USD/CHF-analyysi: kuoleman risti muodostuu suuren koronlaskutoiveen keskellä

USD/CHF jatkoi jyrkkää vapaapudotusta perjantaina sen jälkeen, kun Yhdysvaltain työllisyysraportti nosti todennäköisyyttä Federal Reserven suuren koronleikkauksen todennäköisyydestä. Se on kaatunut neljänä peräkkäisenä päivänä ja siirtynyt alimmalle tasolleen sitten helmikuun 2. päivän, ja se on laskenut yli 7 % tämän vuoden korkeimmasta pisteestään.

Jumbo koronlasku

USD/CHF-vaihtokurssi oli tällä viikolla valokeilassa, kun Federal Reserve teki tiiviisti seurattua korkopäätöstään. Siinä pankki päätti pitää korot ennallaan, kuten useimmat analyytikot odottivat.

Fed vihjasi myös, että ovi laskea korkoja oli auki niin kauan kuin työmarkkinat heikkenivät ja inflaatio jatkoi laskuaan. Viimeaikaiset talousluvut ovat vahvistaneet nämä pelot.

Aiemmin tällä viikolla Bureau of Labor Statistics (BLS) sanoi, että maan avoimet työpaikat putosivat toukokuussa alimmilleen yli kahteen vuoteen. Toisessa raportissa ADP sanoi, että talouden yksityinen sektori loi yli 122 000 työpaikkaa heinäkuussa.

Tärkeimmät tiedot julkaistiin perjantaina, kun BLS julkaisi non-farm payroll (NFP) -tiedot. Tämä raportti paljasti, että talous lisäsi vain 114 000 työpaikkaa heinäkuussa, kun taas työttömyysaste nousi 4,3 prosenttiin. Työttömyysaste oli huonompi kuin useimmat analyytikot odottivat.

Raportin mukaan valmistajat loivat 1 000 työpaikkaa, kun hallitus lisäsi heinäkuussa 17 000 työntekijää. Samaan aikaan tiiviisti seuratut ansioluvut pysyivät kovan paineen alaisena kuukauden aikana, kun ne heikkenivät 0,2 %:iin ja 3,6 %:iin.

Viimeaikaiset lisätiedot osoittivat, että USA:n inflaatio oli laskenut viime aikoina. Kuluttajahintaindeksi (CPI) laski heinäkuussa 3,0 prosenttiin, kun taas ydinluku nousi 3,2 prosenttiin. Nämä luvut todennäköisesti jatkavat laskuaan lähikuukausina nyt, kun työttömyysaste nousee.

Siksi analyytikot uskovat, että Fed alkaa laskea korkoja syyskuussa. Useimmat odottavat 0,25 prosentin leikkausta, kun taas toiset vaativat jumbo-leikkausta, joka tulkitaan 0,5 prosentiksi. Jerome Powell sanoi hiljattain antamassaan lausunnossa:

Sveitsin keskuspankin leikkaukset

USD/CHF-pari siis kaatui, koska kaikki huomio kohdistui keskuspankkiin Sveitsin keskuspankkiin (SNB). SNB oli ensimmäisten teollisuusmaiden keskuspankkien joukossa, joka aloitti koronlaskujen aiemmin tänä vuonna.

Nämä leikkaukset olivat parille tärkeitä, koska USA:n ja Japanin välillä on pitkään ollut siirtokauppaa.

Carry trade on tilanne, jossa sijoittajat lainaavat rahaa matalakorkoisesta maasta korkeamman koron maasta. SNB-leikkaukset olivat jossain määrin nousevia parille, mikä selittää sen, miksi se nousi 0,9225:een.

Tämä suuntaus johtui siitä, että leikkaukset laajensivat eroa Yhdysvaltain ja Sveitsin korkojen välillä. Nyt, kun Fed alkaa leikkaamaan, sijoittajat ovat alkaneet lopettaa tätä kauppaa.

Tulevaisuudessa on useita tärkeitä sveitsiläisiä tietoja katsottavana ensi viikolla, vaikka niiden vaikutus pariin on rajallinen. Tilastokeskus julkaisee viimeisimmät työttömyys- ja vähittäismyyntitiedot tiistaina.

Sveitsin työttömyysaste on pysynyt 2,3 prosentissa, kun taas tuoreet tiedot osoittivat, että vähittäismyynti on kasvanut viime aikoina hitaasti. Muita tarkasteltavia tietoja ovat SECOn kuluttajan ilmastoluku.

Yhdysvalloissa ainoat tiedot, jotka tulevat ulos ja vaikuttavat USD/CHF-pariin, ovat palvelut ja yhdistetty PMI-raportti. Taloustieteilijät odottavat S&P Global -raportin osoittavan, että palveluiden PMI putosi 56:een, kun taas yhdistelmäindeksi putosi 55:een.

USD/CHF tekninen analyysi

USD:n ja Sveitsin frangin välinen vaihtokurssi saavutti huippunsa 0,9221:ssä tämän vuoden toukokuussa, kun Sveitsin keskuspankki alkoi laskea korkoja. Sen jälkeen se on alkanut muodostaa sarjan alempia ja alempia huippuja, mikä osoittaa, että karhut hallitsevat.

Pari ylitti lopulta tärkeän tuen 0,8830:ssa, alimmassa pisteensä kesäkuun 18. päivänä viime viikolla myynnin voimistuessa. Mikä tärkeintä, se on muodostanut kuolemaristin, kun 200 päivän ja 50 päivän liukuvat keskiarvot tekivät laskevan risteytyskuvion. Teknisessä analyysissä tämä on yksi laskevimmista kuvioista.

Samaan aikaan suhteellinen voimaindeksi (RSI) on jatkanut laskutrendiään ja siirtynyt äärimmäiselle ylimyydylle tasolle 22. Muut oskillaattorit, kuten stokastinen, rahavirtaindeksi (MFI) ja MACD, ovat pudonneet äärimmäiselle tasolle.

Siksi parin pienimmän vastuksen polku on laskeva, ja seuraava tarkkailtava piste on 0,8500. Sen alapuolella oleva lisähaitta lisää sen mahdollisuutta pudota 0,8335:een, joka on alimmillaan viime vuoden joulukuussa. Vaihtoehtoinen skenaario on, jos se pomppii takaisin, kun sonnit ostavat dipin.