoan ja polttoaineiden hintojen myötä. Hän sanoi:

Federal Reserven ja SARB:n toimilla on suuri vaikutus USD/ZAR:iin. Tässä tapauksessa, jos Fed alkaa leikkaamaan korkoja, monet amerikkalaiset sijoittajat siirtyvät riskialttiimpiin paikkoihin, kuten Etelä-Afrikkaan, mikä auttaa randia.

USD/ZAR tekninen analyysi

TradingView'n USD/ZAR-kaavio

Päiväkaaviosta nähdään, että USD:n ja ZAR:n välinen kurssi on ollut laskutrendissä sen jälkeen, kun se oli huipussaan 19,92:ssa kesäkuussa 2023. Se on pudonnut alle tärkeimpien tukitasojen 19,0:ssa ja psykologiset pisteet 18,50:ssa.

Pari on konsolidoitumassa 50 päivän 100 päivän eksponentiaaliseen liukuvaan keskiarvoon (EMA). Se on myös hieman yli avaintukitason 18,10, mikä on alhaisin heilahdus sitten viime vuoden joulukuun.

Siksi pari todennäköisesti pysyy tällä alueella tällä viikolla. Jos näin tapahtuu, tärkeimmät tuki- ja vastuspisteet ovat klo 18.10 ja 18.60. Pudotus alle 18.10 viittaa lisää huonompaan suuntaan.