JP Morgan nosti USA:n taantuman todennäköisyyden 35 prosenttiin työmarkkinoiden muutosten vuoksi

JP Morgan on nostanut merkittävästi ennustettaan mahdollisesta Yhdysvaltain taantumasta ja arvioi nyt 35 prosentin todennäköisyydeksi vuoden 2024 loppuun mennessä aiemman 25 prosentin ennusteen jälkeen.

Tämä todennäköisyyden kasvu johtuu viimeaikaisista työmarkkinaolosuhteiden muutoksista, jotka ovat herättäneet huolta sekä taloustieteilijöissä että markkinatoimijoiden keskuudessa.

Tarkistettu ennuste seuraa pettymys heinäkuun työllisyysraporttia, joka lisäsi pelkoja uhkaavasta taantumasta.

Raportti paljasti, että odotettua heikompi työpaikkojen kasvu yhdistettynä jenillä rahoitettujen siirtokauppojen purkamiseen sai aikaan voimakkaan myynnin maailmanlaajuisissa osakkeissa aiemmin tällä viikolla.

Tämä markkinoiden reaktio korostaa kasvavaa levottomuutta Yhdysvaltain talouden terveydestä ja sen laajemmista vaikutuksista maailmanlaajuiseen rahoitusvakauteen.

Muutos Federal Reserven politiikassa

Vastauksena näihin taloudellisiin signaaleihin markkinaosapuolet odottavat merkittävää muutosta Federal Reserven politiikassa.

CME:n FedWatch-työkalun mukaan on nyt 100 %:n todennäköisyys 50 peruspisteen koronlaskulle syyskuussa.

Tämä työkalu seuraa markkinoiden odotuksia Federal Reserve -politiikan muutoksista, mikä heijastaa lisääntynyttä odotusta rahapolitiikan keventämisestä.

Kriittinen tekijä JP Morganin tarkistetussa taantuman todennäköisyydessä on havaittu USA:n palkkainflaation hidastuminen.

Pankin ekonomistit huomauttavat, että palkkojen kasvun hidastuminen on ainutlaatuinen verrattuna muihin kehittyneisiin markkinoihin.

Tämä suuntaus viittaa siihen, että työmarkkinaolosuhteiden helpottaminen voi auttaa hidastamaan palveluhintojen inflaatiota.

Tämän seurauksena JP Morgan uskoo, että Federal Reserven nykyinen politiikka on riittävän rajoittava näiden inflaatiopaineiden hallitsemiseksi.

Tämän kehityksen valossa JP Morgan ennakoi, että Federal Reserve saattaa siirtyä asteittaisesta lähestymistavastaan aggressiivisemmalle asenteelle, mikä saattaa laskea korkoja vähintään 100 peruspisteellä vuoden loppuun mennessä.

Tämä ennuste viittaa kasvavaan yksimielisyyteen siitä, että rahapolitiikan keventäminen voi olla merkittävämpää talouden tukemiseksi kasvavien taantumariskien keskellä.

Goldman Sachs tarkistaa taantuman näkymiä

Goldman Sachs on vastaavasti tarkistanut taantuman näkymiä ja nostanut todennäköisyysarviotaan 10 prosenttiyksiköllä 25 prosenttiin ensi vuoden aikana.

Tämä asiakkaille äskettäisessä muistiossa ilmoitettu oikaisu heijastaa lisääntynyttä huolta mahdollisesta talouden taantumasta.

Yhdysvaltain taantuman odotuksella on laajat seuraukset sekä kotimaiseen että maailmanlaajuiseen talouteen.

Maailman suurimman talouden taantuma voi johtaa kulutusmenojen vähenemiseen, yritysten investointien vähenemiseen ja rahoitusmarkkinoiden epävakauden lisääntymiseen.

Lisäksi se voi häiritä maailmankaupan dynamiikkaa, vaikuttaen erityisesti talouksiin, jotka ovat voimakkaasti riippuvaisia viennistä Yhdysvaltoihin.

Tilanteen kehittyessä ekonomistit ja markkina-analyytikot seuraavat tiiviisti tulevia talouden indikaattoreita mitatakseen taantuman riskejä ja rahapolitiikan sopeuttamisen tehokkuutta.

Tärkeimpiä seurattavia mittareita ovat työllisyystiedot, inflaatio, kulutustrendit ja yritysten investointimallit.

Nämä indikaattorit antavat keskeisiä näkemyksiä Yhdysvaltain talouden terveydestä ja taantumariskien lieventämiseen tähtäävien poliittisten toimenpiteiden mahdollisista vaikutuksista.