Viikon Forex-kaavio: USD/INR osuu ATH:hen ennen RBI:n päätöstä

USD/Intian rupia (USD/INR) on valuuttakaavio, jota seurataan tällä viikolla, kun markkinat seuraavat Intian keskuspankin (RBI) toimia ja jatkavat Federal Reserven tulevien toimien pohtimista. Parin kauppa käy perjantaina 83,77:ssä, muutaman pisteen alle kaikkien aikojen korkeimman 83:n.

Reserve Bank of Indian esikatselu

RBI ja Reserve Bank of Australia (RBA) ovat tärkeimmät keskuspankit, jotka tekevät korkopäätöksiä tällä viikolla. RBA tulee ensimmäiseksi tiistaina (lue RBA-esikatselu ) ja sen jälkeen RBI torstaina.

RBI:n päätös tulee tärkeänä aikana Intian taloudelle. Intian rupia on pudonnut ennätysmatalalle suhteessa Yhdysvaltain dollariin. Nimenomaan se on pudonnut yli 16 % vuoden 2021 korkeimmasta pisteestään. Siitä on myös tullut yksi heikoimmin tuottavista valuutoista kehittyvillä markkinoilla tänä vuonna.

Samaan aikaan Intian osakkeet ampuvat edelleen kaikkiin sylintereihin Nifty 50 -indeksin noustessa ennätyskorkeimpaan pisteeseen. Jotkut indeksin parhaiten tuottavista osakkeista ovat Adani Enterprisesin kaltaisia osakkeita ja Tata Motors.

Tuleva RBI:n korkopäätös on tärkeä, koska se tulee julkisuuteen aikana, jolloin keskuspankit alkavat miettiä uudelleen pidempään korkeampien korkojen asentoaan.

Euroopassa Euroopan keskuspankki (EKP), Englannin keskuspankki (BoE), Sveitsin keskuspankki (SNB) ja Riksbank ovat jo alkaneet laskea korkoja. BoE oli viimeisin pankki, joka laski korkoja viime viikolla.

RBI sen sijaan on säilyttänyt viime kuukausina vaatimattoman haukkamaisen sävyn, koska inflaatio on pysynyt korkealla tasolla. Viimeaikaiset talousluvut osoittivat, että maan inflaatio nousi toukokuun 4,80 prosentista kesäkuun 5,08 prosenttiin, mikä on korkeampi kuin mediaaniarvio 4,80 prosenttia.

Intian inflaatio on pysynyt viime kuukausina jatkuvasti yli 4,50 prosentissa. Ja analyytikot odottavat, että elintarvikeinflaatio jatkaa nousuaan lähikuukausina. Myös RBI on väittänyt, ettei sillä ollut kiire aloittaa korkojen leikkaamista.

Reutersin äskettäisessä kyselyssä useimmat ekonomistit odottavat, että RBI jättää korot ennalleen tässä kokouksessa ja alkaa sitten laskea neljännellä vuosineljänneksellä.

Koronleikkausten sijaan RBI on omaksunut interventioita valuuttamarkkinoilla. Se teki sen myymällä dollareita valtion ylläpitämien pankkien kautta, koska suurten yhdysvaltalaisten pankkien dollaritarjoukset painoivat edelleen rupiaa.

Federal Reserve koronlaskukertoimet

USD/INR-kurssi reagoi myös viime viikon Federal Reserven korkopäätökseen ja heikkojen työpaikkojen raporttiin.

Tiistaina Bureau of Labor Statisticsin (BLS) raportti osoitti, että maan avoimet työpaikat putosivat kesäkuussa kahden vuoden alimmilleen. Toinen ADP:n raportti paljasti, että yksityisen sektorin palkkalistojen määrä laski heinäkuussa.

Mikä tärkeintä, viralliset non-farm payrolls (NFP) -tiedot putosivat yli 170 000:sta kesäkuussa 117 000:een heinäkuussa. Se oli pienin taso kuukausiin.

Samaan aikaan maan työttömyysaste nousi heinäkuussa 4,3 prosenttiin jatkaen kuukausia jatkunutta kehitystä. Siksi analyytikot odottavat tilanteen pahenevan edelleen, ellei Fed toimi.

Heinäkuun korkopäätöksessään pankki päätti pitää korot ennallaan 5,25–5,50 prosentissa. Virheen vaihdossa Jerome Powell totesi, että ovi oli nyt auki Fedille aloittaa koronleikkaukset syyskuun kokouksessaan.

Siksi heikkenevien työmarkkinoiden ja hidastuvan inflaation yhdistelmä tarkoittaa, että Fed joutuu aloittamaan korkojen leikkaamisen tulevina kuukausina.

Tulevaisuudessa USD/INR-valuuttakurssi todennäköisesti reagoi RBI:n uusiin interventioihin tällä viikolla. Se reagoi myös tulevaan HSBC India -palveluiden PMI-raporttiin ja maan talletusten kasvulukuihin.

Muita tärkeitä talouslukuja ovat Yhdysvaltain työttömyyskorvausraportti torstaina ja ISM:n ei-valmistussektorin PMI-tiedot.

USD/INR tekninen analyysi

TradingView'n USD/INR-kaavio

Päiväkaavio näyttää, että USD/INR-valuuttakurssi on ollut vahvassa nousussa muutaman viime kuukauden aikana. Se on jatkuvasti yli 50 päivän liukuvan keskiarvon ja Ichimoku-pilvi-indikaattorin.

Intian rupian positiivinen puoli on se, että pari on muodostanut nousevan kiilakaaviokuvion, joka on suosittu laskeva merkki. Tälle kuviolle, joka on esitetty vihreällä, on tunnusomaista kaksi lähentyvää trendiviivaa.

Siksi pari todennäköisesti pysyy tällä alueella lähitulevaisuudessa ja sitten se vetäytyy muutaman seuraavan viikon aikana. Jos näin tapahtuu, USD/INR-pari voi pudota seuraavaan psykologiseen pisteeseen 83:ssa, mikä on noin 1 % nykyisen tason alapuolella.