USD/CHF-analyysi: käänteiset pään ja hartioiden kuviomuodot

USD/CHF-kurssi on pysynyt tiukassa vaihteluvälissä viime viikkoina, kun sijoittajat arvioivat Federal Reserven ja Sveitsin keskuspankin (SNB) seuraavia toimia. Parin kauppa kävi keskiviikkona 0,8975:ssä, muutaman pisteen alle vuoden 0,9225:n.

Federal Reserven seuraavat toimet

USD/CHF-pari on vetäytynyt, kun sijoittajat pohtivat Yhdysvaltojen suhteellisen heikkoja talouslukuja ja sen vaikutuksia Yhdysvaltain keskuspankkiin.

Institute of Supply Management (ISM) kertoi raportissaan, että tuotannon PMI putosi kesäkuussa 48,2:n supistumisvyöhykkeelle.

Toinen raportti paljasti, että ei-valmistussektorin PMI putosi 49:ään kuukauden aikana. Se oli ensimmäinen kerta kuukausiin, kun sektori siirtyi 50:n supistumisvyöhykkeen alapuolelle. Alle 50 PMI-lukema on yleensä merkki sektorin supistumisesta.

Sillä välin Bureau of Labor Statisticsin (BLS) toinen tieto osoitti, että talous lisäsi yli 202 000 työpaikkaa kesäkuussa edellisen kuukauden 218 000 lisäyksen jälkeen.

Vaikka kokonaisluku oli hyvä, työttömyysaste nousi kesäkuussa 4,1 prosenttiin, kun taas palkkojen kasvu hidastui kuukauden aikana.

Yhdysvaltain inflaatiotiedot edessä

Nämä luvut tulivat muutama viikko sen jälkeen, kun Yhdysvallat julkaisi rohkaisevat inflaatiotiedot. Kuluttajahintaindeksi (CPI) laski 3,3 prosenttiin, kun taas keskeinen kuluttajahintaindeksi nousi 3,4 prosenttiin.

Tulevaisuudessa seuraava tärkeä USD/CHF on Yhdysvaltain tuleva inflaatiotietosarja torstaille. Analyytikot odottavat lukujen paljastavan, että kuluttajahintaindeksi (CPI) pysyi kesäkuussa 0,2 prosentissa (MoM) ja 3,4 prosentissa (yoY).

He odottavat myös tietojen paljastavan, että kuluttajahintaindeksi nousi toukokuun 0,0 prosentista 0,1 prosenttiin kesäkuussa ja laski toukokuun 3,3 prosentista 3,1 prosenttiin kesäkuussa. Jos nämä luvut ovat oikein, se on positiivinen asia Fedin kannalta.

Jerome Powell totesi tiistaina antamassaan lausunnossa, että Fed suhtautui myönteisesti näihin inflaatiolukuihin, mutta varoitti, että on liian aikaista ennustaa, milloin leikkaukset tapahtuvat.

Analyytikot odottavat, että Fed voi ilmoittaa, että se alkaa laskea korkoja syyskuussa. Se jatkaa näiden numeroiden seuraamista ja ilmoittaa, alentaako se korkojaan Jackson Hole -symposiumissaan Wyomingissa. ING:n analyytikot sanoivat lausunnossaan:

Samaan aikaan Sveitsin keskuspankin (SNB) odotetaan jatkavan korkotasoaan. Se on jo alkanut laskea korkoja ja siirtynyt vuoden 1,75 prosentista nykyiseen 1,25 prosenttiin.

Fedin ja SNB:n korkojen ero säilyy laajana, mikä luo hyvän siirtomahdollisuuden. Carry trade on paikka, jossa sijoittajat lainaavat matalatuottoista valuuttaa, kuten Sveitsin frangia, sijoittaakseen tuottoisempaan.

USD/CHF tekninen analyysi

USD/CHF-kaavio TradingView'n mukaan

Päiväkaavio näyttää, että USD:n ja CHF:n välinen kurssi on pysynyt tiukassa vaihteluvälissä viime päivinä. Se on pysynyt 0,900:ssa, missä se on juuttunut 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaaliseen liikkuvaan keskiarvoon (EMA).

Pari on pysynyt 50 % Fibonacci Retracement -tasolla. Se on myös muodostanut käänteisen pään ja hartioiden kuvion. Siksi on todennäköistä, että parilla on nousujohteisuus, kun ostajat kohdistavat keskeiseen vastuspisteeseen 0,9220, käänteisen H&S-kuvion pääntie.