Celsius Holdingsin (CELH) osakekurssi on siirtynyt yhdestä Yhdysvaltojen parhaiten menestyneestä yhtiöstä yhdeksi huonoimmista. CELH:n osakekurssi on pudonnut noin 60 % tämän vuoden korkeimmasta pisteestä. Se putosi alimmilleen sitten toukokuun 2023 ja nosti markkina-arvonsa yli 23,6 miljardista dollarista 8,9 miljardiin dollariin, mikä tarkoittaa, että omistajat ovat menettäneet yli 14,7 miljardia dollaria.

Celsius Holdings on kasvanut nopeasti

Celsius, johtava energiajuomien valmistaja, on noussut juomateollisuuden nopeimmin kasvavaksi yritykseksi. Sen juomat ovat levinneet leviämään, mikä auttoi sen vuotuista myyntiä hyppäämään yli 75,1 miljoonasta dollarista vuonna 2019 yli 1,38 miljardiin dollariin vuonna 2023.

Kasvu kiihtyi sen jälkeen, kun yhtiö pääsi sopimukseen PepsiCo:n kanssa, joka on maailman toiseksi suurin energiajuomayhtiö. Pepsi sijoitti 550 miljoonaa dollaria Celsiukseen ja sai juomien jakeluoikeudet.

Tämä on win-win-tilanne Celsiukselle ja Pepsille. Celsius hyödynsi Pepsin laajaa jakelua, kun taas Pepsi sai juoman, jonka kasvu heijastelee Monster Beveragen sopimusta Coca-Colan kanssa. Tämä sopimus on tehnyt Monsterista alan toiseksi suurimman yrityksen Red Bullin jälkeen.

Huoli tämän kasvun hidastumisesta

CELH:n osakekurssi on romahtanut, kun on ilmaantunut huoli yhtiön kasvun hidastumisesta. Viimeaikaiset tiedot osoittavat, että hakukiinnostus Celsius Holdingsia ja sen juomia kohtaan on laskenut jyrkästi viime kuukausina.

Huolenaiheena on myös se, että Nielsenin tuoreet tiedot osoittivat kasvun hiipuvan. Tuoreimmat tiedot osoittivat, että yhtiö lisäsi markkinaosuuttaan 15,2 %:lla. Vaikka tämä on hyvä mittari, se johtui lähinnä sen lisääntyneistä promootioista.

Siksi tiistai tulee olemaan yhtiölle tärkeä päivä, kun se julkistaa taloudellisia tuloksiaan.

Ensimmäisellä neljänneksellä yhtiö kertoi, että sen liikevaihto kasvoi 37 prosenttia ensimmäisellä neljänneksellä yli 355,7 miljoonaan dollariin, kun taas sen bruttovoitto hyppäsi 605:llä yli 182,2 miljoonaan dollariin. Vaikka tämä liikevaihdon kasvu oli rohkaisevaa, se jäi huomattavasti pienemmäksi kuin mitä yhtiö teki vuonna 2023. Myös sen voitot ovat nousseet viime kuukausina. Bruttomarginaalit nousivat 740 peruspistettä 51,2 prosenttiin.

Mikä tärkeintä, on merkkejä siitä, että Celsius Holdingin kansainvälinen liiketoiminta on piristymässä kumppanuus Pepsin kanssa. Sen kansainvälinen liikevaihto kasvoi 43 % ensimmäisellä neljänneksellä 16,2 miljoonaan dollariin.

Divisioonan liikevaihto tuli Kanadasta, Iso-Britanniasta ja Australiasta. Se päättää laajentaa liiketoimintaansa Australiaan, Uuteen-Seelantiin ja Ranskaan myöhemmin tänä vuonna. Sen Yhdysvalloissa tapahtuvan kasvun perusteella on mahdollista, että siitä tulee voimakkaasti kasvava yritys näissä maissa.

Keskimääräinen arvio on, että Celsius Holdingin liikevaihto kasvoi 20 prosenttia ensimmäisellä neljänneksellä 393 miljoonaan dollariin. Jos tämä luku on oikea, se vahvistaa, että vahvan kasvun aikakausi on päättymässä. Aiemmin Celsius Holdings on kuitenkin onnistunut ylittämään analyytikoiden arviot.

Kolmannella vuosineljänneksellä analyytikot odottavat sen liikevaihdon olevan 460 miljoonaa dollaria, mikä on 19 % kasvua vuoden 2023 vastaavaan neljännekseen verrattuna. Lisäksi analyytikot odottavat sen liikevaihdon olevan 1,65 miljardia dollaria, mikä on 25 % enemmän kuin vuonna 2023.

Celsius Holdingin osakekohtainen tulos tulee olemaan 24 senttiä, mikä on korkeampi kuin sen 17 senttiä vastaavana ajanjaksona vuonna 2023.

Celsius-arvostusmittarit

Meneillään oleva Celsius Holdingsin osakeromahdus on johtanut parantuneeseen arvostukseen. Yhtiön markkina-arvo on pudonnut 8,9 miljardiin dollariin, mikä on kohtuullista yritykselle, jolla on tilaa kasvattaa katteitaan.

Monster Beveragen bruttokate on 53,4 % ja nettotuottomarginaali 22,8 %, kun taas Celsiuksen 49 % ja 18 %. Tämä arvostusero on ymmärrettävää, koska Monster on kypsempi yritys kuin Celsius.

Celsius jatkaa katteiden kasvattamista siirtyessään hinnalla millä hyvänsä kasvusta kannattavuuteen. Monsterin GAAP PE-suhde on 32 ja eteenpäinkerroin 29, kun taas Celsiuksella on 46 ja 40.

Celsius voi perustella tämän arvon, koska se kasvaa nopeammin kuin Monster. Sillä on myös suuremmat osoitettavat markkinat, koska se ei ole toistaiseksi saatavilla useimmissa maissa.

Celsius-osakekurssianalyysi

TradingView:n CELH-kaavio

Ennustin Celsius Holdingsin osakekurssin meneillään olevaa myyntiä vetoamalla sen kaksinkertaisen yläosan kaavion kuvioon 98,72 dollariin ja mahdolliseen pudotukseen pääntien alapuolelle 67,40 dollariin. Useimmissa tapauksissa kaksinkertainen kuvio johtaa enemmän haittapuolia.

Osake muodosti myös kuolemanristikon 17. heinäkuuta, kun 200 päivän ja 50 päivän eksponentiaaliset liukuvat keskiarvot (EMA) risteytyivät keskenään. Tämä on yksi rahoitusmarkkinoiden laskevimmista kuvioista.

Positiivinen puoli on se, että osake on ylimyyty, mikä tarkoittaa, että se voi toipua, kun se julkaisee tuloksensa tiistaina. Jos näin tapahtuu, CELH:n osakkeen hinta nousee todennäköisesti avainresistanssiin 50 dollariin.