Berkshiren 76 miljardin dollarin osakemyynnissä: Mikä saa Buffetin päätöksen leikata osuutta Applesta?

Warren Buffetin Berkshire Hathaway on vähentänyt dramaattisesti osuuttaan iPhone-valmistaja Applesta osana laajempaa strategiaa, joka sisältää 76 miljardin dollarin osakkeiden myynnin.

Yhtiö leikkasi asemaansa Applessa yli 50 miljardilla dollarilla 84,2 miljardiin dollariin toisella vuosineljänneksellä, mikä tuotti huomattavia sijoitusvoittoja lauantaina julkaistujen ilmoitusten mukaan.

Applen osakkeiden merkittävä pudotus

Tiedot viittaavat siihen, että Berkshire myi noin 390 miljoonaa Applen osaketta, mikä vastaa noin puolta sen osuudesta.

Nämä myynnit yhdessä muiden osakemyynnin kanssa tuottivat 47,2 miljardin dollarin realisoituneen voiton verojen jälkeen, mikä merkitsee merkittävää tuottoa sijoitukselle, jonka yksi Buffetin varajäsenistä aloitti vuonna 2016.

Tämä strateginen liike on nostanut Berkshiren käteisvarat ennätyskorkeaksi 277 miljardiin dollariin, mikä on 88 miljardia dollaria enemmän kuin edellisellä neljänneksellä.

Yhtiö on kohdistanut nämä varat uudelleen lyhytaikaisiin treasuries-rahastoihin, mikä kuvastaa Buffetin varovaista asennetta Yhdysvaltain tämänhetkisiin osakemarkkinoihin.

Pitkäaikainen sitoutuminen Applelle

Huolimatta huomattavasta myynnistä Buffett on toistanut pitkäaikaisen sitoutumisensa Applelle. Toukokuussa hän ilmoitti osakkeenomistajille, että Apple pysyisi Berkshiren kulmakivisijoituksena muiden merkittävien omistusosuuksien, kuten Coca-Cola ja American Express, ohella.

"Ellei tapahdu dramaattisesti jotain, joka todella muuta pääoman allokointistrategiaa, Apple on suurin sijoituksemme", Buffett totesi Berkshiren vuosikokouksessa.

Hän lisäsi,

Historiallinen konteksti ja sijoitusstrategia

Apple on ollut yksi Berkshiren tärkeimmistä osakesijoituksista viime vuosina, varsinkin kun yhdysvaltalaiset teknologiaosakkeet ovat kasvattaneet markkinoita laajemmin.

Historiallisesti Buffett ja hänen edesmennyt sijoituskumppaninsa Charlie Munger olivat varovaisia sijoittaessaan teknologiayrityksiin.

He menettivät huomattavasti mahdollisuuksia Googlen kaltaisten yritysten kanssa, ja heillä oli vähemmän menestynyt yritys IBM:n kanssa vuonna 2011.

Tämä lähestymistapa kuitenkin muuttui vuonna 2016, kun Buffett päätti investoida voimakkaasti Appleen.

Berkshire on käyttänyt Applen osakkeisiin sen jälkeen noin 40 miljardia dollaria, joka sisältää Buffettin, hänen sijoitusvaramiehensä, ja Berkshiren omistaman vakuutusyksikön ostot.

Markkinoiden reaktio ja tulevaisuuden suunnitelmat

Applen osakkeet ovat tuottaneet yhteensä lähes 800 prosenttia sen jälkeen, kun Berkshire julkisti ensimmäisen kerran sijoituksensa, mikä osoittaa tällä strategialla saavutetut merkittävät hyödyt.

Christopher Rossbach, Berkshiren sijoittajan J Stern & Co:n sijoitusjohtaja, huomautti, että Applen osakkeiden myynti heijasti Buffettin arvostuskuria.

Rossbach huomautti,

Lisämyynnit ja taloudellinen tulos

Applen lisäksi Berkshire ilmoitti jatkuvista myynneistä muissa tehtävissä toisen vuosineljänneksen lopun jälkeen.

Yhtiö myi 3,8 miljardin dollarin arvosta Bank of America -osakkeita 12 peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä, mikä pienensi osuutensa pankista 12,1 prosenttiin.

Berkshire on myös hyötynyt nousevista koroista, jotka Federal Reserve on asettanut viimeisen kahden vuoden aikana, mikä on lisännyt merkittävästi sen valtion velkasalkun korkotuottoja.

Yhtiö ansaitsi korkotuloja 2,6 miljardia dollaria toisella vuosineljänneksellä ja 8 miljardia dollaria kuluneen vuoden aikana, mikä ylitti 5,4 miljardin dollarin osingon, jonka se sai 285 miljardin dollarin osakesalkkustaan.

Taloudellisia näkemyksiä Berkshiren neljännesvuosituloksista

Berkshiren neljännesvuosittaista tulosta seurataan tiiviisti Buffetin investointinäkymien ja Yhdysvaltain talouden yleisen kehityksen saamiseksi.

Viimeisimmät tulokset viittaavat talouskasvun jäähtymiseen, vaikka talous pysyy yleisesti vahvana.

Liiketulos nousi 15 prosenttia edellisvuodesta 11,6 miljardiin dollariin Berkshiren vakuutusyksikön elpymisen ansiosta.

Autovakuutusyhtiö Geicon vakuutusliikkeen voitot ennen veroja yli kolminkertaistuivat 1,8 miljardiin dollariin, mikä johtui vakuutuksenottajien kohonneista hinnoista.

Berkshiren rautatietytäryhtiön BNSF:n liikevaihto pysyi ennallaan. Kuluttajatuotteiden toimitusmäärien kasvua kompensoi hiilen kuljetusten väheneminen. Myynti useissa sen valmistusliiketoiminnoissa, mukaan lukien Marmon ja Iscar, laski vuosineljänneksen aikana, kun taas liikevaihto kasvoi segmenteissä, kuten NetJets ja Precision Castparts.

Yhtiö kuitenkin havaitsi Fruit of the Loomin ja sen ravintolatoimitusliiketoiminnan myynnin laskun.

Warren Buffetin strateginen päätös pienentää merkittävästi Berkshire Hathawayn osuutta Applessa korostaa varovaisuutta nykyisessä osakemarkkinaympäristössä.

Samalla kun säilytetään pitkäaikainen sitoumus Applelle, muutos heijastaa laajempaa strategiaa kassavarojen kasvattamiseksi ja vakaampien sijoitusmahdollisuuksien hyödyntämiseksi.

Kun Berkshire jatkaa salkkunsa mukauttamista, rahoitusyhteisö on edelleen tarkkaavainen Buffetin seuraaville vaiheille.